Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Ülker 1Ç17’de 99 milyon TL net kar açıkladı. Rakam yıllık bazda
%13 büyürken piyasanın ve bizim beklentilerimizi bir hayli aştı.
Burada özellikle operasyonel performansın tahminlerden çok daha iyi
geldiği görülüypr.
Satışlaryıllık bazda %19 büyürken tahminleri yaklaşık %10 aştı.
Özellikle satış hacimleri beklentilerden çok daha iyi gerçekleşti.
VAFÖK marjı da satış hacmindeki bu güçlü performansa paralel
olarak hem geçen yılın aynı dönemine göre çok daha yüksek gerçekleşti
hem de tahminleri yaklaşık %1 aştı. Güçlü 1Ç17 performansının hisse
üzerinde pozitif etki yaratmasını bekliyoruz.
Kristal-İş Şişe Grubu tesislerinde grev kararı aldı. Grev kararı
Şişecam’ın Paşabahçe ve Cam Elyaf tesislerinin yanı sıra Trakya Cam ve
Anadolu Cam’ın Yenişehir ve Mersin tesislerinde uygulanacak. Grev
uygulama tarihi 24 Mayıs 2017 olarak belirlendi. Şirket grevin
uygulanmadan çözülebileceğini umuyor. Yine de haber hisse üzerinde
kısmen olumsuz bir etki yaratabilir.
Alarko Holding 1Ç17 için 17 milyon TL net kar açıkladı. Geçen sene
bu rakam 130 milyon TL’lik tek sefere mahsus arsa satışından elde
edilen gelir sayesinde 124 milyon TL idi. Uzun zamandır pozitif FAVÖK
yaratamayan şirket taahhüt ve enerji segmentindeki toparlanan karlılık
sayesinde bu çeyrekte 13 milyon TL FAVÖK yarattı. Önümüzdeki dönem
görece güçlenen lira ve yeni iş hacimleriyle büyüyen taahhüt segmenti
sayesinde karlılıkta görülen olumlu trendin devam etmesini bekliyoruz.
Sonuçların hisse üzerindeki etkisi sınırlı olumlu olabilir.
1Ç17’de Migros 906 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Biz 145
milyon TL piyasa ise 150 milyon TL net zarar bekliyordu. Buradaki
sapmada özellikle 1,1 milyar TL tek seferlik Kipa yeniden
değerlemesinin gelir tablosuna yansıtılması etkili oldu. Şirket
yetkilileri bu değerleme farkının direk olarak bilançoda
değerlendirilmesinin düşünüldüğünü belirtmişlerdi. Dolayısıyla
tahminlerde sapma oldu. Bu farktan arındırdığımızda ise net zararı
yaklaşık 162 milyon TL hesaplıyoruz ki bu da beklentilerin bir miktar
üzerinde bir zarar rakamı.
Migros’un satışları 1Ç17’de 3,1 milyar TL olurken bu genelde
beklentileri karşıladı. Şirketin güçlü satış büyümesi trendinin devam
ettiği görülüyor. 1 aylık Kipa operasyonlarından arındırıp
baktığımızda satışlar yüzde %21 büyüdü ki bu diğer perakendecilerden
daha iyi bir rakam.
Operasyonel marjlar ise beklentilerin bir parça altında kaldı.
Piyasa ve bizim beklentimöiz %4,5 VAFÖK marjıyken gerçekleşen marj
%4,3 seviyesinde kaldı. Bizim tahminlerimizden sapmanın temelde brüt
marjın tahminimizden daha düşük gelmesinden kaynaklandığı görülüyor.
1Ç17 sonuçlarının genel itibariyle hisse üzerinde önemli bir etki
yaratmasını beklemiyoruz.
Çuhadaroğlu Metal 1Ç17’de geçen sene ile aynı şekilde 4 milyon TL
net kar rakamı açıkladı. 1Ç17 kış koşullarından dolayı zayıf bir
çeyrek olsa da şirketin alüminyüm fiyatlarındaki artışa bağlı olarak
ciroda görülen %21’lik artışa rağmen anlamlı bir FAVÖK yaratamadığı
görülüyor. Şirketin evvelsi gün savunma sanayi için geliştirmiş olduğu
yeni ürün duyurusu ve ortakların geri alım programı çerçevesinde
aldıkları hisselerin satışının sona ermesi duyurusu sonrası dün
görülen sert yükselişin ardından son 1 ayda piyasaya kıyasla %18
relatif getiri sağlayan hissede bu sonuçların kar realizasyonu fırsatı
yarattığını belirtelim."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_10.05.2017-1481.pdf



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey