Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD tarafında satış baskınının hafiflemesiyle Asya borsaları bu
sabah alıcılı bir görüntü sergiliyorlar. ABD vadelilerinde ise artıda
kalma çabası var. Olağanüstü mali ve parasal teşviklerin piyasayı bu
sabah kısmen yatıştırdığını gözlemlerken, Fed'in swap hattına yeni
merkez bankalarını da eklemesiyle Dolar'da yaşanan düşüşün, piyasalara
bir nebze de olsa ilave destek verdiği söylenebilir. Küresel
borsalardaki görüntü ve Dolar'daki geri çekilmeye bağlı olarak BIST100
endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Birkaç gündür
84bin seviyesinin üzerinde tutunma çabasında olan endeks, açılış
sonrası 86,5bin seviyesine doğru bir yükseliş gösterebilir. Günün geri
kalanında da küresel piyasalara paralel bir seyir gözlemleyebiliriz.
Hükümetler ve merkez bankalarınca alınan tedbirlerin
değerlendirilmesiyle dün Wall Street artıda kapatırken, Asya
borsalarında da bugün toparlanma gözleniyor. Japonya'da piyasalar
İlkbahar Başlangıcı Tatili nedeniyle kapalı. Beyaz Saray Ekonomi
Danışmanı Kudlow'un, ABD hükümetinin koronavirüs nedeniyle desteğe
ihtiyaç duyan şirketleri kurtarmanın bir parçası olarak hisse senedi
pozisyonu almayı değerlendirebileceklerini belirtmesi de endeksleri
destekledi. Brent petrolün varil fiyatı, günlük yaklaşık %20 artışla
tarihinin en yüksek günlük yükselişini gösterirken, sabah saatlerinde
29,2 dolar seviyesinde. Sağlık Bakanımız Fahrettin Koca, Türkiye'deki
koronavirüs vaka sayısının 168 yeni vaka ile 359'a ulaştığını ve 4
hastanın hayatını kaybettiğini bildirdi. İtalya'daki can kaybı sayısı
ise Çin'i geçti.
Salgının etkisi verilerde belirginleşmeye başladı.
ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları, geçen hafta 220 bin kişi
beklenirken 281 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artış kaydederek,
Eylül 2017'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı ve söz konusu artış
koronavirüs salgınının işten çıkarmaları gündeme getirmesiyle salgının
istihdam üzerindeki olumsuz etkisine işaret etti.
Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi de 87,7 seviyesine geriledi
ki 1991'den beri görülen en yüksek düşüş olurken, seviye olarak 2009
krizinden beri en düşük rakam. Almanya Ekonomi Araştırma Enstitüsü
(IFO), Almanya ekonomisinin bu yıl olumlu senaryoya göre %1,5
daralmasını ve olumsuz senaryoya göre ise %6 oranında daralmasını
tahmin ediyor. Merkel virüsü 2.dünya savaşından beri en büyük zorluk
olarak tanımlamıştı. Almanya, otomotiv sektörüne oldukça bağımlı ve
birçok Alman otomobil firması koronavirüs nedeniyle üretimlerine ara
vermek zorunda kaldı.
Merkel hükümetinin, hükümet borçlanmasında sınırsız artış yapmayı
değerlendirdiğinin gözlenmesi desteklerin süreceğine işaret ediyor.
İngiltere Merkez Bankası, 26 Mart'taki toplantısını beklemeyerek
gösterge faizini 15 baz puan düşürerek %0,10'a indirdi ve varlık
alımlarını 200 milyar sterlin artışla 645 milyar sterline çıkardı.
Güney Afrika Merkez Bankası, politika faiz oranını %6,25'ten %5,25
seviyesine çekti. Fitch, küresel büyüme tahminini %2,5'ten %1,3'e
çekti ve küresel resesyonun söz konusu olduğunu vurguladı.
Bugün küresel arenada önemli bir veri akışı bulunmuyor, TSİ
13.30'da Rusya Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunmakta. Rusya Merkez
Bankası kararını, zayıflayan ruble, koronavirüsün etkileri ve Suudi
Arabistan'la olan petrol fiyatlarının etkisi altında alacak. Rublenin
stabilizasyonu amaçlı piyasada Merkez Bankası tarafından döviz
satılmaya başlandı. Politika faizini 25 baz puanlık indirimle %5,75'e
çekmesi bekleniyor.
Hazine ve Maliye Bakanımız Berat Albayrak, nakit akışı sıkışıklığı
üzerinde ciddi rahatlama getirecek 3 aylık pencere açtıklarını,
belirledikleri sektörlerde stopaj, SGK primleri, KDV ödemelerini
ertelemelerinin ciddi likidite sağlayacağını, 50-60 milyar TL
likiditenin rahatlama sunacağını ve likidite yanında teminat açığı
sorununa da çözüm bulunacağını belirtti.
Bakan Albayrak ayrıca, ilk çeyrek büyümesine ilişkin olarak,
özellikle ocak, şubat ayları ve mart başının büyümede çok iyi
olduğunu, ancak mart genelinde hafif yavaşlama olsa da ilk çeyreği
beklentilerin üzerinde büyümeyle kapatacaklarını, nisan ayı riskler
barındırsa da, sürecin nisan ortası ve sonu sonrasında Türkiye
özelinde baz senaryoda daha iyi olacağını öngördüklerini, normal
hayata dönülmesini, iç talebin ve iç piyasaya bağlı hareketlerin
artmasını beklediklerini belirtti.
Bakan Albayrak, ihracat ve turizmde gerekirse yeni destek
paketleri olacağını, sektörler üzerinde çalışmaya devam ettiklerini ve
yeni kararların gerektikçe alınacağını ve dolarizasyon konusunda döviz
mevduatında yatırım aracı noktasında endişe edecek bir noktada
olmadıklarını da ifade etti.

ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY, Sınırlı Negatif): Akiş GYO koronavirüs salgınına
bağlı sağlık tedbirleri kapsamında bünyesindeki alışveriş
merkezlerinin faaliyetlerini geçici süre durduracağını açıkladı.
Şirket açıklamayı KAP'a yaptı. İnternet sitesinde yer alan bilgiye
göre, Akiş GYO'nun portföyünde İstanbul Acıbadem'de yer alan Akasya
AVM ile Bahçeşehir'deki Akbatı AVM bulunuyor.
Anadolu Isuzu (ASUZU, Sınırlı Pozitif): 19 Mart 2020 tarihinde
Şirket ile Taipei Triangle Motors Limited arasında 47,3 milyon Euro
tutarında satış sözleşmesi imzalanmış olup söz konusu sevkiyatların,
sipariş programına göre 2021-2025 yılları içinde teslim edilmesi
planlanmaktadır.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, Tayland'da yerleşik
ve %99 hissedarı olunan Beko Thai Co. Ltd. unvanlı bağlı ortaklığın
yapacağı 338.787.900 Baht tutarında sermaye artışına katılmaya karar
vermiştir.

ABD tarafında satış baskınının hafiflemesiyle Asya borsaları bu
sabah alıcılı bir görüntü sergiliyorlar. ABD vadelilerinde ise artıda
kalma çabası var. Olağanüstü mali ve parasal teşviklerin piyasayı bu
sabah kısmen yatıştırdığını gözlemlerken, Fed'in swap hattına yeni
merkez bankalarını da eklemesiyle Dolar'da yaşanan düşüşün, piyasalara
bir nebze de olsa ilave destek verdiği söylenebilir. Küresel
borsalardaki görüntü ve Dolar'daki geri çekilmeye bağlı olarak BIST100
endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Birkaç gündür
84bin seviyesinin üzerinde tutunma çabasında olan endeks, açılış
sonrası 86,5bin seviyesine doğru bir yükseliş gösterebilir. Günün geri
kalanında da küresel piyasalara paralel bir seyir gözlemleyebiliriz.

MAKROEKONOMİ

Hükümetler ve merkez bankalarınca alınan tedbirlerin
değerlendirilmesiyle dün Wall Street artıda kapatırken, Asya
borsalarında da bugün toparlanma gözleniyor. Japonya'da piyasalar
İlkbahar Başlangıcı Tatili nedeniyle kapalı. Beyaz Saray Ekonomi
Danışmanı Kudlow'un, ABD hükümetinin koronavirüs nedeniyle desteğe
ihtiyaç duyan şirketleri kurtarmanın bir parçası olarak hisse senedi
pozisyonu almayı değerlendirebileceklerini belirtmesi de endeksleri
destekledi. Brent petrolün varil fiyatı, günlük yaklaşık %20 artışla
tarihinin en yüksek günlük yükselişini gösterirken, sabah saatlerinde
29,2 dolar seviyesinde. Sağlık Bakanımız Fahrettin Koca, Türkiye'deki
koronavirüs vaka sayısının 168 yeni vaka ile 359'a ulaştığını ve 4
hastanın hayatını kaybettiğini bildirdi. İtalya'daki can kaybı sayısı
ise Çin'i geçti.

Salgının etkisi verilerde belirginleşmeye başladı.

ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları, geçen hafta 220 bin kişi
beklenirken 281 bin kişi ile beklentilerin üzerinde artış kaydederek,
Eylül 2017'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı ve söz konusu artış
koronavirüs salgınının işten çıkarmaları gündeme getirmesiyle salgının
istihdam üzerindeki olumsuz etkisine işaret etti.
Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi de 87,7 seviyesine geriledi
ki 1991'den beri görülen en yüksek düşüş olurken, seviye olarak 2009
krizinden beri en düşük rakam. Almanya Ekonomi Araştırma Enstitüsü
(IFO), Almanya ekonomisinin bu yıl olumlu senaryoya göre %1,5
daralmasını ve olumsuz senaryoya göre ise %6 oranında daralmasını
tahmin ediyor. Merkel virüsü 2.dünya savaşından beri en büyük zorluk
olarak tanımlamıştı. Almanya, otomotiv sektörüne oldukça bağımlı ve
birçok Alman otomobil firması koronavirüs nedeniyle üretimlerine ara
vermek zorunda kaldı.
Merkel hükümetinin, hükümet borçlanmasında sınırsız artış yapmayı
değerlendirdiğinin gözlenmesi desteklerin süreceğine işaret ediyor.
İngiltere Merkez Bankası, 26 Mart'taki toplantısını beklemeyerek
gösterge faizini 15 baz puan düşürerek %0,10'a indirdi ve varlık
alımlarını 200 milyar sterlin artışla 645 milyar sterline çıkardı.
Güney Afrika Merkez Bankası, politika faiz oranını %6,25'ten %5,25
seviyesine çekti. Fitch, küresel büyüme tahminini %2,5'ten %1,3'e
çekti ve küresel resesyonun söz konusu olduğunu vurguladı.
Bugün küresel arenada önemli bir veri akışı bulunmuyor, TSİ
13.30'da Rusya Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunmakta. Rusya Merkez
Bankası kararını, zayıflayan ruble, koronavirüsün etkileri ve Suudi
Arabistan'la olan petrol fiyatlarının etkisi altında alacak. Rublenin
stabilizasyonu amaçlı piyasada Merkez Bankası tarafından döviz
satılmaya başlandı. Politika faizini 25 baz puanlık indirimle %5,75'e
çekmesi bekleniyor.
Hazine ve Maliye Bakanımız Berat Albayrak, nakit akışı sıkışıklığı
üzerinde ciddi rahatlama getirecek 3 aylık pencere açtıklarını,
belirledikleri sektörlerde stopaj, SGK primleri, KDV ödemelerini
ertelemelerinin ciddi likidite sağlayacağını, 50-60 milyar TL
likiditenin rahatlama sunacağını ve likidite yanında teminat açığı
sorununa da çözüm bulunacağını belirtti.
Bakan Albayrak ayrıca, ilk çeyrek büyümesine ilişkin olarak,
özellikle ocak, şubat ayları ve mart başının büyümede çok iyi
olduğunu, ancak mart genelinde hafif yavaşlama olsa da ilk çeyreği
beklentilerin üzerinde büyümeyle kapatacaklarını, nisan ayı riskler
barındırsa da, sürecin nisan ortası ve sonu sonrasında Türkiye
özelinde baz senaryoda daha iyi olacağını öngördüklerini, normal
hayata dönülmesini, iç talebin ve iç piyasaya bağlı hareketlerin
artmasını beklediklerini belirtti.
Bakan Albayrak, ihracat ve turizmde gerekirse yeni destek
paketleri olacağını, sektörler üzerinde çalışmaya devam ettiklerini ve
yeni kararların gerektikçe alınacağını ve dolarizasyon konusunda döviz
mevduatında yatırım aracı noktasında endişe edecek bir noktada
olmadıklarını da ifade etti.

ŞİRKET HABERLERİ

Akiş GYO (AKSGY, Sınırlı Negatif): Akiş GYO koronavirüs salgınına
bağlı sağlık tedbirleri kapsamında bünyesindeki alışveriş
merkezlerinin faaliyetlerini geçici süre durduracağını açıkladı.
Şirket açıklamayı KAP'a yaptı. İnternet sitesinde yer alan bilgiye
göre, Akiş GYO'nun portföyünde İstanbul Acıbadem'de yer alan Akasya
AVM ile Bahçeşehir'deki Akbatı AVM bulunuyor.
Anadolu Isuzu (ASUZU, Sınırlı Pozitif): 19 Mart 2020 tarihinde
Şirket ile Taipei Triangle Motors Limited arasında 47,3 milyon Euro
tutarında satış sözleşmesi imzalanmış olup söz konusu sevkiyatların,
sipariş programına göre 2021-2025 yılları içinde teslim edilmesi
planlanmaktadır.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu, Tayland'da yerleşik
ve %99 hissedarı olunan Beko Thai Co. Ltd. unvanlı bağlı ortaklığın
yapacağı 338.787.900 Baht tutarında sermaye artışına katılmaya karar
vermiştir.
Ege Endüstri (EGEEN, Negatif): Müşterilerden Man Truck&Bus
tarafından, ikinci bir duyuruya kadar üretim faaliyetlerinin 23 Mart
2020 itibariyle durdurulmasına karar verildiği bildirilmiştir. Man
satışları 2019 yılı satış adedinin %11'ini, satış tutarının ise
%14'ünü oluşturmaktadır. Müşterilerden Scania Avrupa tarafından, 25
Mart 2020 itibariyle üretimin durdurulacağı, 2 hafta sonra tekrar
üretime başlanılmasının planlandığı bildirilmiştir. Scania satışları
2019 yılı satış adedinin %5'ini, satış tutarının ise %11'ini
oluşturmaktadır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Hisse geri alım kararları kapsamında 19
Mart 2020 tarihinde, toplam 410.000 adet hisse alım işlemi yapılmış
olup, işlemler 12,09 - 12,25 TL fiyat aralığında ve 12,18 TL ortalama
maliyet ile gerçekleşmiştir. İşlemin toplam tutarı 4.993.204 TL'dir.
Bu işlemle birlikte Şirket sermayesindeki pay %0,768 seviyesine
ulaşmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Motorinin litre fiyatında ortalama 20 kuruş, benzinin
litre fiyatında ise 16 kuruş indirim yapıldı.
AVM: Alışveriş Merkezi Yatırımcıları Derneği, halk sağlığı için
toplum ve perakendecinin de taleplerini dikkate alarak AVM'lerin
kapatılmasına yönelik bir tavsiye kararı aldı

DiĞER ŞİRKET HABERLERİ

Katmerciler (KATMR): Şirket yurtdışı kaynaklı 2,7mn Dolar
tutarında Güvenlik Araçları siparişi almıştır. Teslimatlar 2020 yılı
içerisinde gerçekleştirilecektir.
Lokman Hekim (LKMNH): 19.03.2020 tarihinde Lokman Hekim payları
ile ilgili olarak 4,25 TL fiyattan 35.000 adet alış işlemi ortaklıkça
gerçekleştirilmiştir. Geri Alım programı çerçevesinde gerçekleştirilen
işlemle birlikte Lokman Hekim sermayesindeki paylar 19.03.2020 tarihi
itibariyle %3,4044 sınırına ulaşmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,35
seviyesinden %10,25 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı
toplamda 118,9 milyar TL ile 101 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. APİ'nin ortalama faizi
%10,50 seviyesindendiydi, faiz indirimi sonucu bu rakam 1 hafta içinde
%9,75'e gerileyecek. Geri kalan tutarın 17,2 milyar TL'si %8,75'den
piyasa yapıcı bankalara ve 0,6 milyar TL'si ise BİST kotasyondan
kullandırıldı.
Nakitte kalma eğiliminin devam etmesiyle birlikte ABD 10
yıllıklarının faizi, son 9 işlem gününde 100 baz puan civarı yükselmiş
durumda ve bugün %1,15'lerde bulunmakta.
Dün TL faizlerde yükseliş eğilimi vardı. Hacmin yoğunlaştığı kısa
vadeli kağıtlarda 40 baz puan civarı, uzun vadeli kağıtlarda ise 80
baz puan civarı artış gözlendi.
Yurtdışı yerleşik kişiler 13 Mart ile biten haftada hisse
senedinde 202 milyon USD satış, DİBS'lerde ise repo işlemleri hariç
596 milyon USD satış yaptılar. Yılbaşından bu yana yabancılar hisse
senedinde 1,5 milyar USD, DİBS'lerde repo hariç 3,4 milyar USD satış
gerçekleştirdiler."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey