Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY48.84
Hedef Fiyat/Hisse TRY54.50
Getiri Potansiyeli 12%
HAO 60%
Piyasa değeri TRY29,656 mln
BIMAS 4Ç19 sonuçları beklentilere paralel geldi & temettü ödemesi
için teklif verildi / nötr
Bim, konsolide 10.529 milyon TL gelir (Konsensus: 10.938 milyon
TL), 803 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 804 milyon TL) ve 319 milyon TL
net kar (Konsensus: 313 milyon TL) açıkladı. Hem şirketin faaliyet
karlılığı hem de sonuçlara bakıldığında sonuçlar eklentiler ile
paralel geldi. Sonuçların hisse performansı üzerinde nötr bir etkisi
olacağını düşünüyoruz.
Bim, 4Ç19’da gelirlerini yıllık %16 arttırarak 10.529 milyon TL’ye
yükseltirken brüt kar rakamını da yıllık %17 arttırarak 1.796 milyon
TL’ye çıkarmayı başarmıştır. Şirket’in 4Ç19 FAVÖK rakamı TFRS16 etkisi
hariç 529 milyon TL olarak gerçekleşmiş olup %4’lük bir yükseliş
gösterirken FAVÖK marjı yıllık 60 baz puan düşerek %5.0 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Bim’in 4Ç19 yılı aynı mağazalar satış ve sepet hacmi yıllık
sırasıyla %5.5 ve %5.9 artarken mağaza trafiğinde yıllık %0.5 düşüş
gözlemlenmiştir.
Şirket, 2019 satışlarını %24 arttırmış ve TFRS16 hariç FAVÖK
rakamını da %13 yukarı taşımayı başarmıştır. Öte yandan TFRS16 etkisi
hariç konsolide FAVÖK marjı ise 2019 yılında yıllık 50 baz puan
düşerek %5.3 seviyesine gerilemiştir.
Şirket, 4Ç19’da yeni 870 mağaza açmış olup 2019 yıl sonu itibari
ile yurtiçi ve yurtdışı olmak üzere toplamda 8.348 mağaza sayısına
ulaşmıştır. (Bim: 7.438, Fas: 497, Mısır: 320, File:93)
Yönetim’in 2020 yılına ait beklentileri şu şekildedir (i) %23
satış büyümesi (+-2), (ii) FAVÖK marjı %5 (+-0.5) ( TFRS16 etkisi
dahil %7.5 (+-0.5), (iii) 1.000 milyon TL yatırım harcaması yapmayı
planlamaktadır.
Yönetim Kurulu’na brüt 2TL/hisse başına temettü ödemesini 15 Mayıs
tarihinde 1.20 TL ve 16 Ekim tarihinde de 0.80 TL olmak üzere 2
taksitte gerçekleştirmek kaydı ile teklif sunuldu.

Enka Insaat

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY6.63
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 12%
Piyasa değeri TRY33,150 mln
ENKAI 4Ç19 net kar piyasa beklentisini aştı
Enka İnşaat 4Ç19’da 1.058 milyon TL net kar (yıllık %28 artış),
2.629 milyon TL gelir (yıllık %41 düşüş) ve 437 milyon TL FAVÖK
(yıllık %45 düşüş) elde etmiştir. 4Ç19 net kar rakamı piyasa
beklentisinden yüksek gelse de, FAVÖK rakamı beklentilerin aşağısında
geldi. Finansal sonuçların hisse performansı üzerinde hafif pozitif
etki yapacağı düşüncesindeyiz.

Sise Cam

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY4.98
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 34%
Piyasa değeri TRY11,205 mln
SISE & TRKCM & SODA & ANACM Temettü ödemesi teklifi sunuldu
Yönetim Kurulu’na 2 Haziran tarihinde ödemesi için sunulan temettü
ödemesi teklifi aşağıdaki gibidir. Haberin hisse performansı üzerinde
nötr bir etki yapacağı düşüncesindeyiz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_05.03.2020.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey