Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Enflasyon sabahına nötr risk iştahı ile uyanıyoruz. Katalizörler:
Küresel imalat sanayi son yılların en güçlü seviyesine ulaşırken
Apple'ın beklenenden daha az iPhone sattığını açıklaması. S&P500,
vadeli işlemlerde %0,13 değer kaybederken, Dolar / TL kotasyonları
3,5240 seviyesinden geçiyorlar. TSİ 10:00'da TÜİK, Nisan ayı fiyat
seviyelerine ilişkin verileri açıklayacak. Üretici fiyatları (ÜFE)
enflasyonunun küresel çapta hız kesmeye başladığını geçtiğimiz ay Çin,
Almanya, ABD ve diğer ülkelerde gözlemledik. Türkiye'de ÜFE enflasyonu
Mart ayında yıllık %16,1 oranına yükselirken aylık artış Ocak ayındaki
%4 oranından %1 oranına yavaşladı. ÜFE enflasyonu küresel dinamiklerle
uyumlu şekilde hız kesme eğiliminde. ÜFE, tüketici fiyatlarına (TÜFE)
göre daha geniş dalga boyuna sahip olduğu için nerede ve ne zaman
zirve yapacağı TÜFE'nin uç seviyelerini belirleyecek. Önümüzdeki
aylarda enflasyonun zirve yapmasının ardından gözlemleyeceğimiz
gelişme "trend"-enflasyonun ne zaman gerilemeye başlayacağı. Bahar
aylarındaki olası zirvenin ardından yaz aylarında ve sonbaharda
enflasyonun yüksek bir platoda seyredeceğini öngörmekteyiz. %20,6
oranına ulaşan birikimli kur şokunun Eylül ayında %22,8 oranında
zirveye ulaşarak tamamlanması ile Türkiye'de "trend"-enflasyonun
yönünü aşağı çevirmesi mümkün (Şekil 1). Ramazan ayı, gıda fiyatları
açısından bir risk unsuru. Yaz aylarında oynak manşet enflasyonun
geçici gerilemeler kaydetme olasılığı bulunsa da "trend"-enflasyon
anlamında çekirdekteki gerilemeyi yılın son dönemine kadar gözlemlenme
şansımız düşük. Enflasyon raporu toplantısında merkez bankasının
mesajı enflasyon "trend"ine odaklanmak üzere kuruluydu. Bu nedenle
merkez bankasının sıkı para politikasını yılın son dönemine kadar
sürdürmesini bekliyoruz.
Akşam FOMC karar metni TSİ 21:00'de açıklanacak. İlk çeyrekte
ekonomide beliren yavaşlamanın göz ardı edilmesi mümkün. Zira
sayılarda beliren yavaşlığın önemli kısmı istatistiksel arındırma
yöntemlerinden kaynaklanmakta. Bununla birlikte güven endekslerinde
beliren iyimserlik halen reel verilere yansımadı ve ABD'de otomotiv
satışları zayıf seyrediyorlar. S&P500, 2.325 ila 2.400 bandındaki
yatay seyrini Mart başından beri sürdürüyor. İlk çeyrekte tüketim
harcamalarındaki yavaşlamayı hafife almamak gerekiyor. Beklentilerimiz
ve genel anlamı ile piyasanın beklentisi ikinci çeyrekte tüketici
liderliğinde iktisadi faaliyetin yeniden hızlanması. Bu nedenle
önümüzdeki süreçte tüketiciye yönelik veri akışı - başta İstihdam
Raporu - FED tarafından yakından takip edilecek gelişmeler. Veri
tarafında ise ABD için öğleden sonra TSİ 15:15'de özel sektör
bordrolarını ADP açıklarken TSİ 17:00'de imalat dışı ISM verisi
açıklanacak. Öğlen TSİ 12:00'de Avro Bölgesi'nde ÜFE ve ilk çeyrek
büyüme verisi açıklanacak. Avrupa'da iktisadi faaliyet genele
yayılarak hem ülkeler-arası hem de sektörler-arası anlamda
toparlanmakta. Ülkeler arasındaki PMI makasları kapanırken sektörler
arasındaki PMI makasları da kapandılar. Fransa seçimlerinin
tamamlanmasını müteakip Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) para
politikasını normalleştirmeye yönelik yol haritasını netleştirmesi
bekleniyor. Son olarak diplomatik tarafta ise ABD Başkanı Donald
Trump'ın Filistin Devlet Başkanı Mahmud Abbas'ı kabulünü ve
Cumhurbaşkanı Sayın Recep Tayyip Erdoğan'ın Rusya Devlet Başkanı
Vladimir Putin'i ziyaretini takip edeceğiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Adel Kalemcilik (ADEL, Pozitif): Adel Kalemcilik'in 1Ç2017 net
dönem karı 21,9mn TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 11,8mn TL'lik net
karın %85 üzerinde gerçekleşerek güçlü bir görüntü sergilemiştir. Adel
Kalemcilik'in satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %27 oranında artarak 124,9mn TL'ye yükselirken,
satışların maliyeti ise %28,1 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı
olarak brüt kar %25,7 oranında artarak 58,6mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 0,5 puan düşüşle %46,9'a
gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %4,3
oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden de 7mn TL gider kaydedilmesi
sonucu faaliyet karı 30,6mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 3,7 puan
artarak %24,5'e ulaşmıştır. Finansman tarafında 3,2mn TL'lik gider
kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 27,3mn
TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 21,9mn TL olmuştur.
Net kat marjı 5,5 puan artışla %17,5 seviyesine yükselmiştir.
Alkim Kağıt (ALKA, Pozitif): Alkim Kağıt'ın 1Ç2017 net dönem karı
8,1mn TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 2mn TL'lik net karın üzerinde
gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Alkim Kağıt'ın satış
gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,6
oranında artarak 49,3mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti ise
%3,4 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %107,2
oranında artarak 10,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı 9,3
puan artışla %21,2'e yükselmiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı
dönemde %3,6 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden de 3mn TL gider
kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 5mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı
4,4 puan artarak %10,1'e ulaşmıştır. Finansman tarafında 5,2mn TL'lik
gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar
10,1mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 8,1mn TL
olmuştur. Net kat marjı 11,9 puan artışla %16,4 seviyesine
yükselmiştir.
Brisa (BRISA, Sınırlı Negatif): Brisa'nın 1Ç2017 net dönem karı
24,7mn TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 31,7mn TL'lik karın altında
gerçekleşmiştir. Brisa'nın satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki
yılın aynı dönemine göre %17,7 oranında artarak 473,1mn TL'ye
yükselirken, satışların maliyeti ise %29,1 oranında artış kaydetmiş ve
buna bağlı olarak brüt kar %4,8 oranında gerileyerek 128,4mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı 6,4 puan düşüşle %27,1'ye
gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %7,5
oranında azalmıştır. Diğer faaliyetlerden de 10,6mn TL gelir
kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 58mn TL olmuştur. Faaliyet karı
marjı 1,8 puan gerileyerek %12,3'e ulaşmıştır. Finansman tarafında
36,8mn TL'lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi
öncesi net kar 21,3mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da
24,7mn TL olmuştur. Net kat marjı 2,7 puan düşüşle %5,2'ye
gerilemiştir.
Bizim Toptan (BIZIM, Negatif): Bizim Toptan'ın 1Ç2017'de 19,4mn TL
net dönem zararı kaydetmiş ve 1Ç2016'daki 3,5mn TL'lik net dönem
karına göre olumsuz bir görüntü sergilemiştir. Azalan ciroya bağlı
olarak brüt kar %34,9 gerilemeyle 40,3mn TL olurken, brüt kar marjı
2,9 puan düşüşle %6,7 olmuştur. Operasyonel giderler %7,1 artışla
50,8mn TL, diğer faaliyet giderleri 13,4mn TL'ye yükselmiştir. Bu
giderler sonrasında faaliyet zararı 23,9mn TL'ye ulaşmıştır. 3,2mn
TL'lik finansman gideri eklendiğinde vergi öncesi zarar 25,5mn TL
seviyesini göstermiştir. İlgili döneme ilişkin 6,2mn TL'lik vergi
geliri net dönem zararının bir miktar küçülmesine sebep olmuştur.
Bolu Çimento (BOLUC, Sınırlı Negatif): Bolu Çimento'nun
1Ç2017'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %35
oranında azalarak 10,4mn TL'ye gerilemiş ve piyasa beklentisi olan
12mn TL'nin hafif altında gerçekleşmiştir. Satış gelirleri ise %7
oranında artarak 92,1mn TL'ye yükselse de, %19 artan satış maliyetleri
(genel üretim giderleri ve çimento nakliye giderlerinin önemli
etkisiyle) sonrasında brüt karlılık %20 oranında düşerek 20,6mn TL
olmuştur. Şirket'in net kar marjı 1Ç2017'de %11 ile bir önceki yılın
ilk çeyreğindeki %19 olan kar marjının altında kalmıştır.
Teknosa (TKNSA, Sınırlı Pozitif): Teknosa'nın 1Ç2017 net dönem
karı 962bin TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 17,7mn TL'lik zararın
tersi yönünde gerçekleşerek iyileşen bir görüntü sergilemiştir.
Teknosa'nın satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %12,1 oranında azalarak 689,2mn TL'ye gerilerken, satışların
maliyeti ise %13 oranında düşüş kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt
kar %8,3 oranında gerileyerek 135,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt
kar marjı 0,8 puan artışla %19,7'ye yükselmiştir. Şirketin operasyonel
giderleri aynı dönemde %15,4 oranında azalmış ve karlılığı olumlu
yönde desteklemiştir. Diğer faaliyetlerden de 6,6mn TL gider
kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 14,3mn TL olmuştur. Faaliyet karı
marjı %2,1'i göstermiştir. Finansman tarafında 13,1mn TL'lik gider
kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar 1,4mn
TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 962bin TL olmuştur.
Kipa (KIPA, Negatif): Tesco Kipa'nın Aralık-Ocak-Şubat dönemi net
dönem zararı 77,6mn TL olmuş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki
8,8mn TL'lik zararın üzerinde gerçekleşmiştir. Zararın artmasındaki
sebep yatırım faaliyetlerinden gider yazılmasıdır. Şirketin brüt karı
%0,4 artışla 139,5mn TL olurken, faaliyet zararı 13,6mn TL'yi
göstermiştir. 60,4mn TL'lik yatırım ve 28,3mn TL'lik finansman gideri
sonrasında vergi öncesi net zarar 102,3mn TL olmuştur. 32,1mn TL'lik
vergi geliri sonucunda şirketin zararı 77,6mn TL'ye gerilemiştir.
Şubat dönemiyle birlikte şirketin Mart 2016 - Şubat 2017 net zararı
214,3mn olarak hesaplanmıştır. Geçen sene aynı dönemde de şirket 216mn
TL zarar açıklamıştı.
Kiler GYO (KLGYO, Pozitif): Kiler GYO 1Ç2017'de 215,3mn TL kar
elde etmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 6,7mn TL kar rakamı
açıklamıştı. Kardaki ciddi artışta 2,6mn TL'den 332,9mn TL'ye yükselen
satış gelirleri etkili olmuştur. Satış gelirindeki artışta ise
Sapphire Rezidans'tan elde edilen 329,9mn TL'lik satış geliri etkili
olmuştur. Brüt kar da 226,4mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in geçen
yılın ilk çeyreğindeki brüt karı 1,8mn TL idi.
Mardin Çimento (MRDIN, Pozitif): Mardin Çimento'nun 1Ç2017'deki
net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %62 oranında
artarak 10,3mn TL'ye yüskelmiştir. Satış gelirleri de %36 artararak
34,3mn TL'ye ulaşırken, yurtdışı satışlar (ihraç kayıtlı satışlar)
oranı %20'ye yükselmiştir. Bu oran geçen yılın aynı çeyreğinde %3,9
idi. brüt karlılık ise %14 oranında artarak 7,2mn TL'ye yükselmiştir.
Son olarak, net kar marjı 1Ç2017'de %30 olmuş ve bir önceki yılın ilk
çeyreğindeki net kar marjının (%25) üzerinde gerçekleşmiştir.
Park Elektrik Madencilik (PRKME, Sınırlı Pozitif): Şirket 2017
yılının ilk çeyreğinde, Şirketin konsantre bakır üretim faaliyeti ile
ilgili varlıklarının 195mn dolar bedelle satılmasının etkisiyle
491,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. 1Ç2016'da 1,3mn TL zarar
kaydedilmişti. Satış gelirleri %18,9 oranında artarak 69,4mn TL olan
şirketin brüt karı ise 4,2mn TL'den 21,8mn TL'ye yükselmiştir. Diğer
taraftan, diğer faaliyetlerden kaydedilen 20mn TL'lik zarar rakamının
etkisiyle şirket 9,7mn TL faaliyet zararı kaydetmiştir. Satışa bağlı
olarak yatırım faaliyetlerinden 561mn TL gelir kaydedilmiş ve buna
bağlı olarak da net dönem karı 491mn TL ile çok yüksek seviyede
gerçekleşmiştir. Satış işlemi Mart ayında açıklandığı ve yüksek kar
oluşacağı daha önceden belli olduğu için etki sınırlı kalabilir.
Reysaş GYO (RYGYO, Sınırlı Negatif): Reysaş GYO 1Ç2017'de 13,2mn
TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 9,5mn TL kar
elde etmişti. Şirketi'in brüt karlılığı %27 oranında artarak 21,3mn
TL'ye yükselse de, finansman giderlerindeki 18,1mn TL'lik artış ve
finansman gelirlerindeki 6,3mn TL azalış zarar kaydedilmesinde önemli
etken olmuştur. Şirket'in 2017 yılı ilk çeyrek itibariyle 331,4mn TL
(49,6mn USD, 38,6mn EUR) döviz açık pozisyonu bulunmaktadır.
Torunlar GYO (TRGYO, Öneri "EKLE", Sınırlı Negatif): Torunlar GYO
yılın ilk çeyreğinde 33,4mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket, geçen
yılın aynı döneminde 134,3mn TL kar elde etmişti. Piyasa beklentisi
30mn TL yönünde zarar iken, bizim beklentimiz 4mn TL kar yönündeydi.
Tahminimizdeki sapmada satış gelirlerinin beklentimizden daha düşük
gelmesi etkili olmuştur. Şirket'in 1Ç2017'deki satış gelirleri bir
önceki yılın aynı çeyreğine göre %4,5 oranında artarak 135,5mn TL'ye
yükselirken, brüt kar %10,3 oranında artmış ve 96,2mn TL'ye
yükselmiştir. Brüt kar marjı da %71 gerçekleşirken, geçen yılın ilk
çeyreğindeki brüt kar marjı %67 idi. Zarar kaydedilmesinde ise
144,6mn TL'lik finansman giderleri etkili olmuştur. Torunlar GYO'nun
ilk çeyrek itibariyle yaklaşık 3 milyar TL'lik döviz açık pozisyonu
(621mn USD, 196,5mn EUR) bulunmaktadır.
Mall of İstanbul Avm üzerinde 300mn USD bedelle Türkiye İş Bankası
lehine tesis edilmiş olan ipoteğin bütün şartları saklı kalmak
kaydıyla, 27.04.2017 tarihinde ipotek tutarı 150mn USD 'ye
indirilmiştir.
Ziraat Bankası: Gürcistan'da faaliyet gösteren Tiflis Şubesi ile
Batum, Marneuli alt şubeleri 02.05.2017 tarihinden itibaren ortak
banka statüsünde, sermayesinin tamamı Bankaya ait JSC Ziraat Bank
Georgia çatısı altında faaliyet gösterecektir. Diğer yandan, Ziraat
Bankası tarafından yurtdışında ihraç edilecek, SPK tarafından
onaylanan ve talep toplama süreci tamamlanan, 5 yıl vadeli, 600mn USD
nominal değerli tahvil ihracına ilişkin yüklenim sözleşmesi
(subscription agreement) 27 Nisan 2017 tarihinde imzalanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörünün Mart ayı net dönem karı
bir önceki aya göre %6,4 oranında artarak 5.063mn TL ile rekor
seviyeye ulaşmış ve olumlu görüntü sergilemeye devam etmiştir.
Kredilerden elde edilen faiz gelirlerindeki artışın, mevduata verilen
faiz giderlerindeki artıştan yüksek olması ve TÜFE endeksli
tahvillerin katkısıyla menkul kıymetlerden elde edilen gelirlerdeki
%19,9'luk artışın etkisiyle, Net Faiz Gelirleri bir önceki aya göre
%21,4 oranında artmış ve karı desteklemiştir. Buna ilaveten, Net Ücret
ve Komisyon Gelirleri, Kredi Garanti Fonunun da desteğiyle artan
kredilerin desteğiyle %21,5 oranında artarak sektör karına olumlu
katkı sağlamıştır. Mart ayında 562mn TL'lik temettü geliri de sektör
karlılığını desteklerken, diğer faaliyet gelirleri %40,8 oranında
artış kaydetmiştir. Diğer yandan, operasyonel giderler %15,9 oranında
artarak karşılık giderleri de 1,9 milyar TL'den 3,1 milyar TL'ye
yükselerek aylık sektör karını olumsuz etkilemiştir. Ayrıca menkul
kıymet alım-satım işlemler inden kaydedilen 687mn TL'lik zarar da
karın daha yüksek gelmesine engellemiştir. Mart ayı kar rakamı ile
birlikte sektörün Ocak - Mart dönemi 13.517mn TL'ye ulaşmış ve bir
önceki yılın aynı dönemine göre %65 oranında artış kaydederken, bir
önceki çeyreğe göre ise %56,7 oranında artış kaydetmiştir. Bankacılık
sektörünün ortalama özsermaye ve aktif karlılığı ise Mart ayında artan
karlılığa bağlı olarak sırasıyla %17,6 ve %1,9'a yükselmişlerdir. Net
faiz marjı da 20 baz puan artarak %3,9 seviyesine yükselmiştir.
Sermaye yeterlilik ve sorunlu kredi rasyosu ise sırasıyla %16,1 ve
%3,1 olmuştur. Son olarak sektörün kredi mevduat oranı %120,6 olarak
gerçekleşmiştir.
Akaryakıt: Petrol Ürünleri İşverenler Sendikası'ndan (PÜİS)
yapılan açıklamaya göre benzinin litre fiyatına bugünden itibaren
geçerli olmak üzere 9 kuruş indirim yapıldı. İndirimin ardından
benzinin litre fiyatı İstanbul'da ortalama 5,22 liradan 5,13 liraya
düşecek.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Batısökte Çimento (BSOKE, Negatif): Şirket 1Ç2017'de 19,6mn TL net
zarar kaydederken, brüt olarak da 3,6mn TL zarar kaydedilmiştir. Geçen
yılın ilk çeyreğinde net kar ve brüt kar sırasıyla 3,8mn TL ve 6mn TL
idi. Ayrıca aynı dönemler itibariyle Şirket'in finansman giderleri
8,6mn TL artmıştır.
Demisaş Döküm (DMSAS, Sınırlı Negatif): Şirket 2017 yılının ilk
çeyreğinde 1,7mn TL zarar kaydetmiştir. Geçen yılın aynı çeyreğinde
yaklaşık 1mn TL kar elde edilmişti. Brüt karlılık %37 oranında artarak
7,9mn TL'ye yükselmesine karşın, 6,5mn TL artan finansman giderleri
zararda önemli etken olmuştur.
Denizli Cam (DENCM, Sınırlı Negatif): Denizli Cam 1Ç2017'de 1,8mn
TL zarar açıklamıştır. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 0,84mn TL
zarar kaydetmişti. Şirket'in brüt karlılığı %12 oranında gerileyerek
2,6mn TL olurken, finansman giderleri 0,8mn TL artmış ve zarar
kaydedilmesinde etkili olmuştur.
Federal Mogul İzmit Piston (FMIZP, Nötr): İzmit Piston'un 1Ç2017
net dönem karı 3,8mn TL olmuş ve 2016 ilk çeyrekteki 3,9mn TL'lik net
karla yaklaşık aynı seviyede gerçekleşmiştir. İzmit Piston'un satış
gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,5
oranında azalarak 16,1mn TL'ye gerilerken brüt kar %5,6 oranında
gerileyerek 3,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 1,1
puan düşüşle %24,1'e gerilemiştir. Şirketin operasyonel giderleri aynı
dönemde %12,6 oranında artmıştır. Diğer faaliyetlerden de 1mn TL gelir
kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 4,1mn TL olmuştur. Faaliyet karı
marjı 0,3 puan azalarak %25,2'ye gerilemiştir. Vergi öncesi net kar
4,8mn TL seviyesinde gerçekleşirken, net dönem karı da 3,8mn TL
olmuştur. Net kat marjı 0,8 puan düşüşle %23,4 seviyesine gerilemiştir.
Kent Gıda (KENT, Sınırlı Pozitif): Şirketin 1Ç2017 net dönem karı
2,8mn TL ile geçen seneki 1,9mn TL'lik zararın tersi yönünde
gerçekleşmiştir. Şirketin zarardan kara geçmesindeki ana etken ciro
artışı ve vergi geliridir. Brüt kar %14,1 artışla 47mn TL, faaliyet
karı da 3,6mn TL olmuştur. 2,4mn TL'lik vergi geliri sonrasında net
dönem karı 2,8mn TL'ye yükselmiştir. "


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey