İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Süvariler bekleniyor…
Fed Başkanı Powell'in "ekonomiyi desteklemek için gereken adımları
atacakları" açıklaması sonrası riskli varlıklarda tepki alışları
görülüyor. Japonya Merkez Bankası'nın piyasaya verdiği likiditeyi
artırması G10 merkez bankalarının eşanlı olarak parasal genişlemeye
gidecekleri beklentisini güçlendiriyor ve risk iştahını destekliyor.
Risk iştahındaki düzelme ekonomik verilerin dip yaptığı korona
salgınının Çin dışında hızlandığı bir ortamda gerçekleşiyor. Hafta
sonu açıklanan Çin PMI verisi 40.3 ile serinin 2004 yılındaki
başlangıcından beri gördüğü en düşük seviyede. Korona virüsü
cephesinden gelen son veriler vaka sayısının 89.000'i, kayıp sayısının
3.000'ü geçtiğini gösteriyor. İtalya ve İran'da hastalığın yayılma
hızı ve kayıp oranları endişe veriyor.
Risk iştahındaki toparlanmaya paralel Türkiye varlıklarının
haftaya güçlü bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Şubat ayında %15
düşen MSCI Türkiye gelişmekte olan piyasalara göre %10 daha fazla
cezalandırıldı. Risk iştahının düzelmeye başladığı ve Putin - Erdoğan
görüşmesinin beklendiği bir ortamda Borsa İstanbul'un bankaların
önderliğinde %1-%1,5 civarında yükselişle açılmasını bekliyoruz.
Yükselişin kalıcılığı küresel risk iştahına bağlı olarak belirlenecek.

Haberler & Makro Ekonomi

THY ve Pegasus İtalya ve Irak'a uçuşları durdurdu
Koronovirüs salgını nedeniyle, THY İtalya, Güney Kore, Irak ve
Suudi Arabistan'a olan uçuşlarını 10 Mart'a kadar durdurduğunu
açıkladı. Pegasus Havayolları ise İtalya ve Irak uçuşlarını 16 Mart'a
kadar durdurduğunu açıkladı.

Sirket Haberleri

Doğuş Otomotiv

Kapanış (TL) : 9.67 - Hedef Fiyat (TL) : 12.75 - Piyasa Deg.(TL) :
2127 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.71
DOAS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 31.87 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Beklentilerle uyumlu 4Ç19 sonuçları
Doğuş Otomotiv 4Ç19'de bizim 79 milyon TL beklentimiz ve piyasanın
71 milyon TL beklentisiyle uyumlu, 4Ç18'deki 6 milyon TL net kar
rakamının oldukça üzerinde 79 milyon TL net kar rakamı açıkladı. 4Ç19
güçlü kar büyümesi artan satış hacmiyle iyileşen faaliyet
performansına, iştirak gelirlerindeki artışa ve 4Ç18'deki 91 milyon TL
diğer faaliyetlerden net gider rakamına kıyasla 4Ç19'deki 23 milyon TL
diğer faaliyetlerden net gelir rakamından kaynaklanmaktadır. Şirket
beklentilerle uyumlu 4Ç19'de yıllık bazda %27 artışla 3.7 milyar TL
satış geliri elde etti. Satış hacmindeki %11'lik büyüme, satış
fiyatlarındaki artış ve araç/model karmasındaki değişim ciro
büyümesinin temel nedenlerini oluşturmaktadır. Şirketin 4Ç19 FAVÖK
rakamı beklentilerle uyumlu yıllık bazda %33 artışla 206 milyon TL
olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı 4Ç18'deki %5.3'e kıyasla 4Ç19'de
%5.5 olarak gerçekleşti.
Net nakit pozisyonu ise 2018 yıl sonundaki 2.35milyar TL'den ve
9A19 sonundaki 2.01 milyar TL'den 2019 sonunda 1.79 milyar TL'ye
geriledi. Net finansman giderleri ise 4Ç18'deki 136 milyon TL'den
4Ç19'de 180 milyon TL'ye yükseldi. Serbest nakit akımları ise işletme
sermaye ihtiyacındaki iyileşme (çoğunlukla stok gün sayısındaki düşüş
kaynaklı) nedeniyle 4Ç18'deki negatif 169 milyon TL'den ve 3Ç19'deki
263 milyon TL'den 4Ç19'deki 534 milyon TL'ye yükseldi.
Şirket beklentileri: Doğuş Otomotiv yurtiçi otomotiv pazarının
(ağır ticari dahil) 2020 yılında 620 - 630 bin adet aralığında
gerçekleşmesini bekliyor. Şirket kendi satışlarının ise (Skoda hariç)
2019'daki 61 bin adetten 70 - 80 bin adet aralığında hedefliyor. 2020
yılı için bütçelenen yatırım tutarı ise 170 - 180 milyon TL.

Petkim

Kapanış (TL) : 3.64 - Hedef Fiyat (TL) : 4.2 - Piyasa Deg.(TL) :
7688 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 85.32
PETKM Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 15.38 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Petkim 4Ç net karı beklentilere paralel 104 milyon TL, FAVÖK
beklentinin üstünde
Petkim 4Ç19'da 104 milyon TL net kar açıkladı, bu rakam 103 milyon
TL'lik piyasa beklentisi ile oldukça paralel. 4Ç FAVÖK rakamı piyasa
tahmini olan 281 milyon TL'nin üstünde 312 milyon TL olarak
gerçekleşti. 4Ç net kar ve FAVÖK rakamları, etilen-nafta makasının
2019'un son çeyreğinde daralmaya devam etmesi sonucu (3Ç19'da
480$/ton, 4Ç19'da 336$/ton) 3Q19'a kıyasla %56 ve %21'lik daralmaya
işaret ediyor. Ocak 2020'de 329$/ton olarak gerçekleşen etilen nafta
makası Aralık ayındaki 247$/ton'a göre iyileşme gösterse de, 4Ç19
ortalamasının halen altında. Piyasa beklentisinden yukarıda
gerçekleşen 4Ç FAVÖK rakamı sonucu hafif pozitif piyasa tepkisi
görebiliriz. Saat 16.00'da gerçekleşecek telekonferansın ardından
tahminlerimizde değişikliğe gidebiliriz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200302092942923_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey