Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD'de şirket bilançoları takip edilirken borsa endeksleri dün
zayıf bir görüntüyle günü kapattılar. Bazı ABD'li şirketlerin
karlarında düşüşlerin gözlenmesi ve ticaret geriliminin önümüzdeki
dönem için şirket beklentilerini azaltması satışlardaki ana etken.
Diğer yandan, borsa endekslerinde geçen ay başlayan ciddi yükselişler
sonrasında yaşanan geri çekilmeyi kar realizasyonları olarak da
değerlendirmek mümkün. Bu kapsamda, halihazırda Fed'den faiz indirim
beklentilerinin devam ettiği ortamda bu sabah da vadelilerde devam
eden satışların derinleşebileceğini ve genele yayılabileceğini
düşünmüyoruz… Zayıf risk iştahına karşın bu sabah sakin bir görüntü
sergileyen TL'deki görüntüye bağlı olarak BIST100 endeksi güne yatay
başlayabilir. S-400 konu başlıklı haber akışı yakından izlenmeye devam
edilirken, ülke risk primimiz (5 yıllık CDS) 382 seviyesine kadar
geriledi. Dün Türkiye ETF'i de BIST100 kapanışına göre kısmen de olsa
daha iyi bir kapanış gerçekleştirirken, endeks pozitif ayrışarak ilk
etapta 100.500 civarındaki seviyeyi test etmek isteyebilir.

MAKROEKONOMİ

Dün akşam yurtiçinde ABD tarafından yapılan açıklamalar takip
edilirken, kurda anlamlı bir değişim görmüyoruz. USD/TL kuru sabah
saatlerinde 5,68'lerde seyrediyor. Beyaz Saray ve Pentagon Türkiye ve
F-35 projesine ilişkin ayrı ayrı açıklamalarda bulundu. ABD
Yönetimince, S-400'lerden dolayı Türkiye'nin artık F-35 projesinin
parçası olamayacağı kaydedilerek, "ABD, Türkiye ile stratejik
ilişkisine halen çok değer vermektedir. NATO müttefikleri olarak
ilişkilerimiz çok katmanlıdır ve sadece F-35'lere bağlı değildir."
açıklamasında bulunuldu. Trump ise önceki gün yaptığı açıklamada
Washington'un Ankara'ya F-35 savaş uçaklarını satamamasının "adil
olmadığını" söylemişti.
Ticaret gerilimine duyarlı bazı ABD'li şirketlerin karlarında
düşüşün gözlenmesi, ticaret anlaşmazlığı temasının sürmesi ve kar
satışlarının da etkisiyle küresel piyasalar yeni güne satıcılı bir
görünümde başlıyor. Asya ülkelerinde ihracattaki kötüleşmenin
belirginleştiğini dünkü Asya piyasalarına girişlerde bir geçiş noktası
olan Singapur'daki ihracatın 6 yıllın en güçlü düşüşünü
gerçekleştirmesiyle görmüştük. Güney Kore de artan korumacılık
faaliyetlerine karşı sürpriz bir şekilde, faiz indirimi gerçekleştiren
ülkelere (Hindistan, Malezya, Filipinler, Avustralya…) katıldı. Güney
Kore, Japonya ile artan geriliminin gölgesinde politika faizini %1,75
seviyesinden %1,5'e çekti. Bugün TSİ 10.30'da Endonezya Merkez
Bankası'nın faiz kararı takip edilecek. Endonezya Merkez Bankası'nın,
mevcut durumda %6,00 seviyesinde bulunan politika faizini 25 baz
puanlık indirimle %5,75 seviyesine çekmesi beklenmekte. Ayrıca TSİ
16'da ise Güney Afrika Merkez Bankası'nın faiz kararı bulunmakta.
Güney Afrika Merkez Bankası'nın, mevcut durumda %6,75 seviyesinde
bulunan politika faizini, 25 baz puan düşürerek %6,50 seviyesine
indirmesi bekleniyor.
Avrupa tarafında ise ECB'nin para politikasında genişletici
uygulamalarını artıracağına yönelik açıklamalar gelmeye devam ediyor.
ECB yönetim kurulu üyesi Benoit Coeure ECB'nin, Euro Bölgesi'nde
enflasyonun %2'ye hedefine ulaşmak için gerektiği takdirde adım atmaya
hazır olduğunu belirtti. İngiltere'de devam eden Brexit'e yönelik
belirsizlikler nedeniyle Sterlin'de ise değer kayıpları artıyor.
Brexit konusunda, piyasalarda dikkatler 22 Temmuz'da sona erecek ve 23
Temmuz'da İngiltere'de yeni başbakanın ortaya çıkacağı seçimlere
odaklanmış durumda. İngiltere'de başbakanlık için rekabet eden
isimlerin söylemlerini sertleştirdiği görülüyor.
Makroekonomik veri tarafında görece sakin bir gündeyiz. Bugün TSİ
11.50'de İngiltere'de haziran ayına ilişkin perakende satışlar verisi
açıklanacak. Ayrıca TSİ 15.30'da ABD'de temmuz ayına ilişkin
Philadelphia Fed İş Dünyası Endeksi verisi açıklanacak. Bunun yanında,
bugün TSİ 16.30'da Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in ve TSİ
21.15'de New York Fed Başkanı John Williams'ın konuşmaları izlenecek.
Yurtiçi tarafta dün açıklanan verilere göre, Türkiye genelinde
konut satışları haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %48,6
oranında azalarak 61.355 adet oldu. Konut fiyat endeksi ise mayıs
ayında geçen aya göre %0,49 artış gösterdi ve bir önceki yılın aynı
ayına göre ise %1,57 arttı. TCMB'nin 2019 yılı Mayıs dönemi özel
sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcu gelişmelerine göre, 2018
yıl sonuna göre uzun vadeli kredi borcunun 5 milyar dolar azalarak
204,5 milyar dolar, kısa vadeli kredi borcunun (ticari krediler hariç)
ise 3,4 milyar dolar azalarak 12 milyar dolar düzeyinde gerçekleştiği
gözlendi. Bir yıl içinde gerçekleştirilecek olan anapara geri
ödemeleri ise toplam 58,6 milyar dolar seviyesinde bulunuyor.

ŞİRKET HABERLERİ

Avivasa Emeklilik (AVISA, Pozitif): Şirket'in 2019 Haziran ayına
ait prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %36 oranında
artarak 63,8mn TL'ye yükselmiştir. Haziran ayı prim üretimi ile
birlikte 2019 Ocak - Haziran toplam prim üretimi ise yıllık %29
oranında artarak 368,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Hektaş (HEKTS, Nötr): Mülkiyeti hakim ortağı Ordu Yardımlaşma
Kurumu (OYAK) Genel Müdürlüğü'ne ait olan Bursa'da yer alan toplam
607.331 metrekare büyüklüğündeki taşınmazların kiralanması, taşınmaza
lojistik, depolama ve sanayi amaçlı (ofis, araç parkı, depolama alanı,
ARGE alanı v.s.) her türlü yapının inşa edilmesi ve inşa edilecek
alanların işletilmesine ilişkin hususların düzenlenmesi için OYAK ile
sözleşme imzalanmasına karar verilmiştir. Taşınmazın SPK lisanslı Nova
Taşınmaz Değerleme ve Danışmanlık A.Ş tarafından yapılan 1 Temmuz 2019
tarihli gayrimenkul değerleme raporunda belirtilen kira emsal
bedellerini aşmamak üzere, 5 yıl süre ile kiralanmasına, kira
başlangıcının 15 Temmuz 2019 tarihi olarak belirlenmesine, aylık
600.000 TL olarak belirlenen kira bedellerinin takip eden dönemlerde
yıllık TÜFE ortalaması esas alınarak güncellenmesine karar verilmiştir.
TAV Havalimanları (TAVHL, Sınırlı Negatif): Şirket ve ana ortağı
GroupeADP'nin oluşturduğu konsorsiyumun, Bulgaristan Sofya
Havalimanı'nın işletme ve geliştirme hakkını içeren ihalede tercih
edilen operatör (concessionaire of the tender) olmadığını öğrenmiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): İstanbul Havalimanı'nda
yürütülmekte olan akaryakıt faaliyetleri kapsamında, akaryakıt ikmal
tesislerinin işletilmesinden sorumlu olan İGA Havalimanı Akaryakıt
Hizmetleri Anonim Şirketi'ne, sermaye artırımı suretiyle %25 hissedar
olunması ile ilgili görüşmelere başlanmıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirket, %100 bağlı ortaklığı, Zorlu
Jeotermal Enerji Elektrik Üretim AŞ'nin Manisa-Alaşehir'deki sondaj ve
inşaat faaliyetleri devam eden Alaşehir II Jeotermal Enerji Santrali
projesinin üretim lisansında yer alan kurulu gücün (kaynağın ve
rezervuarın doğru yönetilmesi amacıyla) 24,9 MW'tan 18,6 MW'a tadil
edilmesi için EPDK'ya başvurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Konut: Türkiye genelinde konut satışları 2019 Haziran ayında bir
önceki yılın aynı ayına göre %48,6 oranında azalarak 61.355 oldu.
Konut satışlarında, İstanbul 10.060 konut satışı ve %16,4 ile en
yüksek paya sahip oldu. Öte yandan, ipotekli konut satışları bir
önceki yılın aynı ayına göre %84,6 oranında azalış göstererek 7.319
oldu. Yabancılara yapılan konut satışları ise bir önceki yılın aynı
ayına göre %30,5 artarak 2.689 oldu. Ülke uyruklarına göre en çok
konut satışı Irak vatandaşlarına yapıldı. Diğer yandan, TCMB
tarafından mayıs dönemine ilişkin Konut Fiyat Endeksi açıklandı. Buna
göre, Konut Fiyat Endeksi 2019 yılı Mayıs ayında bir önceki yılın aynı
ayına göre %1,57 oranında artış gösterirken, bir önceki aya göre %0,49
artış göstermiştir.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Say Reklamcılık (SAYAS): Şirketin bağlı ortaklığı Say Kurumsal
Kimlik ve Tasarım Hizmetleri A.Ş.'nin (Say Kurumsal) diğer ortağı M.A.
tarafından sermaye taahhüdünün yerine getirilmemesi nedeniyle Say
Kurumsal'ın Yönetim Kurulu tarafından Say Kurumsal'dan ıskatına karar
verilmiş olup Yönetim Kurulu 17.07.2019 tarihli Kararı ile bahse konu
payların Şirket tarafından iktisap edilmesi uygun görülmüştür. Şirket
Yönetim Kurulu tarafından ayrıca M.A.'nın Say Kurumsal'daki paylarının
geri kalanı için de aksiyon alınmasına karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,88 seviyesinden %23,86
seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 76,6 milyar TL
ile 66 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.Geri kalan 10,6 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.
ABD konut verilerinin beklentilerin altında kalması ve Trump'ın
ABD-Çin ticaret gerilimini artırıcı açıklamalarıyla ABD 10 yıllıkların
faizi, güvenli liman talebine maruz kalıyor ve bugün sabah saatlerinde
%2,04 seviyelerinde seyrediyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, küresel çapta risk iştahının
baskılanmasıyla GOÜ para birimlerine yönelik ilginin azalmasına
karşın, TL'nin görece güçlü seyriyle birlikte, günlük bazda özellikle
verim eğrisinin kısa ve uzun vadeli kısımlarında sınırlı düşüşler
gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 7
baz puanlık sınırlı düşüşle %18,76 seviyesine, 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi ise günlük bazda 52 baz puanlık düşüşle %16,80
seviyesine geriledi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey