Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalardaki haftanın ilk günündeki olumlu hava Çin
kaynaklı SARS benzeri virüs salgını ile ilgili endişelerle birlikte
olumsuza dönmüş durumda. Virüsün Çin'in tatil ve yolculuk dönemi
öncesi ortaya çıkması yayılma endişelerini artırdı. Dün tatil
nedeniyle kapalı olan ABD borsalarında bu sabah vadeliler ekside. Asya
piyasaları da bu sabah satıcılı seyrediyor. Çin'de özellikle turizm ve
tüketim hisseleri kaynaklı satış baskısı hakim. Negatif risk ortamında
güvenli limanlara talep artmış durumda. Ons altın 1.566 dolar
seviyelerinde yukarı yönlü hareket ediyor. Diğer yandan, Libya ve
Irak'taki arz kesintileriyle dün artış kaydeden Brent ise bu sabah
%1'e yakın ekside. Yurtiçi tarafta ise dün BİST 100 %0,94 oranında
artarak 122.620 seviyesini ulaşırken, dolar ise artış eğilimdeydi. TL
bu sabah da hafif baskı altındayken, BIST100 endeksinin de küresel
piyasalar paralelinde güne satıcılı bir görüntüyle başlamasını
bekliyoruz.

MAKROEKONOMİ

Hong Kong öncülüğünde bugün Asya borsalarında satıcılı bir seyir
görüyoruz. Çin Yuanı 3 ayın en zayıf seviyesine gelirken, Çin'de
ortaya çıkan SARS benzeri 'gizemli virüs'ün insandan insana geçtiğinin
gözlenmesi piyasaları tedirgin etti. IMF'nin küresel büyüme tahminini
Hindistan öncülüğünde hafif aşağı çekmesi de arka planda borsaları
baskılamakta. Japonya Merkez Bankası 2020 için büyüme tahminini
%0,7'den %0,9'a çıkardı, varlık alım programında herhangi bir
değişikliğe gitmezken, politika faizini eksi %0,1 seviyesinde bıraktı.
Macron ve Trump'ın internet devlerine uygulanan vergi konusunda
anlaşma yolunda olduğunun gözlenmesi ise piyasaları kısmi rahatlatıyor.
Bugün İsviçre'nin Davos kasabasında 50.si düzenlenecek Davos
Zirvesi başlayacak. Bu yılın ana teması "Uyumlu ve Sürdürülebilir Bir
Dünyanın Paydaşları" olacak ve toplantılarda odak noktası gelir
eşitsizliğiyle, sosyal bölünmeyle ve iklim kriziyle mücadele etmek
için paydaş kapitalizminin yenilenmesi olacak. 53'ü devlet başkanı
olmak üzere 3000 katılımcı olacak. Toplantının 6 ana teması olacak
bunlar ekoloji, ekonomi, toplum, endüstri, teknoloji ve jeopolitika
olacak. Zirvede Trump'ın bir konuşma gerçekleştirmesi bekleniyor.
Bugün TSİ 12'de Almanya'da ocak ayına ilişkin ZEW cari durum ve
beklentiler endeksi takip edilecek. Japonya faiz kararı sonrası TSİ
09.30'da BOJ Başkanı Haruhiko Kuroda'nın konuşması izlenecek. Bugün
İngiltere Başbakanı Boris Johnson'un Brexit yasası Lordlar
Kamarası'nda oylanacak. Yurtiçinde Hazine ve Maliye Bakanlığı, 3 ay
vadeli Hazine bonosunun ilk ihracını gerçekleştirecek.
ZEW endeksinde genel olarak Çin-ABD arasındaki ticari gerilimin
yumuşamasıyla verilerin olumlu olarak etkilenmesi beklenmekte,
Fransa'daki ve İspanya'daki siyasi karışıklıklar aşağı yönlü risk
oluşturmakta.
IMF yılın ilk küresel ekonomik görünüm tahminlerini "Geçici
dengeleme, ağır toparlanma" başlığı ile yayımladı. 2020 yılı büyüme
için daha önceki tahminlere göre daha az iyimser olduğu görülüyor ve
küresel büyüme tahmini 2020 için %3,4'ten %3,3'e çekilmiş. Bununla
birlikte 2020'de küresel büyüme, 2019 yılındaki %2,9'dan %3,3'e
çıkacak ve 2021'de ise %3,4 olacak. Buna dayanak oluşturan noktalar
olarak ise düşük faiz ve azalan ticari gerilim olarak görülmekte. Çin
ile ABD arasında varılan anlaşmanın küresel ekonomik büyümeye
katkısının azalan tarifeler ve artan yatırımcı güveni kanalıyla +%0,2
olması beklenmekte, fakat IMF ticaret savaşlarının tekrar
şiddetlenebilme olasılığı gibi aşağı yönlü risklere de dikkat çekmekte.
IMF ayrıca ABD büyüme tahminlerini 2017 vergi yasasının
etkilerinin azalmasının da etkisiyle aşağı çekmekte. Çin'in büyümesi
de 2021'de %5,8'e düşecek. Euro Bölgesinin büyüme tahmini ise 2019
için %1,2, 2020 için %1,3 ve 2021 için %1,4. Bir önceki tahmine göre
küresel büyümenin aşağı çekilmesindeki en önemli faktör azalan
tüketici harcamalarının Hindistan'daki büyümeyi keskin bir şekilde
aşağı çekmesi gösterilmekte.
IMF ayrıca raporda Türkiye'de devam eden dengeleme koşulları
sayesinde finansman koşullarının daha az kısıtlayıcı olduğunu
vurgulamış. Ayrıca Türkiye için para politikasının da destekleyici
olduğuna atıf yapılmakta. Genel olarak faizlerdeki düşüşlerin ve dış
borçlanma maliyetlerindeki düşüşün finansal koşulların daha da
gevşemeye devam etmesine yardımcı olduğu vurgulanırken, ülke risk
spreadlerindeki düşüşe de dikkat çekilmiş.
Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak'ın, 2019 yılına
ilişkin Yıllık Değerlendirme Toplantısı takip edildi. Bakan Albayrak,
enflasyonun en önemli çıpa olmaya devam edeceğini ve 2020 yılının tek
haneli enflasyonlara girdiğimiz bir yıl olacağını belirtti. Bakan
Albayrak, bunun yanında bugüne kadar kur hedefi vermediğini ve bundan
sonra da vermeyeceğini, ancak Türk Lirası'nın rekabetçi bir kur olması
gerektiğini belirtti.
Ayrıca Bakan Albayrak, ilk kez negatif reel faiz ile karşı karşıya
kalmadıklarını, önemli olanın nominal faiz olduğunu, zorunlu karşılık
özelinde çok dinamik bir 2020 olacağını, kredi büyümesini ay ay takip
ettiklerini ve cari açığa enflasyona etkisini izlediklerini belirtti.
Bakan Albayrak, ihracatın geçen yıl büyümeye pozitif katkı
verdiğini ve bu yıl baz etkisine bağlı olarak dengelenme sürecinde
olacağını, Türkiye'nin artık %10 cari açık veren bir ülke
olmayacağını, vergi indirimlerinde ekonomiye toplam katkı temelinde
sektörleri değerlendirdiklerini ve başka sektörlerde de indirim
olabileceğini söyledi.
TCMB Olağanüstü Genel Kurul toplantısı sonrası geçmiş yıl karı
üzerinden 35,2 milyar TL kar payı avans tutarı ve 2018 yılı karından
ayrılan 5,3 milyar TL ihtiyat akçesinin, hissedarlara(çoğunluğu
Hazine) dağıtımına karar verdi.
Zorunlu karşılık düzenlemelerinin etkisiyle 3-10 Ocak arasında ZK
tutarı 4,2 milyar USD artmıştı, bu hafta ise TCMB 17 Ocak tarihli
analitik bilanço verisinden yaptığımız hesaplamaya göre ise ZK
tutarları değişmemiştir. Yine aynı şekilde TCMB 17 Ocak tarihli
analitik bilanço verisinde dış varlıklar kaleminin 0,3 milyar USD
arttığını görüyoruz. Bu değişime paralel olarak toplam rezervin 17
Ocak haftasında 0,3 milyar USD artarak 106,5 milyar USD olduğunu, net
uluslararası rezervin de 37,6 milyar USD seviyesinden 37,9 milyar USD
seviyesine çıktığını öngörüyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Nötr): Albaraka Türk Katılım
Bankası'nın Türkiye dışında tahsisli olarak ve/veya nitelikli
yatırımcıya satış yoluyla veya satış şekillerinin birlikte
kullanılması yöntemiyle satılmak üzere 50mn USD veya diğer para
birimleri cinsinden muadili tutara kadar (yeni bir yönetim kurulu
kararı ile bu tutar 100mn USD veya muadili tutara kadar
artırılabilecek), türü, vadesi ve getiri oranı ihraç tarihindeki
piyasa koşullarına göre belirlenecek muhtemel bir ilave ana sermaye
kira sertifikası (sukuk) ihracı için gerekli tüm işlemlerin yapılması
ve ilgili süreçlerin yürütülmesi hususlarında Genel Müdürlüğün yetkili
kılındığı duyurulmuştu. İlgili çalışmalar ve süreçler kapsamında
BDDK'nın görüş ve onaylarına başvurulmuştur.
Beşiktaş Futbol (BJKAS, Negatif): Şirketin 1Eylül - 30 Kasım 2019
dönemini kapsayan ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 84,9mn
TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket
21,4mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. İkinci çeyrek zarar
rakamı ile birlikte 1 Haziran-30 Kasım 2019 dönemi altı aylık ana
ortaklık net dönem zararı 151,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir
önceki yılın aynı altı ayında Beşiktaş 156,4mn TL ana ortaklık net
dönem zararı kaydetmişti.
Fenerbahçe Futbol (FENER, Sınırlı Negatif): Fenerbahçe Futbol'un
1Eylül -30 Kasım 2019 dönemini kapsayan ikinci çeyrek ana ortaklık net
dönem zararı 54,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı
döneminde şirket 287,6mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
İkinci çeyrek zarar rakamına karşın, Şirket 1 Haziran-30 Kasım 2019
dönemi altı aylık 26,6mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir.
Bir önceki yılın aynı altı ayında Fenerbahçe Futbol 56,9mn TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
Galatasaray Sportif (GSRAY, Nötr): Galatasaray'ın 1Eylül - 30
Kasım 2019 dönemini kapsayan ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem
zararı 3,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı
döneminde şirket 119,1mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
İkinci çeyrek zarar rakamına karşın, Şirket 1 Haziran-30 Kasım 2019
dönemi altı aylık 75,9mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir.
Bir önceki yılın aynı altı ayında Galatasaray Sportif 476bin TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
Şekerbank (SKBNK, Nötr): Uluslararası Kredi Derecelendirme
Kuruluşu Fitch Ratings, Şekerbank'ın Uzun Vadeli Yabancı ve Yerel Para
İhraççı Temerrüt Notunu "B-", Kısa Vadeli Yabancı ve Yerel Para
İhraççı Temerrüt Notunu "B", Finansal Kapasite Notunu "b-", Destek
Notunu "5", Görünümünü "Negatif" ve Uzun Vadeli Ulusal Notunu
"BB+(tur)" olarak teyit etmiş, Uzun Vadeli Ulusal Not Görünümünü ise
"Negatif" olarak revize etmiştir. Sermaye Benzeri Tahvil Notunu da
"CCC+/RR5" olarak açıklamıştır. "
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Bazı yayın organlarında yer alan,
'Türk Hava Yolları, Miles&Smiles programında uzun süredir işbirliği
yapmakta olduğu Garanti BBVA ile yollarını ayırıyor' haberlerinin
asılsız olduğu, Garanti BBVA ile mevcut işbirliğine aynen devam ettiği
bildirilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Telekom: Fiyatı 3,500 TL'nin üzerinde olan cep telefonu
satışlarında taksit sayısını altından üçe indiren yönetmelik
değişikliği perakende ticaret yönetmeliğine de eklendi. Perakende
ticarette uygulanacak ilke ve kurallar hakkında yönetmelikte yapılan
söz konusu değişiklik, Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yayımlandı.
Bankaların kredi işlemlerine ilişkin yönetmelikte Bankacılık Düzenleme
ve Denetleme Kurulu'nca yapılan değişiklikle, fiyatı 3,500 TL'nin
üzerindeki cep telefonu satışlarında taksit sayısı altından üçe
indirilmiş ilgili yönetmelik 14 Ocak'ta Resmi Gazete'de yayımlanmıştı.
TCMB: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Olağanüstü Genel Kurul
toplantısı 20 Ocak 2020 tarihinde Ankara'da gerçekleştirilmiştir.
Genel Kurul toplantısında, Merkez Bankası 2019 yılı dönem kârı
üzerinden kâr payı avansı ödenmesine ve 2018 yılı kârından ayrılan
ihtiyat akçesinin dağıtılmasına karar verilmiştir. Bu kapsamda ve
ilgili mevzuat çerçevesinde 35,2 milyar Türk lirası kâr payı avans
tutarının, 5,3 milyar Türk lirası ihtiyat akçesinin hissedarlara
dağıtımına başlanmıştır. Kaynak: Matriks

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anel Elektrik (ANELE): Şirketin 20/12/2019 tarihli Yönetim Kurulu
Kararı ile iştiraki Anel Telekomünikasyon Elektronik Sistemleri Sanayi
ve Ticaret A.Ş. (Anel Telekom) ortaklarından Rıdvan Çelikel, Avniye
Mukaddes Çelikel, Mahir Kerem Çelikel ve Merve Şirin Çelikel
Tombuloğlu' na ait toplamda 5.436.363,29 adet A Grubu ve 95.697,09
adet B Grubu Anel Telekom payının satın alınmasına karar verilmişti.
Şirketin yaptığı SPK başvurusu, SPK'nın 16.01.2020 tarih ve 6/60
sayılı toplantısında değerlendirilmiş olup, başvuruya konu devir
işleminin Tebliğ'de pay alım teklifi yükümlülüğünün doğmadığı haller
arasında düzenlenmediği hususu şirkete 17.1.2020 tarihli yazı ile
bildirilmiştir. Şirkete gönderilen yazıda Sermeye Piyasası Kurulu,
halka açık olan ancak payları borsada işlem görmeyen Anel Telekom'un
diğer ortaklarının da benzer şekilde paylarını satabilme imkanı
sağlanması ve pay alım teklifinde bulunulması gerektiğine
hükmetmiştir. Bu nedenle şirket portföyünde bulunmayan toplam
6.253.133,50 adet Anel Telekom hisse senedine yönelik pay alım teklifi
yapılmasına ilişkin işlemlere başlanmıştır.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %10,46
seviyesinden %10,56 seviyesine sınırlı yükseldi. Merkez Bankası
piyasayı toplamda 19,4 milyar TL ile 6 milyar TL'si haftalık repo
ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 13,4 milyar TL
ise %10,25 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllıkların faizi, güvenli limanlara yönelmeyle %1,79
seviyelerinde bulunuyor.
ABD piyasalarındaki tatil nedeniyle sakin seyreden piyasalarda,
petrol fiyatlarının yükselmesi ve Türk Lirası'nın rekabetçi bir kur
olması gerektiğine dair açıklamalarla faizlerde dün zayıf yükselişler
gözlendi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 7 baz puanlık
artışla %10,30 ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise, günlük bazda 6
baz puanlık artışla %11,06 seviyesine yükseldi."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey