Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Vestel’in operasyonel performansı beklentimizden iyi geldi
Vestel Elektronik 2Ç17’de 94 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Bu
rakam tam bizim beklediğimiz gibi gelmiştir. Operasyonel performans
ise hem satış, hem VAFÖK hem de VAFÖK marjı olarak beklentilerimizi
aştı. Özellikle TV segmentindeki olası bir zayıflıkla beraber hisse
performansı üzerinde devam eden baskı 2Ç17 sonuçlarının beklendiği
kadar kötü gelmemesiyle beraber ortadan kalkacaktır diye düşünüyoruz.
Dolayısıyla 2Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını
bekliyoruz ki yılın ikinci yarısının TV satışları açısından ilk yarıya
göre daha parlak olması beklendiğinden hisse yılbaşından beri endekse
göre oluşan performans boşluğunu da bir miktar kapatacaktır
düşüncesindeyiz. Dolayısıyla Vestel 2Ç17 riskinin kazasız
atlatılmasıyla beraber müşterilerimize bu seviyelerden önerilebilir.
2Ç17’de satış rakamı 3,0 milyar TL olurken yıllık bazda %23 arttı.
Burada özellikle her iki segment de beklentilerimizi aşan bir
performans sergiledi. TV & elektronik satışlarının 1,4 milyar TL
olmasını bekliyorduk ama satış rakamı 1,5 milyar TL’ye ulaştı. Burada
özellikle cep telefonu satışları son derece güçlüydü. Aynı şekilde
beyaz eşya segmenti de yıllık bazda %40 büyüyerek bizim %30 olan
tahminimizi aştı.
Operasyonel marjlar da her iki segmentte bizim tahminlerimizi
aştı. Özellikle TV &elektronik segmentinde brüt marj bizim
tahminimizin üç puan üstünde %20 civarında gerçekleşti. Ayrıca
operasyonel giderlerin de iyi kontrol edildiğini görüyoruz. Görece
güçlü marjlar sayesinde TV & elektronik segmentindeki düşük hacimlerin
yol açabileceği VAFÖK marjı düşüşü de engellenmiş oldu. VAFÖK 2Ç17’de
243 milyon TL gerçekleşip yıllık bazda %34 yükseldi. VAFÖK marjı da
geçen yıla göre hemen hemen yatay kalarak %8,2 oldu.

Paşabahçe Kırklareli tesisinin bir fırınını kapattı
Karara gerekçe olarak cam ev eşyası sektöründeki daralma sonucu
Türkiye'de kapasite optimizasyonu sağlanması olarak gösterildi. Biz
kapanan fırının şirketin toplam kapasitesi içindeki payının %5
olduğunu düşünüyoruz. Paşabahçe, Şişecam net aktif değerinde %10 kadar
pay tutuyor. Haberin hisse üzerindeki kısmen olumsuz etki bırakmasını
bekliyoruz. (Kaynak:KAP)

Enka İnşaat şirket sermayesinin %0.1’i kadar payı geri alacak.
Bu işlem için ayrılan fon büyüklüğü 50mlnTL. Hatırlatalım, şirket
önceki geri alım programları ile sermayenin %0.3’ünü toplamıştı. Her
ne kadar büyüklük çok fazla olmasa da haberin hisse üzerine etkisi
kısmen olumlu olabilir. (Kaynak: KAP)

Ege Gübre’nin 2Ç17’de yıllık bazda operasyonel performansı
düşerken, net kar bir miktar artış gösterdi
Ege Gübre’nin net karı geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğine göre
karşılaştırıldığında artış gösterirken operasyonel performans
maliyetlerdeki artışa bağlı olarak düşüş gösterdi. 5 mln TL gelen 2Ç17
net karın, faaliyet karındaki %33’lük düşüşe rağmen %46 artmasındaki
ana neden, geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğinde yazılan 6 mln TL’lik
diger giderin yüksek baz yaratması oldu. Sonuçların hisse üzerinde
hafif olumsuz etki yapması beklenebilir. (Kaynak: KAP)"

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_10.08.2017-1599.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey