Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Garanti Bankasi
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY7.71
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.35
Getiri Potansiyeli 34%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY32,382 mln
GARAN 1 yıl vadeli 699 milyon $ yurtdışı borçlanma sağladı
Garanti Bankası EBRD ve IFC'nin de katılımı ile 367 gün vadeli,
toplam 699 milyon $ karşılığında, sendikasyon kredisi anlaşması da
dahil üç ayrı sözleşme çerçevesinde yurtdışı kaynak temin etmiştir. Bu
kredilerin toplam maliyeti Libor+ %2,25 ve Euribor+ %2,00 olarak
gerçekleşmiştir.
Haberin Garanti Bankası hisse fiyatı üzerinde kısmi bir olumlu
etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Bu borçlanmanın BDDK tarafından
uygulamaya başlanan aktif rasyosunun iyileşmesine imkan
sağlayabileceğini düşünüyoruz.

Aksa

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY6.56
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 37%
Piyasa değeri TRY2,124 mln
AKSA Operasyonel sonuçlar olumlu
Aksa Akrilik, 1Ç20’de 1,06 milyar TL gelir, 198 milyon TL FAVÖK ve
65 milyon TL net kar açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi
bulunmamaktadır. Ciro artışı ile birlikte kar marjlarında iyileşme
görülmesi hisse performansında kısa vadede hafif olumlu bir tepkiye
neden olabilir.
Şirket’in satış gelirleri 1Ç20’de önceki yılın aynı dönemine
kıyasla %15 oranında artmıştır. 1Ç19’da %89 düzeyinde olan kapasite
kullanım oranı bu çeyrekte %97’ye yükselmiştir.
Kapasite kullanım oranındaki artış, düşük hammadde maliyetleri ve
USD/TL kurundaki yükselişin katkısıyla FAVÖK marjı yıllık bazda 3,6
yüzde puanlık artışla %18,6 seviyesine ulaşırken, Şirket bu dönemde
yıllık %42 artışla 198 milyon TL FAVÖK elde etmiştir.
Net finansman giderlerinin yıllık bazda artması, operasyonel
taraftaki performansın net kara yansımasını engellemiştir.
Net borç, 2019 sonuna kıyasla %11 artışla 1,06 milyar TL’ye
yükselirken, FAVÖK artışının etkisiyle net borç /FAVÖK rasyosu 1,7x
civarında kaldı.
Şirket 3 Nisan 2020 tarihinde Covid-19 salgını nedeniyle düşen
talebi göz önüne alarak üretim kapasite kullanım oranında geçici süre
ile %50 oranında azaltıma gitmiştir.

Aksa Enerji

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY5.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY4.10
Getiri Potansiyeli -20%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY3,127 mln
AKSEN 1Ç20 Operasyonel Karlılık ve Net Kar Geçen Yıla Kıyasla
Artış Gösterdi
Aksa Enerji 1Ç20’de 74 milyon TL net kar (geçen yıla kıyasla %46
artış), 382 milyon TL VAFÖK (geçen yıla kıyasla %8 artış) ve 1,85
milyon TL satış (geçen yıla kıyasla %60 artış) kaydetti. Şirketin 1Ç20
sonuçlarına dair piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Sonuçların hisse
performansı üzerinde hafif olumlu etki etmesini bekliyoruz.
Şirketin toplam elektrik satışları %62 oranında artarken, yurtdışı
satışların oranı 1Ç19’da %40’tan 1Ç20’de %26’ya gerilemiştir.
Şirketin brüt kar marjı 1Ç19’da %23 olarak gerçekleşmişken,
1Ç20’de %16 olmuştur.
Şirketin net borç pozisyonu 2019 sonu seviyesi olan 3 milyar TL
seviyesini korurken, net finansal giderler 1Ç19’da 149 milyon TL iken,
1Ç20’de 174 milyon TL olarak gerçekleşmiştir."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_21.05.2020.PDF

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey