Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Küresel borsalarda kar realizasyonlarının sınırlı kaldığını
izlerken, ABD vadelileri bu sabah hafif alıcılı bir görüntü
sergilemekteler. Asya'da ise toparlanma eğilimi gözlemlerken Dolar'da
baskı devam ediyor. Yüksek uzun pozisyonlamalara karşın EURUSD
paritesinin 1,20'ye dayanması, Altın'daki yükseliş ve ABD verim
eğrisindeki dikleşme piyasaların geçen hafta Fed'in düşük faiz
konusunda verdiği güvenceyi fiyatlamaya devam ettiğini gösteriyor.
Dolayısıyla, küresel borsalarda da yükseliş eğilimi korunabilir.
Yurtiçi piyasalarda ise kur, faiz ve CDS görece stabil bir görüntü
kazansa da BIST100 endeksi dün negatif ayrışmasını sürdürdü. MSCI
Türkiye / MSCI Gelişmekte Olan Ülke rasyosu yaklaşık son bir ayın en
düşüğünde. Endekse katalizörlük edebilecek hisselerde de zayıflık
gözlenirken, kırılgan görüntüye bağlı olarak BIST100'de baskı
sürebilir. Endeksin güne ise alıcılı bir görüntüyle başlamasını
bekliyoruz.

MAKROEKONOMİ

ABD borsaları teknoloji hisseleri kaynaklı dün yükselişini
sürdürse de bugün küresel borsalar eylül ayına karışık bir görünümle
başlıyor. Dolar endeksi, Mayıs 2018'ten bu yana en düşük seviyesinde.
Euro, 1,20 seviyesine yaklaşıyor. Çin Caixin imalat PMI verisindeki
iyileşmenin detaylarda yeni ihracat siparişlerinde bu yıl ilk kez
gözlenen artışla desteklenmesi ise borsalardaki olumlu görünümün
sürmesine destek veriyor.
Bugün küresel imalat PMI verilerine ek olarak ABD'de ağustos ayı
ISM imalat sanayi endeksi açıklanacak. ABD Merkez Bankası Yönetim
Kurulu Üyesi Lael Brainard'ın, ABD'nin ekonomik görünümü ve Fed'in
para politikası gözden geçirmesini değerlendireceği konuşması takip
edilecek. Ayrıca ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, koronavirüs salgını
ve sağlanan ekonomik yardımlar ile teşvik programlarının tartışılacağı
Temsilciler Meclisi Komitesi'nde konuşma yapacak. Bugün ayrıca Euro
Bölgesi'nde ağustos ayı öncü TÜFE'nin yıllık bazda %0,4'ten %0,2'ye
gerilemesi ve çekirdek TÜFE'nin ise yıllık bazda %1,2'den %0,8'e
gerilemesi bekleniyor. Ek olarak Euro Bölgesi'nde işsizlik oranının
ise temmuzda %7,8'den %8'e yükselmesi bekleniyor. ECB Yönetim Kurulu
Üyesi Philip Lane'nin konuşması da izlenecek.
Yurt içinde ise saat 10'da ağustos ayına ilişkin imalat sektörü
PMI verisi açıklanacak. İmalat sektörü PMI temmuz ayında normalleşme
adımlarının hızlanmasıyla 53,9'dan 56,9'a yükselerek Şubat 2011'den bu
yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı.
İmalat PMI verisi öncesi açıklanan hizmet ve sanayi sektörüne
ilişkin görünüme ışık tutan ağustos ayı SAMEKS verileri dün
yayınlandı. Geçen hafta açıklanan ağustos ayına ilişkin güven
endekslerindeki olumlu görünüme karşın sıkılaşan finansal koşulların
etkisini SAMEKS hizmet ve sanayi endeksinde kısmen
gözlemleyebiliyoruz. Ağustos ayında SAMEKS endeksinin alt
kırılımlarından hizmet endeksi, bir ay aradan sonra tekrar 50 büyüme
eşik değerinin altına gelirken, sanayi endeksi 55 değerinden 51'e
yavaşladı.
Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH, bir önceki
çeyreğe göre, %11,7 küçülme olan beklentiye yakın %11 daraldı.
Ekonomi, ikinci çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,9 ile
ortalama %10,7 daralma olan beklentilerine yakın küçüldü. Böylece
yıllık GSYH değişimi 2009 yılından bu yana en kötü seviyede
gerçekleşirken, çeyreksel GSYH değişimi tarihsel olarak en kötü
seviyede gerçekleşti. Yılın ilk yarısında ise ekonomi %3,1 küçüldü.
Yıllık %9,9 daralmanın kaynaklarına baktığımızda tüketim 5,2 puan
(özel tüketim -5,1 puan, kamu tüketimi -0,1 puan), net ihracat 7,8
puan, yatırımlar 1,5 puan büyümeyi aşağı çekti. Stoklar ise 4,6 puanla
büyümeye pozitif katkı sağlayarak daralmayı hafifletti.
Pandemiden en çok etkilenen hizmet sektörü büyümeden 5,9 puan
götürürken, onu 3,3 puan negatif katkıyla sanayi sektörü izledi.
İnşaat sektörü 0,2 puan, kamu sektörü de 0,3 puan negatif katkı
sağladı. İkinci çeyrekte tarım, bilgi ve iletişim, finans ve emlak
büyümeye sınırlı pozitif katkı sağladı.
Cari fiyatlarla milli gelirimiz 4,5 trilyon TL ile bir önceki
çeyreğe göre yatay seyretti. GSYH, dolar cinsinden ise 765 milyar
dolardan 743 milyar dolara geriledi.
Normalleşme adımlarıyla birlikte haziran ayından itibaren ekonomik
verilerde belirgin bir toparlanma gözlenirken, imalat PMI, reel kesim
güven endeksi, elektrik tüketimi, krediler gibi temmuz ayına ilişkin
öncü göstergeler ertelenmiş taleple birlikte toparlanmanın güç
kazandığını işaret etmekte. Bu dönemde seyahat kısıtlamalarının
hafifletilmesiyle turist sayısında da kıpırdanma gözlenmekte. Bununla
birlikte ağustos ayında TCMB'nin attığı sıkılaştırıcı adımlar, öncü
göstergelerdeki güçlü seyrin özellikle dördüncü çeyrekte
normalleşebileceğine referans vermekte.
Dün resmi dış ticaret verileri açıklandı. Daha önce Ticaret
Bakanlığı geçici verilerle uyumlu olarak temmuz ayındaki ekonomik
toparlanmayı teyit eden bir başka veri oldu. İhracat aylık %11,6
artarak 15,1 milyar USD olurken, ithalat ise %8,6 artarak 17,7 milyar
USD oldu. Dış ticaret açığı ise son 8 ayın en düşüğü -2,7 milyar USD
seviyesine geriledi. Son ÖTV düzenlemesi de sınırlı da olsa bundan
sonraki süreçte ithalata aşağı yönlü baskı yapacaktır. Ağustos ayında
ise günlük ihracat verilerine göre 1-27 Ağustos arası 9,7 milyar USD
tutarında ihracat yaptık, ay sonunda tahmini 11-12 milyar USD ile
tamamlamış olacağını hesaplamaktayız. Bu da bir önceki aya göre
yavaşlama olduğunu göstermekte.
Gruplar bazında baktığımızda özellikle Avrupa tarafında gördüğümüz
PMI verilerindeki ivmelenmenin ihracatımızı olumlu etkilediği
görülmekte fakat artan vaka sayıları ve salgınla ilgili belirsizlikler
ihracat için aşağı yönlü risk oluşturmakta.
Dün Hazine ve Maliye Bakanlığı eylül-kasım aylarına ilişkin 3
Aylık İç Borçlanma Stratejisi raporunu yayınladı. Buna göre Hazine,
eylül ayında toplam 25,7 milyar TL'lik iç borç servisine karşılık
toplam 10 milyar TL'lik iç borçlanma, ekim ayında toplam 43,9 milyar
TL'lik iç borç servisine karşılık toplam 22 milyar TL'lik iç
borçlanma, kasım ayında ise toplam 28,8 milyar TL'lik iç borç
servisine karşılık toplam 15 milyar TL'lik iç borçlanma yapılmasını
planlamaktadır. Geçen ay Hazine öngörülenden fazla borçlanırken, geçen
ayki strateji ile kıyaslandığında ekim ve kasım aylarında planlanan iç
borç miktarının azaldığı gözlenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket 31 Ağustos 2020
tarihinde Borsa İstanbul'dan 100.000 TL nominal değerli (Adet) Aksa
hissesi satın almıştır. Şirket'in sahip olduğu Aksa paylarının nominal
değeri 1.156.106 TL'dir. (Şirket sermayesine oranı % 0,3571)
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından ihale edilen
Ankara Çankaya Saraçoğlu Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve
Çevre Düzenleme İnşaatı İşleri'nin sözleşmesi, Yüklenici Güryapı
Restorasyon Taah. ve Tic. A.Ş. ile 31.08.2020 tarihinde imzalanmıştır.
Sözleşme Bedeli 364.250.000 TL+ KDV'dir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY ve Hava-İş Sendikası pandemi
sürecinde gelirleri büyük darbe alan şirkette 2021 sonuna kadar
çalışan ücretlerinde %30-50 arası indirim konusunda anlaşırken
çalışanların daha önce toplu iş sözleşmesi ile kazandığı diğer haklar
ise korundu. THY ve Hava-İş Sendikası arasında imzalanan protokol
kapsamında kısa çalışma ödeneği uygulamasına son verilirken, işten
çıkarma da yapılmayacak. Kaynak: Dünya
Türkiye Sigorta (TURSG Eski Unvan ve kodu: Güneş Sigorta/GUSGR ):
31 Ağustos 2020 tarihinde yaptığı özel durum açıklamasında, Ziraat
Sigorta A.Ş. ve Halk Sigorta A.Ş.'nin("Halk Sigorta" ve "HALKS") tüm
aktif ve pasif malvarlığı unsurlarının bir bütün halinde devralınması
suretiyle Türkiye Sigorta bünyesinde birleşilmesi işleminin 31 Ağustos
2020 tarihinde tescil edildiği duyurulmuştu. Şirketin borsa kodu da
GUSGR'den TURSG olarak değiştirilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Borsa Yakın İzleme Pazarı'nda işlem görmekte olan
Altınyağ Madencilik Ve Enerji Yatırımları Sanayi Ve Ticaret A.Ş.'nin
mevcut "ALYAG" işlem kodu 01/09/2020 tarihinden itibaren geçerli olmak
üzere "ALMAD" olarak değiştirilecektir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası (KLNMA): Dünya Bankası İcra
Direktörleri Kurulu, Türkiye Acil Durum Şirket Desteği Projesi için
Banka'ya Hazine ve Maliye Bakanlığı garantisi ile 250 milyon ABD $
kredi sağlanmasını onaylamıştır.
Proje COVID-19 pandemisinden ekonomik olarak etkilenen veya
pandemi koşullarına uyum sağlamaya çalışan küçük ve orta büyüklükteki
özel sektör işletmelerinin (KOBİ) finansmana erişim imkanı sağlanması
amacıyla toptan bankacılık faaliyetleri çerçevesinde ticari bankalar,
finansal kiralama şirketleri ve faktoring şirketleri aracılığı ile
kullandırılacaktır.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti yükselmeye
devam ederek %10,02 seviyesinden %10,15 seviyesine yükseldi. Pazartesi
günü TCMB 10 milyar TL tutarında geleneksel repo ihalesi açarak
piyasayı %10,15'ten fonladı. Merkez Bankası piyasayı toplamda 283,6
milyar TL ile 150 milyar TL'si (20 milyar 3 aylık,%6,75 + 130 milyar
TL 1 aylık,%11,08) repo ihalelerinden karşılanacak şekilde fonladı.
Geri kalan tutarın, 115 milyar TL'si BİST'te %9,75'ten, 10,5 milyar
TL'si BAPP'ta %9,75'ten ve diğer geri kalan 8,1 milyar TL TCMB
bünyesinde %9,75'ten kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %0,72
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %0,69-%0,75 bandında
hareketin ardından, %0,71 seviyesinden günü hafif düşüşle kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde zayıf
hacimli piyasada faizlerde düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, kısa vadeli
tarafta günlük bazda 20 baz puana varan düşüşler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta günlük bazda 10 baz puana varan düşüşler görüldü."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey