Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Akşam saatlerinde Trump'ın 2015 yılında İran ile yapılan nükleer
anlaşmasından çekildiklerini açıkladı. AB ülkelerinin destek vermediği
kararın şu aşamada borsalara olan etkisi sınırlı kaldı. ABD borsaları
dün yatay kapatırlarken, bu sabah vadelilerde de yatay bir görüntü
var. Asya borsaları ise karışık. Petrol fiyatlarında ise yükselişler
gözlemlerken, ABD on yıllık tahvil faizi %3 seviyesinin hemen altında.
Dün Lira varlıklarda negatif ayrışma devam ederken, kararın ardından
petrol fiyatlarındaki artışla (dün gece açıklanan ham petrol stokları
da düşüş göstermesi petrolü destekledi.) beraber TL değer kaybetti.
Dolar / TL bu sabah itibariyle 4,35 seviyesini gördü. Diğer yandan,
bir süredir Dolar'daki güçlenme de Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ)
kurlarına baskı yapmaktaydı ki bazı GOÜ kurlarındaki baskının daha
belirgin olduğunu izliyoruz. Bu da diğer GOÜ ülkelerini dolaylı olarak
baskılamakta. Bu sabah da GOÜ kurları hafif satıcılı. Veri tarafında
TSİ 15:30'da ABD'de ÜFE rakamları takip edilecektir.

ŞİRKET HABERLERİ

Adana Çimento (ADANA, ADBGR, ADNAC, Pozitif): Şirket'in 2018
yılının ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın
aynı çeyreğine göre %53 oranında artarak 46,3mn TL'ye yükselmiştir.
Beklenti Şirket'in ilk çeyrekte 37mn TL net dönem karı elde edeceği
yönündeydi. Şirket'in brüt karı yine aynı dönemler itibariyle %97
oranında artarak 1Ç2018'de 43,4mn TL'ye yükselmiştir. Yılın ilk
çeyreğinde net ve brüt kar marjı ise sırasıyla %31 ve %29 olmuştur.
Geçen yılın aynı döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %31 ve %23
idi.
AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Negatif): Holding 2018 yılının
ilk çeyreğinde 359,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir.
Bir önceki yılın aynı döneminde 369,3mn TL ana ortaklık net dönem karı
kaydetmişti. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %21
oranında artan Holding'in brüt karı ise %19 oranında artarak 1.236,8mn
TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %15,4 oranında
artarken, diğer faaliyetlerden 1Ç2017'de kaydedilen net 17mn TL'lik
gelire karşın 1Ç2018'de net 41,9mn TL gider kaydedilmiştir. Buna
ilaveten iştiraklerden özkaynak yöntemiyle elde edilen 1Ç2017'deki
440,2mn TL'lik gelire karşın 1Ç2018'de 140,2mn TL gider kaydedilmiş ve
bu durum ana ortaklık zararı kaydedilmesinde önemli etken olmuştur.
Tüm bunların etkisiyle holding 19,4mn TL net faaliyet gideri
kaydetmiştir. Holding ayrıca yatırım faaliyetlerinden net 4,6mn TL
gelir elde ederken, 461mn TL'de bu çeyrekte net finansman gideri
kaydetmiştir.
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in
1Ç2018'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,4
oranında artarak 234,3mn TL'ye yükselmiş ve iyi bir görüntü
sergilemiştir. Piyasa beklentisi 232mn TL, bizim beklentimiz ise 240mn
TL idi. BİM'in satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı
dönemine göre %22,1 oranında artarak 6.970mn TL'ye yükselirken,
satışların maliyeti ise %21,8 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı
olarak brüt kar %23,6 oranında artarak 1.218mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise 0,2 puan artışla %17,5'e
yükselmiştir. BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %25,6 oranında
artmış ve 932mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 2,1mn TL gelir
kaydedilmesi ardından faaliyet karı %17 yükselişle 288,4mn TL
olmuştur. Faaliyet kar marjı 0,2 puan gerileyerek %4,1 olmuştur.
Finansman tarafında 14,4mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların
etkisiyle de vergi öncesi net kar 306,5mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, net dönem karı da 234,3mn TL olmuştur. Net kar marjı
0,1 puan düşüşle %3,4 olmuştur.
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2018 yılının
ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %43,2 oranında artarak 51,6mn TL olmuştur. Satış
gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %24,8 oranında artarak
193,1mn TL'ye ulaşırken, satışların maliyeti de %24,4 oranında artarak
118,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %25,3
oranında artarak 74,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise
%38,8 olmuştur. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %8,8 oranında
artarak 47,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. 31,2mn TL'lik diğer faaliyet
gelirleri sonrasında faaliyet karı geçen sene aynı döneme göre %33,6
artışla 58,7mn TL'ye yükselmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan 5,6mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Finansman öncesi net
karı 64,2mn TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında 2,1mn TL gider
kaydedilmiştir. Vergi öncesi net kar 62,1mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, ana ortaklık net dönem karı da 51,6mn TL olmuştur.
İzmir Demir Çelik (IZMDC, Negatif): İzmir Demir Çelik'in 2018 yılı
1. çeyrek ana ortaklık zararı 19,9mn TL olmuştur. 1Ç2017'deki ana
ortaklık zararı 2,6mn TL idi. Satış gelirleri %47,7 oranında artan
şirketin brüt karı 1Ç2018'de %2,4 artarak 56,3mn TL'ye yükselmiştir.
Operasyonel giderlerin sadece %7,1 artması ve diğer faaliyet
giderlerinin gerilemesine bağlı olarak faaliyet karı %4 artışla 27mn
TL olmuştur. Öte yandan, şirketin yatırım faaliyetlerinden gelirleri
1Ç2017'ye göre 7,1mn TL gerileyerek 3,2mn TL olmuştur. Yatırım
faaliyetlerinden gelirlerdeki gerileme sebebiyle finansman öncesi kar
%16,6 düşüşle 30,2mn TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında ise
65,8mn TL gider kaydedilmiş ve vergi öncesi zarar 35,6mn TL olmuştur.
2017 ilk çeyrekte 47,5mn TL'lik finansman gideri kaydedilmişti. 12mn
TL'lik vergi geliri sonrasında net dönem zararı 23,6mn TL olmuştur. Bu
zararın 3,7mn TL'lik zarar kontrol gücü olmayan paylara ait olması
sebebiyle ana ortaklığa düşen zarar 19,9mn TL olmuştur.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Şirket 2018 yılının ilk
çeyreğinde 12,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmiştir. Bir
önceki yılın aynı döneminde net zarar16,5mn TL idi. Satış gelirleri
ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemindeki 88,1mn TL'den 262mn
TL'ye yükselen şirketin brüt karı da 17,4mn TL'den 41,1mnmn TL'ye
yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Operasyonel giderler aynı
dönemde %61 oranında artarken, net faaliyet karı ise 19,2mn TL'den
41,8mn TL'ye yükselmiştir. Diğer taraftan finansman gideri 38,9mn
TL'den 58,6mn TL'ye yükselerek net dönem zararı kaydedilmesinde önemli
etken olmuştur.
Netaş Telekomünikasyon (NETAS, Sınırlı Negatif): Şirket 1Ç2018'de
2,7mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 0,8mn
TL kar elde etmişti. Brüt kar ise bir önceki yılın aynı dönemine göre
%15,6 oranında artarak 20,3mn TL'ye yükselmiştir. Bu çeyrekte
kaydedilen 5mn TL araştırma gideri zarar kaydedilmesinde etkili
olmuştur. Yılın ilk çeyreğinde brüt kar marjı %11 olmuştur. Geçen
yılın aynı döneminde brüt kar marjı %10 seviyesinde idi.
Ülker Bisküvi (ULKER, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 1Ç2018'deki ana
ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,9
oranında artarak 121,8mn TL'ye yükselmiştir. Ülker Bisküvi'nin satış
gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,4
oranında artarak 1.405mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti ise
%9,9 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %11,7
oranında artarak 379,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise
0,3 puan artışla %27'yi göstermiştir. Ülker Bisküvi'nin operasyonel
giderleri aynı dönemde %13,2 oranında artmış ve 198,5mn TL olmuştur.
Diğer faaliyetlerden de 7mn TL gider kaydedilmesinin ardından faaliyet
karı %0,7 düşüşle 174,2mn TL olmuştur. Faaliyet karı marjı 1,4 puan
düşüşle %12,4'ü göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden 307,6mn TL
gelir kaydeden şirketin finansman öncesi karı 481,8mn TL olmuştur.
Finansman tarafında 299,7mn TL'lik gider kaydedilmiştir. Tüm bunların
etkisiyle de vergi öncesi net kar 182,1mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, net dönem karı da 142mn TL olmuştur. Ana ortaklığın
payına düşen net kar ise 121,8mn TL'dir. Net kat marjı 0,2 puan
gerilemeyle %8,7 olmuştur.
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Negatif): Vestel Elektronik 2018
yılının 1. çeyreğinde 29,9mn TL ana ortaklık net dönem zararı
açıklamıştır. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde 38,4mn TL ana
ortaklık net dönem karı açıklamıştı. Şirket'in satış gelirleri
2017'nın 1. çeyreğine göre %26,2 oranında artarak 1Ç2018'de 3.006mn
TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar ise %47,9 artışla 707,3mn TL'ye
yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 3,5 puan artarak %23,5 olarak
gerçeklemiştir. Operasyonel giderlerdeki artış %30,1 olmuştur. Diğer
faaliyetlerden 127mn TL'lik gider kaydedilmiştir. Faaliyet karı
1Ç2017'ye göre %22,9 artarak 79,4mn TL'ye yükselmiştir. Faaliyet karı
marjı 0,1 puan azalarak %2,6 olmuştur. Finansman tarafında net 139,7mn
TL'lik gider yazılmıştır. Şirket 1Ç2017'de finansmandan 27,8mn TL net
gider yazmıştı. Vergi öncesi zarar 60,3mn TL olmuştur. 35,2mn TL'lik
vergi geliri sonrasında ana ortaklık net dönem zararı 29,9mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
TAV Havalimanları (TAVHL, Öneri "EKLE", Nötr): Şirketin, Fraport
IC İçtaş Havalimanı İşletme A.Ş.'deki %49 oranındaki hisselerin ve
Fraport IC İçtaş Antalya Havalimanı Terminal Yatırım ve İşletmeciliği
A.Ş.'deki %48.99 oranındaki hisselerin satın almasına ilişkin Hisse
Alım Sözleşmesi imzaladığı 27 Şubat 2018 tarihli Özel Durum
Açıklamasında duyurulmuştu.
Payların satın alımına ilişkin olarak gerekli tüm onaylar alınmış
ve hisse devri gerçekleşmiştir. Şirket, Antalya Havalimanı'nı işleten
şirkette eşit kontrol (co-control) ve %50 oranında temettü hakkına
sahip hale gelmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv Sektörü: Türkiye'nin Otomobili'ne yüzde 5 ile TOBB da
ortak oluyor. Böylece TOBB, 'babayiğitler' Anadolu Grubu, Karsan
Otomotiv, Turkcell, Vestel ve BMC'nin arasına katıldı. Bundan böyle
'yerli oto' yerine 'Türkiye'nin Otomobili' olarak adlandırılacak
projenin şirket kuruluş protokolü Cumhurbaşkanı Recep Tayyip
Erdoğan'ın katılımıyla Külliyede açıklanacak. Dünya'nın edindiği
bilgilere göre Türkiye'nin Otomobili'nin CEO'su yıllarca yurtdışında
Bosch'un önemli kademelerinde çalışmış bir Türk olan Gürcan Karakaş
olacak. Kaynak: Dünya
Borsa İstanbul Açığa Satış Düzenlemesi: Borsa İstanbul, açığa
satış işlemlerinde 2013'e kadar uyguladığı yukarı adım kuralının iki
ay süreyle yeniden uygulanmasına karar verdi. Bu kapsamda BIST 100
Endeksinde bulunan ve açığa satış yapılabilen paylarda bir üst
kademeden açığa satış yapılabilecek. 9 Temmuz'a kadar sürecek uygulama
kapsamında bir hissede gerçekleşen son iki fiyattan hangisi yüksekse o
fiyattan açığa satış emri yollanabilecek. Böylece alış için pasifte
bekleyen emirleri karşılayarak aktiften açığa satış yapılmasının önüne
geçilecek. Kaynak: BusinessHT

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Aslan Çimento (ASLAN, Pozitif): Şirket'in 1Ç2018'deki ana ortaklık
net dönem karı 7,1mn TL gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde
0,7mn TL ana ortaklık karı kaydedilmişti. Diğer yandan, brüt kar ise
1Ç2018'de 16,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre
%47 oranında artış göstermiştir.
Batıçim Çimento (BTCIM, Sınırlı Pozitif): Şirket Yönetim Kurulu
mevcut 80mn TL olan ödenmiş sermayenin, iç kaynaklardan bedelsiz
olarak %125 oranında artırılarak 180mn TL'ye çıkarılmasına karar
vermiştir.
Kron Telekomünikasyon (KRONT, Sınırlı Negatif): Şirket 1Ç2018'de
1,8mn TL zarar kaydetmiştir. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 0,5mn
TL kar elde etmişti. Brüt kar bir önceki çeyreğe göre %12 oranında
artarak 2,7mn TL'ye yükselirken, 2,6mn TL artan pazarlama giderleri
zarar kaydedilmesinde etkili olmuştur. Yılın ilk çeyreğinde brüt kar
marjı %70 olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde brüt kar marjı
sırasıyla %63 idi.
Özak GYO (OZKGY, Negatif): Şirket 1Ç2018'de 23,3mn TL konsolide
ana ortaklık zararı kaydetmiştir. Şirket, geçen yılın aynı döneminde
39,9mn TL ana ortaklık karı elde etmişti. Brüt kar ise 1Ç2018'de 2,3mn
TL ile geçen yılın aynı dönemindeki 7,3mn TL brüt karın altında
kalmıştır. Şirket'in finansman giderlerinde hafif artış
gözlemlenirken, finansman gelirleri 5,8mn TL azalmıştır. Ayrıca, esas
faaliyetlerden net diğer gelirler de 46,2mn TL düşüş göstermiştir.
Reysaş Lojistik (RYSAS, Sınırlı Negatif): Şirket 1Ç2018'de 12,1mn
TL ana ortaklık zararı kaydetmiştir. Geçen yılın aynı dönemindeki ana
ortaklık zararı 4,4mn TL idi. Diğer yandan Şirket'in 1Ç2018'deki brüt
karı 27,8mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %4
oranında düşüş göstermiştir.
Ünye Çimento (UNYEC, Pozitif): Şirket'in 2018 yılının ilk
çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre %70 oranında artarak 17,9mn TL'ye yükselmiştir.
Şirket'in brüt karı yine aynı dönemler itibariyle %112 oranında
artarak 1Ç2018'de 18,7mn TL'ye yükselmiştir. Yılın ilk çeyreğinde net
ve brüt kar marjı ise sırasıyla %27 ve %28 olmuştur. Geçen yılın aynı
döneminde net ve brüt kar marjı sırasıyla %21 ve %17 idi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey