Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Alımlarla 76.200 seviyesinden güne başlayan BİST, günün devamında
da 76.800 seviyelerine ulaştı. Bu seviyelerde satış baskısı gözlenen
BİST, kar satışlarını ise karşılamayı başardı. Günün kapanışı 76.712
seviyesinden gerçekleşti.
Haftanın ilk işlem gününde Avrupa'da bankacılık sektörü
öncülüğünde endeksler düşüşler gösterdi. Ekonomik aktivitede
yavaşlamaya işaret eden PMI verisinin yanı sıra Cuma akşamı açıklanan
bankacılık stres testi sonuçları piyasaları olumsuz etkiledi. Test
sonuçlarına göre, İrlanda, İtalya ve İspanya bankaları en kötü
performansı kaydettiler ancak bazı bankaların yeni sermaye planları
açıklamaları düşüşleri sınırladı. ABD'de ise gerileyen petrol
fiyatları ve zayıf ISM imalat verisinin etkisi ile Dow Jones ve S&P
500 endeksleri dün satıcılı bir seyir izledi.
Bugün yurt dışında ABD’den gelecek kişisel gelir-harcamalar verisi
izlenirken, yurt içinde ise 2Ç mali tabloları takip edilecek. Ford
Otosan’ın ve Bolu Çimento’nun 2Ç mali verilerini piyasa kapanışı
ardından açıklaması beklenmekte. Sabah itibariyle Japonya tarafında
satış baskısı gözlenirken, Çin piyasaları yatay seyretmekte. Avrupa
piyasalarının da açılışında satıcılı bir seyir öngörülüyor. BİST
tarafında ise dün gözlenen yükselişin ardından bugüne bir miktar kar
satışıyla başlayabileceğimizi düşünüyoruz. Günün devamında ise yurt
dışı piyasaların yanı sıra kur ve faiz tarafı izlenmeye devam
edilerektir.

Halk Bankası (HALKB) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Beklentimizin
üzerinde net kar (+) Halk Bankası 2Ç16 için 826 mn TL olan
beklentimizin %7, Research Turkey konsensüs tahminlerinin ise %8
üzerinde 886 mln TL (çeyreksel %30, yıllık %37 büyüme) net kar
açıkladı.
Yorum: Açıklanan sonuçlar hem bizim ve hem de piyasa
beklentilerinin bir miktar üzerinde. Bu nedenle 2Ç16 sonuçların hisse
üzerine etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Bankanın
genel olarak, kredi büyümesindeki güçlü performansı ve yüksek özkaynak
karlılığını beğeniyor, Halk Bankası için 14,35 TL hedef fiyat ile kısa
vadede “Endekse Paralel Getiri”, Uzun Vadede ise “AL” önerimizi
koruyoruz


Tat Gıda (TATGD) 2Ç16 Finansal Sonuçları: Net kar ve FAVÖK
beklentilerin üzerinde (+)
Şirket, 2Ç16’da 250 mn TL satış geliri elde ederken, piyasa
beklentisi olan 251 mn TL’ye paralel bir sonuç açıklamıştır.
Açıklanan satış geliri, 1Ç16’ya paralel gerçekleşirken, 2Ç15 döneminin
ise %11 üzerinde oluşmuştur. 2015 yılının ilk altı ayında 449 mn TL
ciro açıklayan şirket, 2016 yılının ilk yarısını ise %12 ciro artışı
ile501 mn TL ile tamamlamıştır.
Şirketin hem FAVÖK hem de net kar rakamları sırasıyla piyasa
beklentisi olan 20 mn TL ve 18 mn TL’nin üzerinde, 21 mn TL olarak
açıklanmıştır. FAVÖK tarafında piyasa beklentisinin %5 üzerinde gelen
sonuçlar, net kar tarafında ise piyasa beklentisinin %16 üzerindedir.
Yorum: Net kar ve FAVÖK tarafında beklentilerin hafif üzerinde
sonuçlar açıklayan şirket hisseleri, son 1 aylık dönemde BİST
getirisine göre %4’e yakın daha kötü bir performans sergilemiştir.
Dolayısıyla da açıklanan 2Ç verileri hisseye pozitif etki yapabilir.


Turkcell (TCELL) - Alfa Telecom davasında, Alfa Telekom Lehine
karar çıktı (=) Turkcell KAP’a yaptığı açıklamada Alfa Telecom
Turkey Limited ("ATTL") ile Çukurova Finance International Limited
["Çukurova'1) ve Ziraat Bankası A.S. ["Ziraat") arasında Londra
Uluslararası Tahkim Divanı nezdinde yürütülen tahkim yargılamasında,
29 Temmuz 2016 tarihinde Tahkim Heyeti’nin ATTL lehine karar
verdiğini ve bu çerçevede 29 Temmuz 2016 tarihinden itibaren 60 gün
içerisinde
. ATTL'nin sahip olduğu, İngiliz Virgin Adaları'nda kurulu
Çukurova Telecom Holdings Limited'in ["CTH") 49 adet A Grubu
hissesini [ki bu hisseler Turkcell İletişim Hizmetleri A.ş.'de ["TKC")
dolaylı olarak %13.22'lik bir hisseye tekabül etmektedir) hisse başına
54,9 mn$ ABD Doları, yani toplam olarak 2,69 mlr $ bedel üzerinden
satın almak, ii. Çukurova'nın sahip olduğu 51 adet B Grubu CTH
hissesini (ki bu hisseler Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş.'de ("TKC")
dolaylı olarak %13.76'lık bir hisseye tekabül
etmektedir) hisse başına 54,9 mn $- ABD Doları, yani toplam olarak
2,8 mlr $ bedel üzerinden ATTL'ye satmak,
…seçeneklerinden birini seçmesine, bu alım-satım işlemini de 14
gün içerisinde gerçekleştirmesine, Çukurova'nın ATTL'ye karşı olan
iddialarının reddine, 326,701.08 İngiliz Sterlini tutarında tahkim
masraflarım ödemesine, ayrıca 5,500,000 İngiliz Sterlini tutarında
avukatlık masraflarını da ATTL'ye ödemesine karar verildiğini duyurdu.
Yorum: Hatırlanacağı gibi Çukurova Grubu, Rus Alfa’ya olan 1.604 mlr
$ kredi borcunu Ziraat Bankası’ndan kullandığı kredi ile ödemiş, bu
kredi karşılığında da %13.76'lık dolaylı payı Ziraat Bankası’na
teminat olarak verilmişti. Son gelişme sonrasında gerçekleşecek olan
işlem Çoğunluk hisselerin kimde olacağını belirleyecek ve dolayısıyla
da şirketin sahiplik yapısını etkileyecek bir durum. Diğer taraftan
Turkcell hisselerinin el değiştirme değeri mevcut piyasa değerinin
neredeyse 2,5 katı olmasının şirket değerine referans olmayacağını ve
Alfa’nın Çukurovayı sıkıştırmak amaçlı attığı stratejik bir adım
olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle gelişmeyi Turkcell hissedarları açısı
an nötr olarak değerlendiriyoruz.



İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=)

İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında
ödenmiş sermayelerinin azami %3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla,
piyasadan satın alınması kararı almıştı. ? Söz konusu karar
doğrultusunda 01 Ağustos 2016 tarihinde gerçekleştirilen alımlar şu
şekildedir:
SPK İlke kararı ile hisse geri alımı açıklayan şirketler (+)
SPK’nın Şirketlerin pay geri alım süreçleri ile ilgili bir takım
kolaylıklar getirmesine istinaden, geri alım konusunda açıklama yapan
şirketler aşağıdaki gibidir


Bolu Çimento (BOLUC) ikinci çeyrek sonuçlarını bugün açıklayacak
(+)


Bolu Çimento’nun 2Ç16’da 129 mn TL ciro (piyasa beklentisi 129 mn
TL), 50 mn TL FAVÖK (piyasa beklentisi 46 mn TL) ve 35 mn TL (piyasa
beklentisi 32 mn TL, 1Ç16: 16 mn TL) net kar açıklamasını bekliyoruz.


Bugün Ford Otosan’ın (FROTO) ikinci çeyrek finansal sonuçlarının
açıklanması bekleniyor (=)

Ford Otosan’ın 2Ç16’da toplam satış hacmi yıllık bazda yaklaşık %4
artışla 98 bin adet olurken satış gelirlerinin yıllık %15 büyüyerek
4,5 mlr TL’ye çıkmasını bekliyoruz. Şirketin yurt içi satış
gelirlerinin adetlerdeki yaklaşık %3 gerilemeye rağmen %2
yükselmesini, yurtdışı satış gelirlerinin ise yıllık %14 adet
büyümesine paralel %16 artış göstermesini bekliyoruz. FAVÖK
marjının geçen yılın üzerinde, önceki çeyreğe paralel %8,6 düzeyinde
oluşacağını, net karın ise 223 mn TL düzeyinde gerçekleşeceğini tahmin
ediyoruz. Research Turkey beklenti anketi sonuçlarına göre, Ford
Otosan’ın 2Ç16 için 225 mn TL net kar açıklayacağı tahmin ediliyor.


Analizin tamamı için

http://www.vakifyatirim.com.tr/files/news_2852.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey