Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"G20 zirvesi sonrası oluşan ve kısa süren olumlu havanın ardından
risk iştahındaki zayıf eğilim devam ediyor. Dünkü kısmi toparlanmanın
ardından bu sabah ABD vadeliler ve Asya'da %1'in üzerinde değer
kayıpları var. Küresel büyüme ve ticaret gelişmeleri ile ilgili genel
riskler dışında ticaret savaşına yönelik haber akışı (Çin'in teknoloji
şirketi Huawei'nin CFO'su ABD'nin talebi üzerine Kanada'da tutuklandı)
bu sabah satışları artırmış gözüküyor. Gelişmekte Olan ülke (GOÜ)
kurlarıyla birlikte TL'de bu sabah zayıf. BIST100 de güne değer
kayıplarıyla başlayabilir. ABD'de şirket değerlemelerinin sorgulandığı
ortamda, herhangi bir risk ortaya çıktığında sert satışlar
görülebiliyor. Dolayısıyla bu tip satışlar BIST100'e olası etkisi
görece sınırlı olabilir. TL'de ise dün beklediğimiz dengelenme
eğiliminin bugün de devam edebileceğini düşünüyoruz. Günün önemli
gelişmesi bugün başlayacak OPEC toplantısı. Toplantı öncesi olası
yüksek kesinti kararının önemli ölçüde fiyatlanmış olabileceğini
düşünüyoruz. Toplantıda beklendiği gibi üretimin günlük 1-1,5 milyon
varil düzeyinde azaltılması durumunda petrolde kar realizasyonları
görülebilir. Halihazırda petrol fiyatlarındaki baskı küresel büyüme
endişelerinin yanı sıra ABD'de petrol stoklarındaki yüksek seyirle
ilgili. Bu tarafta bir değişiklik gözükmüyor. Bu kapsamda petrolde
baskının devam edebileceğini düşünürken, Brent petrol önemli gözüken
60,5 USD civarındaki desteğinin altına sarkması durumunda tekrar 57 -
58 USD bandına gerileyebilir. Petrolde olası geri çekilme ise TL'deki
dengelenme çabasına ve endekse destek verebilir.

Günlük Şirket Getiri ve Çarpanları için tıklayınız…

MAKROEKONOMİ

Bugün Viyana'da gerçekleştirilecek OPEC toplantısı başlıyor.
OPEC'in petrol üretimini azaltma kararı alıp almayacağını ve boyutunu
piyasa merakla bekliyor. Bugünkü toplantının Katar içinde ayrı bir
anlamı olacak. Katar, Ocak 2019'da OPEC'ten çekileceğini açıklamıştı
bu durumda Katar'ın OPEC toplantısına son kez katılacağını gösteriyor.
Dünyanın en büyük sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) ihracatçısı olan
Katar, OPEC içinde en az petrol çıkaran ülkelerden biri. Bundan dolayı
OPEC'ten çıkma kararı bu hafta petrol fiyatlarında keskin bir değişime
sebep olmadı. Ayrıca Rusya da kasım ayında OPEC ile ortaklık anlaşması
imzalamayı planladıklarını açıklamıştı. Muhtemelen toplantıda bu
konunun da görüşülmesi beklenebilir.
Bugün ABD verileri odaklı bir gündeyiz.
" TSİ 16.15'te ABD ADP özel sektör istihdam verisi açıklanacak.
Verinin ekim ayındaki 227 bin kişilik artışı ardından kasımda 195 bin
kişi artması bekleniyor.
" TSİ 16.30'da ekim ayına ait ABD dış ticaret dengesi
açıklanacak. Cumartesi günü Çin dış ticaret dengesini takip edeceğiz.
Onun öncesinde ABD'deki dış ticaret görünümü önemli olabilir. Genel
olarak da tarifeler şimdilik ithalat üzerinde sınırlı etkide bulunuyor.
" TSİ 17.45'te Markit hizmet PMI ve TSİ 18'te ISM hizmet verisi
açıklanacak. Eylül ayında 61,6 ile tepe noktasını gören ISM hizmet
verisinin 59 seviyesine doğru gevşemesi bekleniyor. Bugün ayrıca saat
18'te ekim ayına ait fabrika siparişleri ve dayanıklı mal siparişleri
açıklanacak.
TSİ 20.15'te Atlanta Fed Başkanı Bostic'in de konuşması bulunmakta.
TSİ 10'da ekim ayına ait Almanya fabrika siparişleri açıklanacak.
Verinin aylık bazda %0,5 düşmesi bekleniyor. Eylül ayında veri %0,3
artmıştı.
Yurtiçinde dün TCMB'nin 2019 yılı Para ve Kur Politikası raporunu
takip ettik.
" TCMB, döviz kurunun iktisadi temellerden belirgin bir şekilde
kopması veya aşırı oynaklıkların finansal istikrara dair risk
oluşturması halinde bu duruma kayıtsız kalınmayacağını vurguladı.
" Döviz kurundaki hareketlerin fiyat istikrarını kalıcı olarak
etkilemesi durumunda ise TCMB para politikası duruşunu değiştirerek
gerekli tepkiyi vereceğini belirtti.
2019 yılında TCMB 8 kez toplanmayı planlıyor. Aşağıdaki tabloda
TCMB ve önde gelen gelişmiş ülke Merkez Bankalarının 2019 yılı para
politikası toplantılarını bulabilirsiniz. 2019 yılının ilk TCMB
toplantısı 16 Ocak'ta gerçekleşecek. Fed, ECB ve BoJ'un yılın ilk
toplantılarından önce TCMB'nin PPK toplantısını takip edeceğiz. Genel
olarak da TCMB toplantılarının 2019 yılı boyunca (aralık ayı hariç)
Fed toplantılarından önce olduğunu görüyoruz.

ŞİRKET HABERLERİ

İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Nötr): Banka tarafından 600mn TL
nominal değerli 235 gün vadeli finansman bonosunun halka arz yoluyla
gerçekleştirilmesi için çalışmalara başlanmıştır. Halka arz edilecek
finansman bonosuna fazla talep gelmesi durumunda halka arz miktarı
900mn TL nominal değere kadar artırılabilecektir. Banka tarafından söz
konusu ihraçla ilgili olarak SPK'ya gerekli başvuru yapılmıştır.
Türk Traktör (TTRAK, Nötr): Şirketin Kasım ayında yurtiçi
satışları 2017'in aynı ayına göre %77,6 oranında azalarak 779 adet
olmasına karşın bu rakam son 4 ayın en yüksek rakamını ifade etti.
Yurtdışı satışlar ise geçen seneye göre %67,4 artarak 1.522 adeti
gösterdi. Üretim ise %63,7 düşüşle 1.701 adet oldu. 2018 yılı ilk 11
aylık verilere göre, yurt içi satışlar %51,4 gerilemeyle 16.307 adet,
yurtdışı satışlar ise %18,8 artışla 13.310 adet seviyesinde
gerçekleşti. Ocak-Kasım dönemi üretimi %25,8 gerilmeyle 32.836 adeti
gösterdi.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): Türkiye Kalkınma ve Yatırım
Bankası A.Ş. tarafından kurulan Varlık Finansmanı Fonu'nun yatırımcı
olduğu, ihraç tarihi 7 Aralık 2018, nominal tutarı 1milyar TL olan 5
yıl vadeli İTMK ihracı için SPK nezdinde gerekli başvurular
yapılmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Havacılık: Havayolu yolcu taşımacılığında bu yıl birçok alanda
lider olan Türkiye, hava kargoda da hızlı bir büyüme gösterdi. World
Air Cargo Data'nın (WACD) açıklanan son küresel hava kargo pazar
verilerine göre bu yılın ilk dokuz ayında globalde yüzde 2.8 ile son
beş yılın en düşük büyüme ortalaması gerçekleşti. Türkiye ise bu
dönemde 10.2 büyüdü. Türkiye'nin ihracattaki artışına paralel yılın
son aylarında bu büyümenin daha da hızlanması bekleniyor. En hızlı
büyüyen hava kargo markalarından biri olan bayrak taşıyıcı şirket
Turkish Cargo 2018 yılının ilk dokuz ayında bir önceki yılın aynı
dönemine kıyasla gelirini yüzde 29, taşıdığı kargoyu yüzde 25 artırdı.
Uluslararası hava kargo pazarı bilgi sağlayıcısı olan WACD verilerine
göre bayrak taşıyıcı hava kargo şirketi Turkish Cargo dünyanın 122
ülkesine hizmet sağlıyor, 300'den fazla destinasyona uçuyor. Turkish
Cargo, bu başarılı performansıyla WACD'nin listesinde 8. sıradaki
yerini korudu .Şirket, İstanbul Havalimanı ile birlikte 2 milyon ton
kapasiteye ulaşmayı ve ilk etapta dünyanın kargoda en büyük ilk 5
havayolu arasına girmeyi hedefliyor. 2023'te ise hedef 4 milyon tona
çıkarak ilk 3'te yer almak. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında, RODRG.E paylarında 06/12/2018 tarihli işlemlerden (seans
başından) 20/12/2018 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas
uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle
işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi
uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde. Toplam
fonlama miktarı 133 milyar TL'den 131 milyar TL'ye geriledi.
ABD tahvil piyasası, tatilden %2,90 seviyesinin altında dönüyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizi, %2,89 seviyesi ile 6 Eylülden bu yana en
düşük seviyelere yakın. Bugün ve yarın açıklanacak ABD istihdam ve
üretim verileri tahvil piyasasındaki seyre yön verebilir. Ayrıca
OPEC'ten çıkacak üretimi kısma kararı enflasyon beklentilerini
şekillendirmesi açısından bono piyasasında kısmi hareketlere sebep
olabilir.
TCMB'nin enflasyon odaklı para politikası güdeceğine işaret etmesi
dün TL'de değerlenmeyi beraberinde getirdi. Bununla birlikte bono
piyasasında faizlerde anlamlı bir değişim gözlemlemedik. 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi, 15 baz puan yükselerek günü %20,24
seviyesinden sonlandırdı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise %16,86
seviyesinde sabit kaldı."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey