Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Suudi Arabistan'daki petrol tesislerine yapılan saldırı
sonrasında yaşanan ilk fiyatlamaların ardından piyasa bekle - gör
modunda. Bir yandan da yarınki Fed faiz kararı beklenirken, ABD
vadelileri bu sabah yatay. Asya'da ise karışık bir görüntü var. Petrol
tarafına baktığımızda, dün yaklaşık %13 oranında değer kazanan Brent
bu sabah hafif de olsa yükseliş eğilimini sürdürüyor. Dünkü kayıplar
kadar olmasa da Gelişmekte Olan Ülke para birimlerindeki baskı ise
devam ediyor. Piyasaların bekleme moduna geçmesine bağlı olarak
BIST100 endeksi de güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Petrol
fiyatlarındaki yükseliş isteğinin devam etmesi ise endeks tarafında
kısmen de olsa baskı yapmaya devam edebilir. Veri ajandasında bugün
öğlen açıklanacak Almanya ZEW endeksi ön plana çıkıyor.

MAKROEKONOMİ

Suudi Arabistan'ın petrol üretiminin normale dönmesinin ne kadar
süre alabileceğine odaklanan ve bir yandan da Fed'i bekleyen küresel
borsalar bugün karışık bir görünüm sergiliyor. Artan jeopolitik
risklerin yanı sıra Hong Kong'da protestoların sürmesiyle ABD 10
yıllıkların faizi, %1,90 seviyelerinden %1,82'lere doğru gevşedi.
Brent petrolün varil fiyatı ise 68 dolar seviyesine yakın bulunuyor.
İngiltere Başbakanı Boris Johnson, Avrupa Komisyonu Başkanı Jean
Claude Junker ile ülkesinin Avrupa Birliği'nden çıkış süreciyle ilgili
ilk kez görüştü. Johnson'ın henüz varolan Brexit anlaşmasına
alternatif öneriler getirmediği gözlendi.
Bugün yurtiçinde TSİ 14.30'da temmuz ayına ait konut fiyat endeksi
ve yurtdışında TSİ 12'de Almanya ZEW endeksi ile TSİ 16.15'te ABD
sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı izlenecek. Yurtiçinde eylül
ayına ait Hazine ihaleleri ise bugün devam ediyor. Bugün ECB Yönetim
Kurulu Üyesi Benoit Coeure'nin, ECB Yönetim Konseyi Üyesi Francois
Villeroy de Galhau'nun ve ECB Başekonomisti Philip Lane'nin
konuşmaları takip edilecek.
Dün yurtiçinde bütçe dengesi ile işsizlik rakamlarını takip ettik.
Bütçe dengesi, harcamalardaki artışa karşın, yaklaşık 20 milyar
TL'lik TCMB ihtiyat akçesinin transferiyle birlikte ağustos ayında 576
milyon TL fazla verdi. Faiz dışı fazla (bütçe gelirleri-faiz dışı
giderler) ise 11,4 milyar TL gerçekleşti. Ocak-Ağustos döneminde bütçe
dengesi toplamda 68,1 milyar TL açık vererek, Yeni Ekonomi Programı
hedefinin %84'ünü karşıladı.
Ağustos ayında toplam gelirler, toplam harcamalardan daha fazla
artış sergileyerek bütçe fazlası verilmesini sağladı. Harcamalardaki
artış ise tek seferlik diyebileceğimiz diğer gelirlerle telafi
edilmeye devam ediliyor. Merkez Bankası'nın faiz indirimleri sonrası
iç talepte beklenen toparlanmanın etkisiyle vergi gelirlerinde
önümüzdeki dönemde kademeli bir iyileşme görebiliriz.
" Ağustos ayında vergi gelirleri yıllık %9,3 artış sergileyerek
bir önceki aya göre daha iyi performans sergiledi. Diğer gelirler TCMB
transferi sonucu Hazine portföyü ve iştirak gelirlerinde gözlenen
artışla yıllık %195,6 yükseldi.
" Ağustosta temmuz ayının aksine faiz harcamalarında artış
hızının arttığı gözlendi. Faiz dışı harcamalar da emeklilere yapılan
ikramiye ödemesi sonucu artan cari transferlerle yükseliş kaydetti.
Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı haziran döneminde
(mayıs-haziran ve temmuz aylarını kapsamakta) rekor yüksek seviyesi
%14'ten %13,9'a sınırlı iyileşti. 2009 yılında arındırılmış işsizlik
rakamlarında en yüksek %13,9 seviyesini görmüştük. Arındırılmış
verilerde genç nüfusta işsizlik oranı %25,5 seviyesinden %25,8'e
yükselirken, tarım dışı işsizlik oranı %16,2 seviyesinde sabit kaldı.
Arındırılmamış işsizlik oranı ise %12,8 seviyesinden %13'e yükseldi.
Hizmet sektörü haricinde bütün sektörlerin istihdama pozitif katkı
sağladığını ve arındırılmış işsizlik oranının düşüşünde etkili
olduğunu görüyoruz.
" Arındırılmış verilerde sanayi istihdamındaki 75 binlik artışla
toplam istihdamın bir önceki döneme göre 100 bin kişi arttığını
görüyoruz. Nitekim temmuz ayında mevsim ve takvim etkisinden
arındırılmış sanayi üretiminin %1,4 artış beklentisine karşın, %4,3
arttığını gözlemlemiştik.
" 7 aydır ardı ardına gerileyen tarım istihdamı da aylık 25 bin
kişi artış göstererek toplam istihdama ikinci katkı sağlayan sektör.
" İnşaat sektörü istihdamındaki artış ise 12 bin kişi ile ılımlı
da olsa Ocak 2018 döneminden bu yana ilk defa aylık bir artış
görüyoruz.
" Hizmet sektörü istihdamı ise 7 bin kişi azalmış durumda.


ŞİRKET HABERLERİ

Gözde Girişim (GOZDE, Nötr): Portföy şirketlerinden Kümaş Manyezit
Sanayi A.Ş.'nin (Kümaş) muhtemel stratejik alıcılara satışına yönelik
şirket yöneticilerine yetki verildiği ve bu kapsamda çalışmaların
devam ettiği duyurulmuştu. Dün itibariyle, Kümaş'ın potansiyel satış
sürecine ilişkin olarak Şirket, Yıldız Holding A.Ş. ve RHI Magnesita
N.V. arasında Kümaş'ın hisse devrine ilişkin bağlayıcı olmayan bir
niyet mektubu imzalanmıştır. İşlemin tamamlanması, nihai sözleşmeler
üzerinde mutabakata varılması ve gerekli yasal izin süreçlerinin
tamamlanmasına bağlıdır.
Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Banka, Paris İstinaf Mahkemesi'nin
banka hakkındaki ceza hükmünü onaylamasının ardından, Fransa Yüksek
Mahkemesi'ne temyiz başvurusunda bulunmayı planlandığını duyurmuştur.
Karsan (KARSN, Nötr): Dün bazı basın - yayın organlarında,
Şirketin de katılımcısı olduğu "ABD Posta Servisi Yeni Nesil Dağıtım
Aracı İhalesi"nde araçların üretimine ilişkin kararın ihale mercii
tarafından 2020 yılına ertelendiği ve siparişin tek firma yerine
birden fazla firma arasında bölüştürülebileceğine ilişkin haberler
çıktığı görülmüştür. Gazete haberinde yer alan bilgilere ilişkin
olarak Şirkete ihale mercii tarafından yapılmış herhangi resmi bir
bildirim bulunmamakla beraber, Şirket medyada çıkan haberlere yönelik
olarak ihale merciinden bilgi talebinde bulunmuş ve konuyla ilgili
olarak ihale katılımcılarına bu aşamada ihale mercii tarafından resmi
bir bildirim yapılmayacağını öğrenmiştir.
Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Nötr):Şirketin
3,5mn ton çelik üretim kapasitesine ulaşabilmesi yanı sıra, performans
ve verimlilik artışı kapsamında, 1.000.000 ton/yıl kapasiteli yeni bir
Yüksek Fırının kurulmasına Yönetim Kurulu'nca karar verilmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): 105 gün vadeli 200mn TL nominal değerli
finansman bonolarının ihraç ve halka arz edilmesi amacıyla SPK ve
Borsa İstanbul'a başvuru yapılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) twitter sayfasından yapılan açıklamaya göre 16/09/2019
tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Motorinde 7 Krş/Lt pompa
fiyatlarına yansıyacak şekilde artış olmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Merkez Bankası'nın faiz indirimiyle birlikte ağırlıklı ortalama
fonlama maliyeti gerilemeyi sürdürüyor ve %17,47 seviyesinden %17,06
seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 51,4 milyar TL
ile 38 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı. Geri kalan 13,4 milyar TL ise %15,5 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, güvenli limanlara
yönelmenin artmasıyla birlikte %1,90 seviyelerinden %1,82'lere
gevşemiş durumda.
Yurtiçi tahvil piyasasında, Saudi Aramco'nun önemli petrol
tesislerine yapılan saldırı sonrasında artan petrol fiyatlarıyla
birlikte TL'deki kısmi değer kaybının etkisiyle, günlük bazda verim
eğrisinin tüm vadelerinde artışlar gözlendi. 2 yıllık gösterge kağıdın
faizi 10 baz puanlık artışla %15,43 seviyesine, 5 yıllık gösterge
kağıdın faizi 46 baz puanlık artışla %15,46 seviyesine yükseldi. 10
yıllık gösterge kağıdın faizi ise 29 baz puanlık artışla %15,29
seviyesine yükseldi.
Hazine ve Maliye Bakanlığı dün 2 yıl vadeli gösterge tahvilin ve 5
yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvilin yeniden ihraçlarını gerçekleşti.
Hazine düzenlediği iki ihale ile 2,6 milyar TL'si piyasadan yaklaşık 4
milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin
yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %15,44, 5 yıl vadeli TÜFE'ye
endeksli tahvilin yeniden ihracında ise ortalama reel bileşik faiz %4
oldu. Hazine bugün ise 13 ay vadeli kuponsuz tahvilin ilk ihracını ve
6 yıl vadeli FRN'in yeniden ihracını gerçekleştirecek."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey