Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Teşvik ve aşı hikayesi ile birlikte risk iştahında pozitif seyir
devam ediyor. S&P500 vadelisi bu sabah %0,4 civarında, Japonya hariç
MSCI Asya endeksi yaklaşık %0,8 oranında primli. Küresel piyasalardaki
fiyatlamalarla birlikte BIST100 endeksi de güne %0,6 - %0,8 arasında
alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Dün, endeks 1.550 seviyesinin
üzerinde tutunamasa da bu seviyeden çok fazla uzaklaşmadı ve günü
1.544 seviyesinden, aylık ortalamasının anlamlı bir şekilde üzerinde
kapattı. Günlük göstergelerde de toparlanma biraz daha
belirginleşirken, işlem hacmi yaklaşık son bir ayın en yükseğinde. Bu
kapsamda, yurtdışında birçok borsanın rekor seviyelere geldiği ve MSCI
Türkiye'nin dün %1,5 prim yaparak pozitif ayrıştığı ortamda endeks de
1.550 seviyesini bu sefer destek yaparak tarihi zirvesinin bulunduğu
1.578 - 1.582 bölgesini hedefleyebilir. Ara direnç ise 1.568
seviyesinde.

MAKROEKONOMİ

Küresel piyasalar aynı konuları fiyatlamayı sürdürüyor. Mali
teşvikin büyümeyi destekleyeceği beklentisi ve aşılanma süreci ile
birlikte koronavirüs vaka sayısındaki artışın hız kesmesinin
değerlendirilmesiyle risk iştahının bugün pozitif seyrettiği
görülüyor. Enflasyon beklentilerinde yükselişin konuşulduğu bir
ortamda bugün Çin enflasyon rakamlarını takip ettik. Çin TÜFE ocak
ayında yatay kalması beklenirken koronavirüs kısıtlamalarının da
etkisiyle ulaştırma ve hizmet fiyatlarındaki düşüşle yıllık %0,3
geriledi, ÜFE ise emtia fiyatlarındaki yükselişi yansıttı ve
beklentilerle uyumlu yıllık %0,3 artarken, bir yıl aradan sonra ilk
kez yıllık artış kaydetti.
Dün ABD tarafında, aralık ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı
verisi izlendi. Aralık ayında kısıtlamalarla birlikte istihdam
piyasasının baskı altında kaldığını, tarım dışı istihdam ve ADP özel
sektör istihdamındaki azalışla görmüştük. Bu yüzden ABD'de açılan iş
sayısının 6,50 milyon adet seviyesine gerilemesi bekleniyordu, ancak
6,65 milyon adet seviyesine yükselerek son 5 ayın en yüksek seviyesine
ulaştı.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 16.30'da ocak ayına ilişkin TÜFE verileri
açıklanacak. Ocak ayı ISM imalat PMI verisinde fiyat endeksi 77,6'dan
82,1'e gelerek artan maliyet baskısını işaret etti fakat talebin halen
düşük olması nedeniyle ocak ayı yıllık tüketici enflasyonunda fazla
bir değişim beklenmemekte. Bu sene için aşı sürecinin başarısına bağlı
olarak artan taleple enflasyonda geçici artışların olabileceği Fed
tarafından vurgulanmakta. ABD'de ocak ayında yıllık bazda TÜFE'nin
%1,4'ten %1,5 seviyesine hafif yükselmesi beklenirken, enerji ve gıda
fiyatları hariç yıllık bazda çekirdek TÜFE'nin ise %1,6'dan %1,5
seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 22'de Fed
Başkanı Jerome Powell'ın, New York Ekonomi Kulübü tarafından
düzenlenen online etkinlik öncesinde gerçekleştireceği konuşma
dikkatle takip edilecek.
Avrupa tarafında, TSİ 10'da Almanya'da ocak ayına ilişkin nihai
TÜFE verisi açıklanacak. Almanya'da ocak ayına ilişkin öncü TÜFE,
yıllık bazda -%0,3'ten %1 seviyesine kadar yükselerek Mart 2020'den bu
yana en yüksek seviyeye ulaşmış ve böylece yıllık bazda TÜFE son 4
aydır bulunduğu deflasyonist bölgeden çıkmıştı. Özellikle, enflasyonun
ocakta beklentileri aşmasında, salgın nedeniyle tüketim mallarına
yönelik uygulanan KDV indiriminin ocakta sonlanması ve iklim
vergisinin devreye alınmasının etkili olduğu görülmüştü. Ayrıca TSİ
11.30'da İsveç Merkez Bankası'nın politika faiz oranını %0 seviyesine
sabit tutması bekleniyor. Bunun yanında, TSİ 16'da ECB Başkanı
Christine Lagarde'ın konuşması takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da kasım dönemine (ekim, kasım ve
aralık aylarına kapsayan döneme) ilişkin işsizlik oranı verisi takip
edilecek. Ekim dönemi işsizlik oranı %12,7 seviyesinde yatay
seyretmiş, mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı %12,8
seviyesinden %12,9 seviyesine sınırlı yükselmişti. İstihdamın, nisan
ayı sonrası çoğunluğu tarım istihdamı kaynaklı olmak üzere ilk kez
azaldığını görmüştük. Aralık ayı İSO imalat PMI raporunda istihdamdaki
artışın kasım ayındaki hızla aynı olduğu vurgulanmaktaydı ayrıca TCMB,
politika metinlerinde iktisadi faaliyetin hızlı seyrettiğini
belirtmekte. Bu açıdan kısa dönemde sanayi sektörünün istihdama katkı
sunmaya devam etmesini öngörmekteyiz. Ekim döneminde hizmet sektörü
istihdamında azalma görmüştük. Bu dönemde kısıtlamaların da etkisiyle
hizmet istihdamındaki düşüşün devam etmesi beklenebilir. Ekim
döneminde artan faizlerle birlikte azalan konut satışları görünümüyle
uyumlu olarak inşaat sektörünün ise istihdama katkısı zayıflamış ve
son 6 ayın en düşük seviyesine gerilemişti. Bunun yanında, bu hafta
açıklanan İŞKUR verilerine göre kayıtlı işsiz sayısının ocakta bir
önceki aya göre %1,4 oranında gerileyerek 2,92 milyon kişi seviyesine
gerilediği ve böylece kayıtlı işsiz sayısının aylık bazda aralıksız
düşüşünü beşinci ayına taşıdığı gözlendi. Bugün ayrıca TSİ 10'da
aralık ayına ilişkin dış ticaret endeksleri açıklanacak.
Dün TCMB'nin ekonomistlerle olan toplantısı takip edildi. Merkez
Bankası Başkanı Ağbal, daha önceki TCMB politika metinleri ve
konuşmaları ile uyumlu olarak fiyat istikrarına ve sıkı para
politikasına yönelik kararlılık mesajı verdi. Bu bağlamda sıkı para
politikasının %5'lik enflasyon hedefine ulaşıncaya kadar korunacağının
altını çizdi. Rezervlere yönelik olarak ise sermaye girişlerinin
istikrarlı ve güçlü hale gelmesi ve dolarizasyon eğiliminin terse
dönmesiyle şeffaf bir program dahilinde ve kur düzeyini etkilemeden
rezervlerin artırılacağını vurguladı. Sıkılaşan finansal koşulların
talebi etkilemesiyle ekonomik faaliyetlerde daha ılımlı bir görünümün
hakim olacağını belirtti. Geçtiğimiz sene büyümesinin ise yıllık %2,5
olabileceği tahmin edilmekte. Ayrıca kademeli değişiklik sinyali
verilerek swap limitleri konusunda da BDDK ile çalışıldığı belirtildi.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Nötr): ASELSAN ile EZE İnşaat A.Ş. arasında Gebze
Darıca Metro Sinyalizasyon Sistemi Temini ile ilgili olarak 08/02/2021
tarihinde sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında
ASELSAN'a toplam 17mn EUR tutarında "Gebze Darıca Metro CBTC-Sürücüsüz
Sinyalizasyon Sistemi" siparişi verilmiştir. Sözleşme kapsamında
teslimatlar 2023 yılı içinde tamamlanacaktır.
Çemtaş Çelik (CEMTS, Pozitif): Şirketin 4Ç2020'deki net dönem karı
48,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in bir önceki yılın son
çeyreğindeki karı 14,5mn TL idi. Şirket'in satış gelirleri 4Ç2020'de
279,9mn TL gerçekleşerek yıllık %68,5 oranında büyüme gösterirken,
brüt kar 62,3mn TL ile bir önceki yılın son çeyreğindeki 15,5mn TL
brüt karın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Operasyonel giderleri
yıllık %24,3 oranında artan şirketin esas faaliyet karı 46,8mn TL
olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden kur farkı kaynaklı
16,8mn TL gelir kaydeden şirketin bir önceki yıl yatırım geliri 8,3mn
TL idi. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2020 yılı net karı
138,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2019 yılındaki net kar 56,5mn TL
idi.
Karsan (KARSN, Nötr): 1 Şubat 2021 tarihinde, Kocaeli Büyükşehir
Belediyesi Ulaşım Dairesi Başkanlığı'nın açmış olduğu otobüs ihalesi
için KİK kararına karşı yürütmeyi durdurma talepli olarak iptal davası
açıldığı duyurulmuştu. Kamu İhale Kurumu'nun ilgili kararı gereğince
ihale merciinin yapmış olduğu değerlendirmenin sonucu olarak, Şirketin
iletmiş olduğu teklifin ekonomik olarak en avantajlı ikinci teklif
olduğu iletilmiştir. Şirket gerekli hukuki yollara başvuracaktır.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank'ın 2020 yılının dördüncü
çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %39,2 oranında
azalarak 669mn TL'ye gerilemiş ve hem beklentimiz olan 695mn TL'nin
hem de piyasa beklentisi olan 704mn TL'nin biraz altında
gerçekleşmiştir. Detaylar için tıklayınız…

SEKTÖR HABERLERİ

BDDK: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK),bankalarca
yapılacak repo işlemlerine ilişkin yönetmelikte düzenlemeler yaptı.
Düzenlemeye göre, Türkiye Varlık Fonu (TVF) tarafından ihraç edilecek
borçlanma araçları, bankalar tarafından repo ve ters repo işlemlerine
konu edilebilecek finansal araçlar arasına eklendi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Yükselen Çelik (YKSLN): Şirket 2021 yılının 1. çeyreğine ilişkin
aşağıda yer alan beklentilerini basın-yayın organları, analist veya
kurumsal iletişim toplantıları aracılığı ile kamuya duyurulmasına
karar vermiştir. 2021 yılının ilk 30 günlük süresi içerisinde şirketin
satış gelirlerinde önemli ölçüde büyüme kaydedilmiş olması ve ileriye
dönük alınan siparişlerin olumlu beklenti yaratması nedeniyle
Şirketin 2021 yılı birinci çeyreğinde satış gelirlerini bir önceki
yılın aynı dönemine nazaran asgari %50 veya daha üzerinde arttıracağı
öngörülmektedir. Bununla birlikte nominal FAVÖK ve net kar
tutarlarında yine 2021 yılı birinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı
dönemine nazaran pozitif büyüme beklenmektedir.

FAİZ PİYASALARI

Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17 seviyesinde
değişmeyerek yatay seyretti. TCMB toplamda piyasayı 284 milyar TL ile
haftalık repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı ve tüm
fonlama hatfalık repo ihaleleriyle sağlandı. TCMB sadeleşme
politikasıyla uyumlu olarak salı günü 53 milyar TL (%17'den, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Sadeleşme politikası ile uyumlu
olarak diğer kanallardan fonlama yapılmadı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,17
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,14-%1,17 bandında
hareketin ardından, %1,16 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimlerle görece yatay seyir gözlendi. Bu kapsamda, günlük
bazda kısa, orta ve uzun vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana varan
değişimlerle görece yatay seyir görüldü."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey