Yapı Kredi Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Bankacılık Sektörü Ekim Sonuçları
Bankacılık sektörünün Ekim net kârı 3.7 milyar TL olarak
gerçekleşti. Bu rakam aylık %13 artış gösterirken yıllık olarak ise
%30 düşüş gösterdi. Ekim özkaynak karlılığı %7.7 seviyesine geriledi
(3Ç20: %10.9, İlk 10 ay: %11.2). Kamu bankaları hariç sektör karlılık
gelişimine baktığımızda ise net kar aylık %72 artarken, yıllık olarak
ise %25 artış söz konusu. Kamu bankalarında döviz açık pozisyonları
nedeniyle Ekim ayında 4.2 milyar TL ticari/kur/swap zararı gerçekleşti
(Eylül: 2.6 milyar TL, Ağustos’ta 5 milyar TL zarar). Ekim ayında
TL’nin yaklaşık %4 değer kaybı ticari/kur/swap zarar rakamlarında
önceki aya göre artışı sağladı. Kamu bankalarının Kasım’da açık
pozisyonlarında düşüş gözlemliyoruz. TL’nin de daha istikrarlı bir
seyir sergilemesi ile ticari/kur/swap sonuçlarında Kasım ve Aralık’ta
daha olumlu bir seyir görmemiz söz konusu olacaktır. Aylık gelişimde
olumsuz alanlar i) yüksek ticari/swap/kur zararları, ii) 44 baz puan
gerileyen net faiz marjı (95 baz puan TL kredi-mevduat makası düşüşü
neden yle). Net faiz marjındaki düşüş, kamu bankalarında 161 baz puan
seviyesindeydi. TL kredi faizleri aylık 29 baz puan düşüş gösterirken,
TL mevduat faizleri ise 66 baz puan artış gösterdi. Kasım ve
Aralık’ta TL kredi-mevduat makasında daha fazla bir düşüş öngörüyoruz.
Fakat bankaların son çeyrekte yapacağı TÜFE’ye endeksli tahvil
portföylerinin TÜFE ayarlaması sayesinde net faiz marjlarının daha
korunaklı olmasını bekliyoruz. Sektörün takipteki kredi oranı %4 ile
önceki aya göre 9 baz puan geriledi. Yılbaşına göre düşüş ise 150 baz
puan seviyesinde. Fakat bankalar tüm kredi grupları için daha fazla
karşılık ayırmaya devam etmekteler. Takipteki krediler karşılık oranı
ise %75 seviyesine yükseldi (Eylül: %74). Genel karşılıklardaki
belirgin düşüş ise toplam karşılık giderlerinin aylık %30 düşerek
karlılığı desteklemesini sağladı. Komisyon gelirleri aylık olarak %4
düşüşgösterirken, faaliyet giderleri ise %4 artış gösterdi. Sektörün
sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları ise sırasıyla %19.4 ve
%14.7 sev yelerinde gerçekleşti. Açıklanan veriyi bankalar için nötr
olarak değerlendiriyoruz. Garanti, Akbank ve İşbankası için 12 aylık
vadede AL tavsiyemizi koruyoruz. Yüksek seyreden TL faiz ortamında
özel bankaların kamu bankalarına göre daha olumlu ayrışmasını
öngörüyoruz."


Analizin tamamı için:


https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/96f72494-bac0-433b-b4e6-74462b40aae1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey