İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Kazan, kazan…
ABD için kötü olan dünya için iyidir sözü tarih oldu. Artık kazan
kazan devrindeyiz. ABD verisi güçlü gelirse ekonomi iyi olduğu için
Wall Street yükseliyor. ABD verisi zayıf gelirse Fed faiz
artırmayacağı için Wall Street gene yükseliyor.
Cuma günü açıklanan güçlü ABD istihdam verisi sonrası gelenek
bozulmadı. Temmuz ayında 209bin tarım dışı istihdam (beklenti 180bin)
ve %2,5 ücret artışı (beklenti %2,4) ile güçlü bir tablo çizen ABD
verisi sonrası S&P 500 yeni bir zirve yaptı. Dolar ve tahvil faizinde
ise sınırlı bir yükseliş görüldü.
ABD vadeli piyasaları ve Asya borsalarındaki yükselişe paralel
Borsa İstanbul'un haftaya %0,5 civarında yükselişle başlamasını
bekliyoruz. Güçlü ABD verisi sonrası Türk lirası ve tahvil
piyasalarında sınırlı satış görebiliriz. Ancak bunu Borsa İstanbul
için tehdit olarak görmüyoruz.

Sirket Haberleri
Brisa
Kapanış (TL) : 7.2 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
2197 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.1 ?
BRISA TI Equity- Öneri :GÖZDEN GEÇİRİLİYOR Get.Pot.%: n.a Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Zayıf 2Ç17 sonuçları
BRISA 2Ç17'de yıllık bazda %93 düşüşle beklentilerin altında 2
milyon TL net kar açıkladı. Net kardaki düşüşk zayıf faaliyet
performansı ve artan finansman giderlerine bağlanabilir. Beklentilerle
uyumlu, şirket 2Ç17'de yıllık bazda %16 artışla 530 milyon TL ciro
elde etti. FAVÖK rakamı beklentilerin altında 2Ç17'de yıllık bazda %26
düşüşle 54 milyon TL'ye geriledi. FAVÖK marjı ise artan hammadde
maliyetleri nedeniyle yıllık bazda yüzde 5.7 puan gerileme ile
%&10.1'e düştü. Zayıf 2Ç17 sonuçlarının hisse performansını bugün
olumsuz etkilemesini bekliyoruz.

Turcas
Kapanış (TL) : 2.15 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
581 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.14 ?
TRCAS TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
Turcas'ın 100% iştiraki Turcas Enerji ile birleşme başvurusu
onaylandı
Turcas'ın %100 iştiraki Turcas Enerjinin varlıklarını ve
yükülülükleri bir bütün halde devir aldığı kolaylaştırılmış usulde
birleşme başvurusu SPK tarafından onaylandı. Birleşme'nin ana nedeni
iştirak portföyünün efektif bir şekilde yönetilmesi ve şirket'in
kendinin ve iştiraklerinin döviz cinsinden gelir ve borçlarının aynı
çatı altında sınıflandırılarak doğal döviz korunması sağlanması olarak
açıklandı.

Kardemir (D)
Kapanış (TL) : 2.02 - Hedef Fiyat (TL) : 1.83 - Piyasa Deg.(TL) :
1576 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 39.82 ?
KRDMD TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -9.33 Analist:
akumbaraci@isyatirim.com.tr
KardemirD 2Ç17 finansallarında bizim net kar beklentimiz olan 82
milyon TL'ye paralel ancak piyasa beklentisi olan 55 milyon TL'nin
üzerinde 75 milyon TL net kar açıkladı
KardemirD 2Ç17 finansallarında bizim net kar beklentimiz olan 82
milyon TL'ye paralel ancak piyasa beklentisi olan 55 milyon TL'nin
üzerinde 75 milyon TL net kar açıkladı. Tahminimizin sapmasının ana
nedeni olarak beklentimizden düşük gerçekleşen FAVÖK marjını
söyleyebiliriz.
2Ç17'de satışlar hem çelik fiyatlarının artmasından hem de satış
hacminin artmasından dolayı yıllık bazda %88 artarak 683 milyon TL'ye
(İŞY: 604 milyon TL, Piyasa: 739 milyon TL) ulaştı. Brüt kar
marjındaki daralma ve faaliyet giderlerindeki yıllık bazda %69'luk
artış 2Ç17'de FAVÖK marjının 3.2 baz puan daralmasına neden oldu. İlk
yarıyıldaki FAVÖK marjı %13.7'ye ulaştı. Hatırlatmak gerekirse
şirketin 2017 yılı için FAVÖK marjı hedefi %14-16 seviyesinde.
2Ç17'deki FAVÖK ise yıllık bazda %54 artarak 100 milyon TL'ye ulaştı.
TL'nin değer kazanmasıyla şirket 2Ç17'de 7.6 milyon TL net finansal
gider kaydetti.
Şirketin ürün fiyatlarındaki artışın devam etmesinden dolayı 2017
yılı için hedeflenen FAVÖK marjına ulaşabileceğini düşünüyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170807094338544_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey