Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"İş Bankas'nın 2017 tahminleri beklentimizin üzerinde
İş Bankası 2017 beklentilerini Cuma günü açıkladı. Buna göre:
Ekonomik büyüme %3.3 => Bizim %3 büyüme beklentimizin hafif
üzerinde
Enflasyon %8.5 => %7.7'lik beklentimizin üzerinde
Kredi büyümesi %12-13 => Beklentimiz dahilinde
Mevduat büyümesi %14-15 => Beklentimizin hafif üzerinde
Net Faiz Marjı %4.0-%4.2 => Eylül 2016 finansallarına paralel
ancak tahminin alt ucu dahi bizim beklentimizin 20 baz puan kadar
üzerinde
Takipteki Kredi Oranı %3'ün altında => Eylül 2016'daki %2.6
seviyesinin üzerinde ama bizim beklentimizin kısmen altında
Risk Maliyeti Oranı 125-130 baz puan => Eylül 2016'daki 132 baz
puan seviyesine paralel, bizim beklentimizin hafif altında
Komisyon gelirleri %15'in üzerinde büyüme => Beklentimizin
üzerinde ve bankanın kredi artışı beklentisine göre iyimser
Faaliyet giderlerinde enflasyonun 1-2 baz puan kadar üzerinde =>
Beklentimize paralel
Sermaye Yeterliliği Oranı %14'ün üzerinde => Beklentimize paralel
ancak bankanın belediği rakamları modele koyduğumuzda %15'in üzerinde
dahi olabilir.
Iş Bankası açıklamış olduğu bu beklentileri dahilinde %16-17 gibi
çekirdek özsermaye karlılığı bekliyor. Bankanın açıkladığı
beklentileri modele yerleştirdiğimizde 2017 kar büyümesinin %15'ler
seviyesinde olabileceğini hesaplıyoruz. Bu anlamda kendi
tahminlerimize göre bankanın açıkladığı rakamları oldukça iyimser
olarak değerlendiriyoruz. Bloomberg ortalama tahminlerinin %10'luk kar
artışına tekabül ettiği hatırlanırsa, bankanın görece iyimser
beklentilerinin hisse fiyatına yansımasının makro ekonomik
koşullardaki iyileşmeler belirginleştikçe gerçekleşebileceğini
düşünüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey