Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
" Davos haftasına zayıf risk iştahı ile başlıyoruz. Katalizörler ise
basına sızan raporlarda İngiliz hükümetinin, Avrupa Birliği (AB) ile
birlikte ortak pazardan da çıkmayı planlaması ve Trump'ın haftasonu
röportajları. Raporların etkisiyle İngiliz Sterlini haftaya %1,3 değer
kaybı ile başlamakta ve küresel risk iştahını olumsuz etkilemekte.
Bugün ABD'de piyasalar, Martin Luther King Jr. günü nedeniyle kapalı.
Cuma günü ABD'nin yeni başkanı Donald Trump yemin törenin ardından
resmen görevine başlayacak. Haftasonu Trump'ın hem Amerika hem de
Avrupa basınında röportajları yayımlandı. Trump'ın belirli ölçüde
seçim kampanyası dönemindeki pozisyonunu koruduğu anlaşılıyor. Rusya
ile yakınlaşma, Çin ve Tayvan arasında seçim yapılabileceği ("Tek Çin"
politikasının sorgulanması), NATO'nun işlevsizliği, İngiltere'nin
AB'den ayrılışını desteklemesi, AB'nin Almanya'nın lehine çalışan bir
yapı olduğunu düşünmesi ve uluslararası ticarete yönelik söylemlerini
yineledi. Trump'ın açıklamaları da bu sabah risk iştahını
zayıflatmakta.
Bu hafta Cuma günü Çin son çeyrek büyüme verisini açıklayacak.
Hükümet yetkilileri %6,5 ila %7 büyüme hedeflerini tutturduklarını
ifade etmekteler. Piyasadaki beklenti de dördüncü kere üst üste
ekonominin %6,7 oranında büyüdüğü. Yeni yıla Çin, güçlenen ekonomi ile
başlıyor. Perşembe günü de Avrupa Merkez Bankası (ECB) yılın ilk para
politikası kurulunu toplayacak. ECB, Avrupa'daki seçim yılını göz
önüne alarak 2017 yılını tartışma konusu olmaktan çıkardı. Bu
toplantıda ECB'nin ekonomiyi nasıl değerlendirdiği, özellikle
enflasyondaki güncel artışa nasıl yaklaştığı takip edilecek. Bugün ise
yurt-içinde (TSİ 11:00) 2016 yılı bütçe gerçekleşmesini takip
edeceğiz. 2016 yılında %1,3 ila %1,5 bütçe açığı vermiş olabiliriz. Bu
değerler benzer ülkelerin %3 ila %5 arasındaki oranlarına göre bir
hayli iyi. Bütçeden önce de TSİ 10:00'da TÜİK Ekim ayı istihdam
verilerini açıklayacak. Yurt-dışında ise Almanya Başbakanı Angela
Merkel'in göçmen konusunda TSİ 21:35'de yapacağı konuşma piyasa
tarafından takip edilecektir.
Bu sabah Dolar / TL kotasyonları 3,7458 seviyesinden geçiyor.
Sınai endeksin (XUSIN) tarihi zirvesine doğru güçlenmesi, BİST100
endeksinin yıl başından beri %4,3 oranında değer kazanmasının ve
81.500 seviyesine ulaşmasının ardından bugün ABD'deki tatil ve küresel
risk iştahındaki zayıflık dahilinde soluklanma görebiliriz.


ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Anadolu Efes 2016 yılının son
çeyreğinde geçtiğimiz yıla göre %4,5 konsolide satış hacmi büyümesi
elde etmiştir. Böylece, konsolide satış hacmi 2016 yılında beklentiler
doğrultusunda %1,5 oranında artarak 87,5 mhl seviyesine ulaşmıştır.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2016 yılındaki
brüt prim üretimi bir önceki yıla göre %24 oranında artarak 4,5 milyar
TL'ye yükselmiştir. Aralık 2016 dönemindeki prim üretimi ise bir
önceki yılın aynı ayına göre %15 oranında artarak 542mn TL olmuştur.
Bagfaş (BAGFS, Nötr): Pankobirlik Sınırlı Sorumlu Pancar Ekicileri
Kooperatifleri Birliği tarafından, 2017 üretim yılı ihtiyacı gübre
alımları için açılan ihale sonucunda toplam KDV hariç 11,4mn USD
tutarında 23.500 ton AS ve 22.000 ton Kompoze NPK
13.24.12+10So3+2Mg+1Zn gübresinin Şirkete ihale edildiği
bildirilmiştir. Sevkiyatlara Ocak ayında başlanılarak Nisan ayında
tamamlanacaktır.
Ayrıca, Türkiye'nin ilk Granül Stabilize Amonyum Nitrat/Granül
Kalsiyum Amonyum Nitrat Kimyevi Gübre Fabrikaları ve İlgili Yardımcı
Tesisleri Projesi için alınan yatırım teşvik belgesinin yatırım
tamamlama vizesinin yapıldığı T.C. Ekonomi Bakanlığı yazısıyla Şirkete
tebliğ edilmiştir. Bagfaş hisseleri Cuma gününü ,%4,69 artışla
kapatmıştır.
Batısöke Çimento (BSOKE, Nötr): Fabrikanın Döner Fırın hattında
yapılacak revizyon çalışmaları nedeniyle, döner fırın 22 Mart 2017
tarihine kadar durdurulmuştur. Duruş nedeniyle çimento üretim ve
satışında gerekli klinker stok açığı oluşması durumunda bağlı
ortaklığı Batıçim Batı Anadolu Çimento Sanayii A.Ş.' den temin
edileceği, çimento üretim ve satışlarının bu durumdan etkilenmeyeceği
duyurulmuştur.
Kartonsan (KARTN, Sınırlı Negatif): Şirketin istihdam ettiği
sendikalı personel ile ilgili Türkiye Selüloz Kağıt ve Mamülleri
İşçileri (Selüloz İş) Sendikası toplu iş sözleşmesi görüşmeleri, Resmi
Arabuluculuk safhası sonucunda uyuşmazlıkla sonuçlanmıştır.
Pegasus (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Şirket aralık ayı havacılık
verilerini açıkladı. Buna göre, Pegasus'un Aralık ayı yolcu sayısı
%6,9'luk artışla 1,92 milyona ulaşırken, Aralık ayı doluluk oranı da
%77,3'ten %78,3'e yükselmiştir. Böylece Şirket'in 2016 yılı toplam
yolcu sayısı %8,1'lik artışla 24,14mn'a ulaşmıştır. 2016 yılında arz
edilen koltuk km %9,1'lik artışla 30.510mn olurken, 2016 yılı yolcu
doluluk oranı ise 2015 yılındaki %79'dan %78,6'ya ufak çaplı bir
gerileme kaydetmiştir.
Torunlar GYO (TRGYO, Öneri "TUT", Nötr): Şirketin, sermayesine
17.948.488,38 TL'sı ile % 99,991579 oranında iştirak ettiği,
17.950.000 TL'si sermayeli ''TRN Alışveriş Merkezleri Yatırım ve
Yönetim Anonim Şirketi'' ile bütün aktif ve pasifi ile birlikte
''devir alan'' sıfatı ile birleşmesi sonrasında, Şirket sermayesinde
nominal 4.283 adet ve nominal 4.283 TL artış olmuş ve paylar
13.01.2017 tarihi itibariyle ilgili hesaba aktarılmıştır. Birleşme
sonrasında çıkarılmış sermaye 500.000.000TL'den 500.004.283 TL'ye
yükselmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "EKLE", Nötr): Banka azami 250mn TL
nominal değerli bonoların nitelikli yatırımcılara satılmak üzere
ihracı kapsamında gerekli başvuruların yapılması için Genel Müdürlüğe
yetki verildiğini duyurmuştur.
Diğer yandan, Vakıfbank ihraç edelen tavillerin Basel uyglamaları
kapsamındaki etkisi ile ilgili KAP'a şu bildirimi yapmıştır:
"Bankamız, 2012 yılında, 900 milyon ABD Doları tutarında, 2022 vadeli
sermaye benzeri kredi hükümlerini haiz tahvil ihracı satışını
yurtdışında gerçekleştirmiştir. BDDK'nın Bankaların Özkaynaklarına
İlişkin Yönetmeliği kapsamında yapılan düzenlemeler ve
değişikliklerle, bankaların sermaye yeterliliği hesaplamalarında katkı
sermaye olarak yer alan hususlar Basel III düzenlemeleri ile uyumlu
hale gelmiştir. Bu bağlamda 2012 yılında ihraç edilen Basel II uyumlu
sermaye benzeri kredi hükümlerini haiz tahvillerin Bankamız katkı
sermayesi üzerindeki etkisi azalmıştır. Bu kapsamda, Bankamızca
yurtdışında ihraç edilmiş söz konusu tahvillerin Basel III uyumlu
şartlara sahip yeni tahviller ile değiştirilmesi için tahvil
sahiplerinden izin alınmasına yönelik süreç başlatılmış ve konuya
ilişkin olarak BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited, Merrill
Lynch International ve Standard Chartered Bank yetkilendirilmiştir.
Söz konusu tahvillerin taslak şartlarının Bankaların Özkaynaklarına
İlişkin Yönetmeliğin "Katkı Sermaye" başlıklı 8. maddesinin 2 numaralı
fıkrasında yer alan nitelikleri sağladığı hususunda BDDK izni de
alınmıştır."
Özak GYO (OZKGY, Nötr): Şirket tarafından 3 yıl vadeli 30 milyon
TL tutarında banka kredisi kullanılmıştır. Kullanılan bu kredi ile
daha önce kullanılan banka kredisi geri ödemesi yapılacaktır.
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri "EKLE", Sınırlı
Pozitif): Banka, 2017 yılı beklentilerini açıklamıştır. Buna göre
bankanın büyüme beklentisi %3,0 - %3,5 arasında iken enflasyon
beklentisi yaklaşık %8,5'dir. Finansal beklentilerine baktığımız
zaman, kurdan arındırılmış kredi büyüme beklentileri %10-13 arasında
olmuştur. Net Faiz Gelirleri ile Net Ücret ve Komisyon
Beklentilerindeki artış ise sırasıyla %12'den ve %20'den fazla
olabileceği açıklanmıştır. Net Faiz Marjının da %3,5'dan yüksek
olacağı beklenirken, Özkaynak ve Aktif Karlılık beklentileri sırasıyla
%17-18 ve yaklaşık %2'dir. Son olarak banka, Sermaye Yeterlilik Oranı
ve Takipteki Krediler oranını sırasıyla %14'ten büyük ve %0,5'den
küçük olabileceğini öngörmüştür.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Osmangazi Elektrik Perakende Satış
Anonim Şirketi'nin ve Osmangazi Elektrik Dağıtım Şirketi'nin %100
hissesinin Şirketin bağlı ortaklığı Zorlu Osmangazi Enerji Sanayi ve
Ticaret Anonim Şirketi'ne devri işlemine Şirket başvurusuna istinaden
Rekabet Kurumu tarafından izin verilmiştir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey