Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Tekfen Holding’in 1Ç17 sonuçları beklentilerin üzerinde
gerçekleşti. Tekfen Holding’in 1Ç17 net karı yıllık bazda %9 artarak
162 mln TL’ye ulaşırken, bizim beklentimiz olan 106 mln TL ve piyasa
beklentisi olan 128 mln TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Bunun ana
sebebi, gübre sektöründe yaşanan hacim düşüklüğü ve geçtiğimiz yılın
aynı döneminin yüksek baz etkisinden dolayı gübre segmentinde
karlılığın düşmesi öngörüsünün aksine, Toros Tarım’ın %23 FAVÖK
marjının beklentileri şması oldu. Sonuç olarak 222 mln TL FAVÖK üreten
Tekfen Holding, bizim beklentimizi %46, piyasa beklentisini ise %32
aşmış oldu. Sonuçların bugün hisse üzerinde olumlu etki yapmasını
bekliyoruz. Ancak, geçtiğimiz hafta Bagfaş’ın açıkladığı güçlü
operasyonel sonuçlardan sonra, Tekfen Holding için de konsensusu
geride bırakacak performans sergilemesi potansiyelini bir miktar
fiyatlandığını, dolayısıyla haber etkisinin sınırlı kalabileceğini
düşünüyoruz. Daha uzun vadeli hisse performansı için bugün şirketin
sonuçları değerlendirmek için düzenleyeceği telekonferans önem teşkil
etmektedir.
Şişe Grubu bugün grup başkanlarının da katılımıyla bir analist
toplantısı düzenledi. Toplantıdan şirketler için önemli olan
satırbaşları şu şekilde:
Soda Sanayi: Şirket, Ciner Soda’nın kapasite artışının
operasyonlara olan etkisinin sınırlı kalacağını düşünüyor. Şirket
mevcut üretim yapısı ile uyumlu yeni ürünleri portföyüne ekleyebilir.
Bunlardan biri olan cam elyaf segmentinde ise, AB tarafından devam
ettirilmesi kararı alınan Çin’den cam elyaf ithaline yönelik anti
damping önlemlerinin gelecek karlılığa olan etkisinin olumlu olması
bekleniyor
Trakya Cam: Şirket yurtiçi ürünlerine lira bazında %15-20,
Avrupa’daki ürünlerine de EURO bazında %5-10 arasında zam yaptı. Bu
zamların 1Ç’den başlayarak şirket karlılığına olumlu yansımasını
bekliyoruz. Grup içi sahipliklerinin elimine edilmesi amacıyla şirket
Anadolu Cam örneğinde olduğu gibi önümüzdeki dönem Polatlı ve
Yenişehir’deki tesislerinin %15 hissesini Şişecam’dan satın alabilir.
Anadolu Cam: Rusya’daki güçlü talep koşulları neticesinde şirket
Rusya’da kapalı bulunan iki fırının yeniden açılması gündeme
gelebilir. Bu şirketin mevcut kapasitesini %10 artırma potansiyelinde.
Türkiye’de de güçlü talep olmasına rağmen şirket kapasite artırımı
yatırımı yakın zamanda düşünmüyor. Ama artan ihracat satışları ve
yapılan yeni ürün zamları sayesinde şirket karlılığının gözle görülür
ölçüde iyileşmesi bekleniyor.
Şişe Cam: Hisse senedi piyasalarındaki olumlu havaya rağmen,
şirket Paşabahçe finansallarında toparlanma olmadan bir halka arz
düşünmüyor. Yakın zamanda Beykoz ve Çayırova arsalarının elden
çıkarılması inşaat sektöründeki durgun seyir nedeniyle pek mümkün
gözükmüyor. Şirket’in mavi yakalı çalışanlarında önemli bir ağırlığa
sahip olan Kristal-İş sendikası ile yürütülen mevcut görüşmelerin de
sorunsuz bir şekilde nihayete erdirilmesi planlanıyor.
Ford Otosan 1ç17 sonuçlarını değerlendirmek üzere analistlerle bir
toplantı düzenledi. Şirket, 2017 yılı için belirlediği ihracat
hedefini 10.000 adet yukarı çekerken yurt içi satışlarda da
referandumun geçmesiyle bir toparlanma olabileceğini belirtti. Ford
Otosan, 1ç17’de %8.1’e gerileyen (1ç16’da %8.7) FAVÖK marjlarında
gider baskısı nedeniyle bir toparlanma beklemiyor. Toplantının şirket
adına olumlu geçtiğini düşünüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey