İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Pozitif ayrışmaya devam…
Dünya piyasalarındaki yükseliş ABD - Çin görüşmelerinin yeniden
başlayacağı haberi üzerine ivme kazandı. IMF'nin 2019, 2020 yılları
küresel büyüme tahminlerini hafif aşağı çekmesinin piyasa etkisi
olmadı.
Borsa İstanbul dünyadan pozitif ayrışmaya devam ediyor. ABD'nin
Türkiye yaptırımlarını gecikmeli ve sınırlı uygulayacağı beklentisi
ile MSCI Türkiye Salı günü %1,7 (GOÜ %0,2) yükseldi. 10 yıllık
tahviller ve Türk lirasında ise Merkez Bankası'nın 300 baz puanın
üzerinde faiz indireceği beklentisi ile satıcılı bir seyir var.
Salı günü güçlü yükseliş sonrasında Borsa İstanbul'da hafif
satıcılı bir açılış bekliyoruz. Trump'ın senatörler ile toplantısından
sızan pozitif haber akışı satışları sınırlayacaktır. Beklentinin
üzerinde kar açıklayan ve son dönemde piyasaları yenen TAV
hisselerinde pozitif seyir bekliyoruz.
İkinci çeyrek karlılığı iyileşecek şirketler arasında Migros,
AGHOL, Pegasus, Arçelik, Selçuk Ecza, Vestel Beyaz, Anadolu Efes, Coca
Cola, TSKB, Garanti öne çıkıyor. Karı zayıf şirketler arasında THY,
Tüpraş, Erdemir, Kardemir, Halkbank, Vakıfbank sayılabilir. Detaylarla
ilgilenenler için kar görünüm raporumuzun linkini paylaşıyoruz.

TAV Holding

Kapanış (TL) : 25.92 - Hedef Fiyat (TL) : 39.2 - Piyasa Deg.(TL) :
9416 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.83 ?
TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 51.24 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
2Ç19 net kar rakamı beklentilerin üzerinde
TAV Havalimanları 2Ç18'deki 86 milyon ¬ net kar rakamına kıyasla
2Ç19'de İstanbul Havalimanının önemli bir katkısının olmaması
nedeniyle bizim 30 milyon ¬ ve piyasanın 28 milyon ¬ beklentisinin
üzerinde 37 milyon ¬ net kar rakamı kaydetti. İstanbul Atatürk
Havalimanı katkısı dışarıda bırakıldığında, TAV'ın 2Ç18'deki 28 milyon
¬ net kar rakamı 2Ç19'de azalan kur farkı giderleri nedeniyle 35 milyon
¬'ya artmış oluyor. Istanbul Atatürk Havalimanı dışarıda
bırakıldığında, şirketin konsolide satış gelirleri 2Ç19'de
beklentilerin üzerinde yıllık bazda %9 artış ile 190 milyon ¬'ya
ulaştı. Yine Istanbul Atatürk Havalimanı katkısı hariç, şirketin
2Ç19'deki FAVÖK ve FAVKÖK rakamlarının her ikisi de beklentilerle
uyumlu yıllık bazda %11 artışla sırasıyla 96 milyon ¬ ve 98 milyon ¬'ya
yükseldi.
Yorum: TAV'ın piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşen 2Ç19 net
kar rakamına kısmi olumlu piyasa tepkisi olabileceğini düşünüyoruz..
Şirket İstanbul Atarürk Havalimanının erken kapanmasına ilişkin olarak
kar kayıplarının değerleme raporlarının uluslararası danışmanlar
tarafından yetkilelere sunulduğunu, ve DHMİ ile halen devam eden kar
kayıpları hesaplama görüşmelerinin kısa zamanda neticeye varmasını
beklediklerini belirtiyor. Önümüzdeki dönemde bununla ilgili olarak
telafi ödemesi miktarının, zamanının ve methodunun ile ilgili haber
akışının hisse performansı üzerinde etkili olacağını düşünüyoruz. Buna
ek olarak TAV'ın yurtiçinde ve yurtdışında katıldığı / teklif verdiği
projelerde/ ihalalerde gerçekleşebilecek olumlu sonuçlar hisseyi
olumlu etkileyebilir.

Tofaş Fabrika

Kapanış (TL) : 20.2 - Hedef Fiyat (TL) : 22.82 - Piyasa Deg.(TL) :
10100 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.73 ?
TOASO TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 12.95 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Yıllık bakım nedeniyle üretime ara verilmesi
Tofas 5 Ağustos ve 28 Ağustos arasında yıllık bakım nedeniyle
üretime ara vereceğini açıkladı.

Kordsa Teknik Tekstil

Kapanış (TL) : 11.88 - Hedef Fiyat (TL) : 16.91 - Piyasa Deg.(TL)
: 2311 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.37 ?
KORDS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 42.33 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Kordsa, Axiom Materials LLC şirketinin satın alınma işlemin
tamamlandığını açıkladı
Kordsa, Axiom Materials LLC şirketinin satın alınma işlemin 178mn
dolar bedel karşılığında tamamlandığını açıkladı. Hatırlanacağı üzere
Kordsa 19 Şubat tarihli KAP açıklamasında ABD'de bulunan iştiraki
Kordsa Inc in ABD menşeili Axiom Materials LLC şirketini satın
alacağını açıklamıştı. Axiom Materials ileri kompozit materyaller
geliştiren ve üreten önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor ve uzay ile
havacılık endüstrilerinde hizmet veriyor. Kordsa'nın hali hazırda
Axiom Materials ile ticari ilişkisi bulunuyor. Axiom Materials'ın
%95,83 hissesini için satın alma bedeli 174,8 milyon dolar olarak
açıklanmıştı. Şirket satın almayı uzun dönemli borç ile finanse etmeyi
planlıyor. Axiom Materials'ın 50mn dolar satış geliri bulunuyor ve
Kordsa'nın ana işinden daha karlı olarak yaklaşık %25 FAVÖK marjı ile
faaliyet gösteriyor. Satın alma sürecinin yasal onaylar sonrası
tamamlanması beklendiğinden herhangi bir piyasa etkisi
beklemiyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190724092341903_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey