Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD'ye giden Türk heyeti, ABD Dışişleri Bakan Yardımcısı Sullivan
ve ardından ABD Hazine Bakanlığı yetkilileriyle görüşme
gerçekleştirdi. ABD Dışişleri Başkanlığı görüşme sonrası yaptığı
açıklamada, ABD’li rahip Andrew Brunson konusu da dahil ikili
ilişkileri ilgilendiren birçok meselenin ele alındığını ve
görüşmelerin devam ettiğini belirtti.
Enerji Bakanı Fatih Dönmez, Türkiye'nin İran'dan doğal gaz
ithalatının uzun vadeli kontrata bağlı olduğunu, doğal gaz ithalatının
süreceğini ve İran ile ticaretin meşru olduğunu söyledi.
Türkiye Bankalar Birliği Başkanı Hüseyin Aydın, cari koşullarla
yapılandırma isteğinin normal olduğunu belirterek, yapılandırmaların
bankalar tarafından ticari mantık çerçevesinde yerine getirildiğini
söyledi. Aydın ayrıca sektöre ilişkin olarak, yıl sonu kredi
büyümesinin %15-16 seviyesinde gerçekleşmesini beklediğini ve grup 2
kredilerinde sorunlu krediye dönüş oranının % 10-15 olabileceğini
ifade etti.
ABD hükümeti, kimyasal ve biyolojik silah kullanımı nedeniyle
Rusya'ya yaptırım uygulanacağını açıkladı.
Fed/Barkin, faiz artırımlarının hangi seviyeye kadar devam
edeceğinin ekonomik büyümeye bağlı olduğunu söylerken, Fed'in düşük ve
istikrarlı enflasyona olan bağlılığı konusundaki güvenilirliğini riske
atmak istemeyeceğini belirtti.
Çin Dışişleri Bakanlığı, Çin’in İran ile ticari işbirliğinin
herhangi bir Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi kararını ihlal
etmediğini bildirdi.
Suudi Arabistan’ın içişlerine karıştığı gerekçesiyle Kanada ile
tüm yeni ticaret ve yatırım anlaşmaları ve diplomatik ilişkilerini
dondurmasının ardından Suudi Arabistan Merkez Bankası ve emeklilik
fonlarının ülke dışı varlık yöneticilerine, Kanada hisse senetlerini,
tahvilleri ve nakit varlıklarını, bedeli ne olursa olsun elden çıkarma
talimatı verdiği belirtildi.

Şirket ve Sektör Haberleri

Türk Hava Yolları (THYAO, Negatif): Türk Hava Yolları yılın ikinci
çeyreğinde, beklentimiz olan 603,9 milyon TL’nin %27,0 altında,
ortalama piyasa beklentisi olan 1.404,7 milyon TL’nin ise oldukça
altında 441,0 milyon TL net kar açıkladı. FAVÖK yılın ikinci
çeyreğinde, beklentimiz olan 2.210,2 milyon TL’nin %4,5, ortalama
piyasa beklentisi olan 2.166,5 milyon TL’nin %6,6 üzerinde, yıllık
%62,1 artışla 2.310 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama piyasa
beklentisinin hafif üzerinde gelen operasyonel karlılık rakamına
rağmen beklentilerin oldukça altında gelen net kardan dolayı finansal
sonuçların hisse performansına etkisinin “negatif” olacağını
düşünüyoruz.
Alkim Kağıt (ALKA): Alkim Kağıt, yılın ikinci çeyreğinde
beklentimiz olan 9,5 milyon TL’nin üzerinde, geçen yılın aynı
döneminde gerçekleşen 4,4 milyon TL’nin yaklaşık üç katı 13,3 milyon
TL net kar açıkladı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen net karda,
beklentilerimizin üzerinde gelen operasyonel karlılık etkili oldu.
Yıllık bazda iyileşen operasyonel karlılık marjlarından dolayı,
ikinci çeyrek finansalların hisse performansı üzerinde etkisinin
pozitif olacağını düşünüyoruz.
Kordsa (KORDS, Pozitif): 2Ç18’de Kordsa’nın satış gelirleri yıllık
bazda ve çeyreksel bazda sırasıyla %36 ve %16 artış göstererek 825,4
milyon TL seviyesinde açıklandı. Bu dönemde net esas faaliyet karında
görülen yıllık %92 oranındaki artışın etkisiyle şirketin FAVÖK’ü
yıllık bazda %72 artış göstererek 143,2 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. Böylece FAVÖK marjı bu dönemde, geçen senenin aynı
çeyreğinde görülen %13,7 seviyesinden %17,3 seviyesine yükseldi. Öte
yandan bu dönemde şirketin net finansman giderlerinin 2Ç17’deki 10,7
milyon TL seviyesinden, bu çeyrekte 30,8 milyon TL seviyesine
yükselmesine rağmen şirketin net karı yıllık bazda %177 artarak 74,7
milyon TL seviyesinde gerçekleşerek, ortalama piyasa beklentisinin %39
üzerinde açıklandı. Açıklanan finansalların hisse fiyatı üzerindeki
performansını ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
Politika Faizi (Basit faiz) 2Y Gösterge Tahvil (Bileşik faiz)
Petkim (PETKM, Pozitif): 2Ç18’de Petkim piyasa ortalama
beklentisinin %79 üzerinde yıllık bazda %22,7 artışla 371,4 mn TL net
kar açıkladı. Açıklanan net karda 2Ç17’de kaydedilen 45,8 mn TL’lik
net finansman giderinin bu çeyrekte 2,8 mn TL’ye gerilemesi net karı
destekledi. Ciro piyasa ortalama beklentisinin %3 üzerinde yıllık
bazda %28 artışla 2.353 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK
piyasa ortalama beklentisinin %39 üzerinde yıllık bazda %5,5 artarak
441,3 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise piyasa
beklentisinin 5 puan üzerinde %18,8 seviyesinde gerçekleşti. Her
anlamda beklentilerin üzerinde gelen sonuçların hisse performansına
etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.
Brisa (BRISA, Pozitif): Brisa, 2Ç18’de piyasa ortalama
beklentisinin %11 altında yıllık bazda ise çok güçlü artışla 11,9 mn
TL net kar açıkladı (2Ç17’de 1,9 mn TL net kar). Geçen yıl aynı döneme
kıyasla artan net finansman giderine karşın, cirodaki güçlü büyüme net
karı destekledi. Ciro piyasa ortalama beklentisi ile uyumlu, yıllık
bazda ise %34,6 artışla 720 mn TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK
piyasa ortalama beklentisinin %14 üzerinde yıllık bazda ise, %98
artışla 130,6 mn TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı piyasa
ortalama beklentisinin 1,8 puan üzerinde, yıllık bazda 5,8 puanlık
iyileşme ile %18,1 seviyesinde gerçekleşti. Net kar piyasa
beklentisinin altında gerçekleşse de, operasyonel marjlardaki
iyileşmeyi olumlu olarak değerlendiriyor, finansalların hisse
performansına etkisinin ‘pozitif’ olacağını düşünüyoruz.
Coca Cola İçecek (CCOLA, Pozitif) : Coca Cola İçecek’in net karı
2Ç18’de piyasa ortalama beklentisinin oldukça üzerinde yıllık bazda
%19 düşüşle 187,3 mn TL seviyesinde açıklandı (Beklenti: 36 mn TL net
kar). Net kar tarafında beklentilerin üzerinde gelen sonuçların hisse
performansına etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://www.halkyatirim.com.tr/Upload/09082018_091920713.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey