Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bugün saat 14:00'de açıklanacak TCMB kararı öncesi TL'de olumlu
ayrışma devam ediyor. Dolar'da küresel çapta toparlanma görülürken,
Çin'in iç talebi desteklemek için yeni teşvikler açıklaması Yuan
üzerinde baskı yapmakta. Offshore Yuan 6,83 seviyesinde iken,
Gelişmekte Olan Ülke kurları kısmi baskı altında. Diğer yandan,
teşviklerle Çin borsası öncülüğünde hisse senedi piyasası pozitif bir
görüntü sergilemekte. ABD vadelilerde alıcılı. BIST100 endeksi de güne
alıcılı bir görüntüye başlayıp, TCMB kararına kadar olası alıcılı
görüntüsünü koruyabilir. Bir süredir TCMB'den faiz artırım beklentiler
ile TL öncülüğünde Lira varlıklara talep gelmişti. Dolayısıyla,
beklentileri karşılayan (beklenti ortalamada politika faizinde 100baz
puanlık bir artış) bir karar sonrasında yükselişlerin sürmesi
durumunda önemli bir direnç bölgesi olarak gözüken 97/98bin
bölgesinden kar realizasyonları görülebilir. Ayrıca faiz artışının yan
etkileri de gündeme gelebilecekken, yarın açıklanmaya başlanacak olan
banka bilançolarıyla birlikte, bir süredir tartışma konusu olan yakın
izlemedeki krediler hakkında daha net bilgi almak isteyen piyasa
oyuncuları beklemede kalabilir. Dolayısıyla, olası yükselişlerde söz
konusu direnç bölgesinde kar satışları görülebilir. Piyasa
beklentilerini karşılaşmayan faiz kararında ise endeks en azından
dünkü kazançlarını geri verebilir. Veri tarafında bugün, başta Avrupa
olmak üzere ABD'de açıklanacak PMI verileri önemli.

MAKROEKONOMİ

Bugün Merkez Bankası'nın olağan PPK toplantısı bulunuyor.
Bloomberg anketine göre 23 katılımcının 4'ü politika faizinin sabit
bırakılmasını bekliyor. Geri kalan katılımcıların beklentileri ise 50
ila 125 baz puan faiz artırımı aralığında ve geniş bir bantta
dalgalanıyor. TL'deki birikimli değer kayıplarının geçişkenlik
etkisiyle enflasyonist baskısını sürdürmesi ve TCMB beklenti anketinde
katılımcıların 12 ve 24 ay vadeli enflasyon beklentilerinin
bozulduğunun gözlenmesi faiz artırımı beklentilerini nispeten canlı
tutmakta. 12 ay sonrasına ilişkin enflasyon beklentisi 60 baz puan
artarak %11,07'ye yükselmişti. 24 ay sonrasına ilişkin enflasyon
beklentisi de 36 baz puan artışla %9,54 seviyesine yükselmişti.
Yurtdışında ise bugün PMI günü. ABD ve Euro Bölgesi ülkelerinde
Temmuz ayına ait imalat ve hizmet PMI verileri açıklanacak.
Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 31 Temmuz'daki faiz toplantısında
ultra gevşek olan para politikasında değişikliğine gidebileceği
yönündeki haber akışı sonrası Japonya dikkatleri kendine çekti.
Birinci çeyrekte, 8 çeyrek ardından ilk kez daralan ekonomi
toparlanmakta zorluk çekiyor. Bunu bugün açıklanan zayıf Japonya
imalat PMI verisi ile de teyit ettik. Asya seansında açıklanan Japonya
imalat PMI verisi temmuz ayında Kasım 2016'dan bu yana en düşük
seviyeye geriledi.
Piyasalar Perşembe günkü ECB toplantısı ardından dikkatini gelecek
haftaki BoJ ve Fed toplantılarına çevirecek. BoJ spekülasyonunun
gelecek hafta sözlü yönlendirmeye nasıl yansıyacağı merak konusu.

ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): ASELSAN ile Savunma Sanayii
Başkanlığı arasında 11.05.2017 tarihinde imzalanan "FIRAT-M60T Projesi
Sözleşmesi" kapsamında yapılan ilavelere bağlı olarak, 96.755.000,-
Avro ve 25.000.000,- TL sözleşme artış bedeli için sözleşme
değişikliği imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar
2018-2020 yıllarında gerçekleştirilecektir.
Halkbank (HALKB, Öneri "AL", Nötr): Banka, 5 milyar TL tutara
kadar, farklı tür ve vadelerde bir veya birden fazla farklı tür ve
vadelerde bir veya birden fazla defada yurtiçinde halka arz
edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satış yoluyla katkı sermaye
hesaplamasına dahil edilecek borçlanma araçları ihraç edilmesi,
ihraçların maksimum 12 yıl vade ile sınırlı olacak şekilde
belirlenmesi hususlarında Genel Müdürlük Makamı ve Hazine Yönetimi ve
Uluslararası Bankacılık Genel Müdür Yardımcılığı'nın yetkili
kılınmasına karar verildiği duyurulmuştu. Alınan yetki doğrultusunda
5 milyar TL tutara kadar, yurtiçinde katkı sermaye hesaplamasına dahil
edilecek borçlanma araçları ihraç edilmesine ilişkin ihraç tavanı
onayı için SPK'ya başvuruda bulunulmuştur.
Kiler GYO (KLGYO, Nötr): Şirket'in İstanbul Büyükçekmece
portföyünde bulunan 9bin m2 depo niteliğindeki taşınmaz 10.04.2018
tarihinden itibaren 5 yıllığına kiraya verilmiştir. Kira ödemeleri
aylık olup, aylık kira bedeli KDV dahil 45,3bin USD + KDV'dir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Nötr): Rekabet Kurulu
tarafından, THY'nin bağlı ortaklığı Türk Hava Yolları Teknik A.Ş ile
HAVELSAN Hava Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında bir ortak
girişim şirketi kurulması işlemine izin verildi. Kaynak: Matriks

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch
Ratings, global bankacılık trendinin pozitife döndüğünü duyurdu.
Kuruluş tarafından yapılan açıklamada, "Not verilen bankalardan
notları artırılanların sayısı, 2018 ilk çeyrekte 2014 ilk çeyrekten bu
yana ilk kez, notları indirilenlerin sayısını aştı. Buna Avrupa ve
Asya-Pasifik'teki not artırımları öncülük etti" denildi. Açıklamada
notların 2014 ilk yarısından bu yana ilk kez pozitife döndüğü bilgisi
yer aldı. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Fonet Bilgi (FONET, Pozitif): Şirket 23.07.2018 tarihinde TURKCELL
TEKNOLOJİ ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME A.Ş. ile "HBYS Ürün ve Hizmet
Alımı" konulu sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme hizmet süresi 18 ay
olup sözleşme tutarı 17mn TL 'dir.
Servet GYO (SRVGY): Şirket'in, iştiraki olan Deks Yatırım A.Ş.'nin
Almanya Frankfurt'ta bulunan bağlı ortaklığı Oswe Real Estate GmbH'de
sahip olduğu hisselere ilişkin iş planları ve yakın - orta vadeli
hedeflere satış öngörüsü bulunmamasına karşın son dönemde Şirket'e
ulaşan satın alma teklifleri nedeniyle birden fazla tarafla satış
müzakerelerine başlanılmıştır.
Diğer yandan, SPK kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı
Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, SRVGY.E, payı 24/07/2018 tarihinden
(seans başından) itibaren 07/08/2018 tarihine (seans sonuna) kadar
açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 127 milyar TL'den 121
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın tamamı %17,75'ten APİ'den
karşılanırken ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde
sabit kaldı.
Bono piyasasında hareketliliğin artabileceği bir güne başlangıç
yapıyoruz. Merkez Bankası en son toplantısını 7 Haziran'da
gerçekleştirdi. O günden bu yana da kısa vadeli faizlerin görünümüne
ışık tutan 2 yıllık gösterge kağıdın faizi de 178 baz puan yükseldi.
Dün özelinde faiz piyasasını incelediğimizde TL'deki değerlenme
faizleri gevşetmeye çabaladı. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi de bu
çabayı sonuçsuz bırakmadı ve Temmuz ayının başından bu yana ilk kez
%17 seviyesinin altında kapanış yaptı."



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey