Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD ve Çin'in ticaret müzakereleri kapsamında önümüzdeki ay
görüşeceği haberinin ardından risk iştahında yaşanan pozitif görüntü,
ABD'de iyi gelen makro verilerin ardından devam ediyor. Dün artıda
kapatan ABD borsaları bu sabah vadelilerde de alıcılı. Asya tarafında
da iyimserlik hakim. Bugün ABD'de TSİ 15.30'da açıklanacak tarım dışı
istihdam verisi ve TSİ 19.30'da Fed Başkanı Powell'ın konuşması öne
çıkan gelişmeler. Büyüme endişelerinin ortasında saatlik ücretlerden
çok piyasa tarım dışı verisi (beklenti 160bin) ve işsizlik oranına
(beklenti %3,7) odaklanabilir. Saatlik ücretler (beklenti aylık %0,3)
verisi bu sefer ikinci planda kalabilir. Olası fiyatlamalara
baktığımızda, 100bin altındaki bir veri 50 baz puan indirim
fiyatlamasına neden olabilir ki böyle bir durumda Dolar negatif, hisse
senetleri pozitif etkilenebilirler. Diğer yandan, 200bin üzerindeki
bir artışta Dolar pozitif etkilenebilecekken, hisse senetleri sınırlı
baskı altında kalabilirler. Beklentilere yakın bir veri ise Dolar için
sınırlı pozitif, hisse senetleri için nötr olabilir. Veriden 4 saat
sonra konuşacak Powell'ın, yaşanan son gelişmelerin (ticaret
görüşmelerinin gündeme gelmesi, PMI'lar ve tarım dışı) ardından
vereceği mesajlar önemli olacak. Bu gelişmeler öncesinde, risk
iştahındaki olumlu görüntüyle birlikte Gelişmekte Olan Ülke para
birimleri bu sabah hafif alıcılı. Dün negatif ayrışan TL ise yatay bir
görüntü sergilerken, Dolar / TL 5,70'in hafif altında. Dün dalgalı bir
seyir izleyen ancak günü hafif de olsa artıda kapatmayı başaran
BIST100 endeksi ise olumlu risk ortamında güne artıda başlayabilir.

MAKROEKONOMİ

ABD'de dün beklentilerden güçlü açıklanan ekonomik verilerin
ardından risk iştahının canlılığını koruduğunu gözlemledik. Asya
borsalarında ise bugün benzer alıcılı görüntünün sürdüğüne şahit
oluyoruz.
ABD tarım dışı istihdam verisi öncesi dün ADP özel sektör
istihdamın beklentilerden güçlü ve 4 ayın en yükseğine çıktığı
gözlenirken, ISM hizmet endeksi de şubat ayından bu yana en yüksek
seviyeyi gördü. Ayrıca ülkede fabrika siparişleri de temmuz ayında
beklentileri aştı.
Fed bölgesel başkanları arasında faiz indirimi konusunda fikir
birliği gözlenmezken, eylül ortasındaki FOMC toplantısındaki politika
adımına ışık tutması açısından bugün TSİ 19.30'da Fed Başkanı Jerome
Powell'ın konuşması izlenecek.
Bugün TSİ 15.30'da ABD'de ağustos ayına ilişkin tarım dışı
istihdam değişimi, işsizlik oranı ve ortalama saatlik ücretler
açıklanacak.
ABD'de tarım dışı istihdam, mayısta 62 bin kişi seviyesine kadar
gerilemenin ardından, haziranda 193 bin kişi ve temmuzda ise 164 bin
kişi artmıştı. Tarım dışı istihdam son 1 yıllık dönemde en yüksek
seviyeyi bu yılın ocak ayında 312 bin kişi seviyesiyle ve en düşük
seviyeyi ise bu yılın şubat ayında 56 bin kişi seviyesiyle görmüştü.
Tarım dışı istihdamın, ağustosta ise hafif gerileyerek 160 bin kişi
seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte.
İşsizlik oranının, ağustosta değişmeyerek yaklaşık 50 yılın en
düşük seviyelerine yakın %3,7 seviyesinde yatay seyretmesi
beklenmekte. Ücretlerde ise ılımlı seyir devam ediyor.
Brexit temalı gündem ise sürüyor. Bu seferde İngiltere'de
hükümetin, erken seçim teklifini pazartesi günü ikinci kez
parlamentoya sunacağı gözleniyor.
Avam Kamarasında yapılan oylamada Başbakan Johnson'ın ülkeyi 15
Ekim'de erken seçime götürmeyi öngören teklifi 65 hayır oyuna karşı
298 evet oyu almış, ancak 650 üyeli parlamentodan geçmesi için gereken
3'te 2'lik çoğunluğa erişememişti. Muhalifler ise, erken seçime
desteğini, anlaşmasız Brexit'i önleyecek tasarının yasalaşması
koşuluna bağlamıştı. Bu kapsamda, Brexit'i önleyecek tasarının
pazartesi günü yasalaşması ve yürürlüğe girmesi durumunda
muhaliflerin, hükümetin erken seçim teklifine destek vermesi olasılığı
bulunuyor, ancak muhalifler, seçim tarihi için kasım ayını işaret
ediyor.
Bugün TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde yılın ikinci çeyreğine ilişkin
GSYH büyüme verileri açıklanacak.
Bugün ayrıca TSİ 13.30'da Rusya Merkez Bankası'nın faiz kararı da
bulunmakta. Rusya Merkez Bankası'nın, politika faiz oranını 25 baz
puanlık düşüşle %7 seviyesine çekmesi beklenmekte.
Öte yandan, İsveç Merkez Bankası dün beklentilerle uyumlu olarak
politika faizini değiştirmeyerek -%0,25'te sabit bıraktı. Banka
parasal teşvikleri geri çekme planına sadık kalacağını açıklasa da
bunu daha yavaş bir hızla gerçekleştireceğini belirtti.
Ukrayna Merkez Bankası ise, beklenildiği gibi dün 50 baz puan
indirime giderek politika faiz oranını %17'den %16,50'ye çekti.
Yurtiçi tarafta ise bugün TSİ 17.30'da ağustos ayına ilişkin
Hazine nakit bütçe dengesi verisi takip edilecek. Hazine nakit
dengesi, temmuzda 4,1 milyar lira fazla vererek, bu yılın ocak ayından
bu yana ikinci fazlasını vermişti. Muhtemelen, temmuz ayına benzer
şekilde, TCMB transferinin katkısıyla ağustos ayında da ılımlı bir
rakam görebiliriz.

ŞİRKET HABERLERİ

AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Nötr): Şirket'in borsada işlem
gören ortaklıkların Kurul kaydında olan ancak Borsada işlem görmeyen
statüde pay senetlerinin Borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla
Merkezi Kayıt Kuruluşu'na başvurulmuştur. Bu çerçevede, Süleyman Kamil
Yazıcı'nın 1.193.898 adet, Fazilet Yazıcı'nın 3.130.628 adet, Gülten
Yazıcı'nın 3.125.645 adet, Gülşen Yazıcı'nın 3.079.865 adet, Nilgün
Yazıcı'nın 3.171.803 adet ve Hülya Elmalıoğlu'nun 3.045.940 adet AGHOL
paylarının borsada işlem görebilen nitelikteki paylara çevrimi
sonrasında mevzuat tarafından öngörülen takvime uygun olarak en yakın
tarihte, özel emir yöntemiyle, SKY Serbest Özel Fon'a satılmasının
planlandığı ifade edilmiştir. Sözkonusu işlemlerin gerçekleşmesi
halinde, yukarıda belirtilen kişilerin AGHOL'de sahip oldukları direkt
ve dolaylı toplam %30,3805 oranındaki nihai pay oranı değişikliğe
uğramayacaktır.
Garanti Bankası (GARAN, Nötr): 7 milyar TL tutara kadar, Katkı
Sermaye hesaplamasına dahil edilecek, yurt içinde, TL cinsinden farklı
tutar, vade ve faizlerde, tertipler halinde nitelikli yatırımcıya
satış yöntemiyle sermaye benzeri (katkı sermaye) borçlanma aracı ihraç
edilmesi için SPK'ya başvuruda bulunulmuştur.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): SPK, THY'nin 2 milyar dolara
kadar tahvil ihraç başvurusunu onayladı. Kaynak: Bloomberg
Ziraat Katılım: Banka, Ortak Yatırımlar çerçevesinde Yönetim
Kurulu Kararı ile tanımlanan limit çalışmalarına istinaden, 29.08.2019
tarihli özel durum açıklaması ile Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret
A.Ş.'nin sermayesinin %57,88'ini temsil eden 16.878.507 TL nominal
değerli paylarını 69.458.876,54 TL'den satın almak üzere Hacı Ömer
Sabancı Holding A.Ş. ile Pay Devir Sözleşmesi imzalamış olan Sürmegöz
Tekstil Yatırım A.Ş.'ye (kısaca "Sürmegöz Tekstil") %50 pay oranında
ortak olmuş ve bahse konu ortaklık Sürmegöz Tekstil'in 05.09.2019
tarihli genel kurulunda onaylanmıştır. Aynı tarihli genel kurulunda
Sürmegöz Tekstil'in çıkarılmış sermayesinin 50.000 TL'den 20.000.000
TL'ye nakden artırılması kararlaştırılmış olup, Bankanın %50 pay oranı
çerçevesinde sermayenin artırılan kısmında payına düşen 9.975.000
TL'nin 2.500.000 TL'lik kısmını nakden ödemiş, kalan kısmı ise 24 ay
içerisinde ödemek üzere taahhüt etmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Ekonomi yönetimi, konuya yakın kaynakların Bloomberg'e
verdiği bilgiye göre, bankalardan, bazı doğalgaz çevrim santrallerine
kullandırdıkları kredilerin tahsili gecikmiş alacak (TGA) olarak
sınıflandırmasını istiyor. Böylece bankaların krediler için daha fazla
karşılık ayırmaları gerekecek. İsimlerinin yayınlanmasını istemeyen
kaynaklar, Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın aralarında öğretim
üyelerinin de olduğu bir danışmanlar grubu kurduğunu, bu danışmanların
bankaları konu hakkında bilgilendirdiğini söyledi. Kaynaklara göre
bankaların kredilerin bir kısmını yılsonuna kadar TGA olarak
sınıflandırmasının sağlanması hedefleniyor. Kaynak: Bloomberg
Çelik: Türkiye Çelik Üreticileri Derneğinden (TÇÜD) yapılan
açıklamaya göre, ham çelik üretimi temmuzda geçen yılın aynı ayına
göre %10,6 azalarak 2,9 milyon ton oldu. Ocak-temmuz döneminde ise
üretim %10,2 azalışla 19,9 milyon ton seviyesinde gerçekleşti.
Savunma: Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından havacılık ve
uzay sektöründe son 5 yılda sabit yatırım tutarı 4 milyar 520 milyon
lirayı bulan 41 projeye yatırım teşvik belgesi verildi. Sanayi ve
Teknoloji Bakanlığı verilerinden derlenen bilgilere göre, Türkiye'nin
son dönemde havacılık ve uzay alanındaki çalışmaları hız kazanırken,
bu sektörlerde hayata geçirilmesi planlanan yatırımlara dikkat çekici
miktarda teşvik sağlandı. 2014-2018 döneminde enerji, hizmetler,
imalat, madencilik ve tarım sektörlerinde toplam 26 bin 450 proje için
teşvik belgesi düzenlendi. Bu kapsamda, toplam 614 milyar 982 milyon
liralık sabit yatırım yapılması ve 911 bin 789 kişiye istihdam
sağlanması öngörüldü. Bu dönemde hava ve uzay taşıtları imalatıyla
tarifesiz hava yolu ve uzay taşımacılığı alanlarındaki yatırımlara
yönelik sağlanan teşvikler de yoğun şekilde devam etti. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

İttifak Holding (ITTFH, Sınırlı Pozitif): Bankalar ile başlatılan
yapılandırma çalışmaları neticesinde kısa vadeli borçların uzun vadeye
getirilmesi amacı ile 22.05.2019 tarihli özel durum açıklamasının
devamı olarak 69,4mn TL ve 3,5mn Euro tutarlı banka kredileri 12 ay
ödemesiz dönem toplam 60 ay vadeli olarak yapılandırılmıştır.
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında, CEMAS.E ve QNBFB.E paylarında 06/09/2019 tarihli
işlemlerden (seans başından) 20/09/2019 tarihli işlemlere (seans
sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
VBTS kapsamında CEMAS.E ve QNBFB.E paylarında uygulanmakta olan
açığa satış ve kredili işlem yasağı brüt takas uygulaması ile birlikte
20/09/2019 tarihine (seans sonuna) kadar devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle
işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi
uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %19,58 seviyesinden %19,60
seviyesine yükseldi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 56,7 milyar TL
ile 48 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı. Geri kalan 8,7 milyar TL ise %18,75 seviyesinden piyasa
yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, risk iştahının
desteğiyle %1,60 seviyelerine yaklaşıyor ve sabah saatlerinde
%1,58'lerde bulunuyor.
Gelecek haftaki PPK toplantısı öncesi kısa vadeli kağıtların
faizinde düşüş sürüyor. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda
18 baz puanlık düşüşle %15,63 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi ise günlük bazda 13 baz puanlık sınırlı artışla %15,49
seviyesine yükseldi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey