Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yurtdışı piyasaların destekleyici ivmesi ve içeride şirket
kârlarının desteğiyle BIST-100 dün de yukarı yönlü hareketini
sürdürerek önceki zirve seviyesinin çok hafif altında 110.142'den
kapanış yaptı. Ancak dolar bazında endeks Ağustos sonundaki zirvesinin
%10 altında bulunuyor. Zirve seviyelerinde endeks yukarı gitmek için
dirençle karşılaşabilir. Ancak bugün genel olarak piyasanın olumlu
algısının korunacağını ve hafif yukarı yönlü eğilimin devam edeceğini
tahmin ediyoruz.

BIST100-Teknik Yorum

BIST100 dün gün başından itibaren etkili olan alımlarla
yükselişteydi. Kapanış 110.143 seviyesinde gerçekleşti. Dün son
dönemde göremediğimiz bir işlem hacmiyle 110 bin seviyesi aşıldı.
108.650 üzerindeki hareketle yaşanan sıkışmanın giderileceğini ve 110
bin seviyesine hareket yaşanabileceğini dün de belirtmiştik.
Beklentimiz paralelinde güçlü sayılabilecek bir hacimle bu hareket
gerçekleşti. Bu aşamada kısa periyot için ortalamalarda yukarı
eğilimin daha da belirginleştiğini görüyor ve BIST için
iyimserliğimizi devam ettiriyoruz. Saatlik bazda 108.000/650
üzerindeki hareket yükseliş eğilimin de güçlü kalmasını
sağlayabilecektir. Bu durumda BIST için yakın hedefin 112.300/500
bandı olduğunu söyleyebiliriz. Günlük bazda takip ettiğimiz destek
bölgesi ise 103000 civarında. 109.750/300-108.650-106.900/650- destek,
110.500/800-111.300/800-112.500 direnç.

VIOP-Teknik Yorum

Aralık vadeli kontratta 137.000 civarındaki zirve dün aşıldı.
138800 yakın direnç. Daha üzerinde ise 140150 civarında direnç
bulunuyor. Bu kontrat için gerek saatlik gerekse günlük bazda
ortalamalarda yukarı eğilim kuvvetli. Dolayısıyla iyimserliğimizi ve
olumlu beklentimizi devam ettiriyoruz. Kısa periyot için 136500-136000
destek.
Aksa Enerji 15MW kurulu güce sahip İncesu hidroelektrik
santralinin 15 milyon dolar bedelle Fernas Grup’a satışı için ön
mutabakat metni imzalandığını açıkladı. Satış işlemlerinin Kasım ayı
içerisinde tamamlanması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere Eylül ayında
İncesu hidroelektrik santralinin satışı için gelen tekliflerin
değerlendirilmesine karar verildiği açıklanmıştı. Haberin hisse
performansı üzerine etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Aselsan 3Ç17 de yıllık %72 büyüme ile 264 milyon TL net kar
açıkladı ortalama piyasa beklentisi olan 255 milyon TL ve Ak Yatırım
beklentisi olan 260 milyon TL’ye paralel gerçekleşti. 3Ç17 ciro yıllık
%76 büyüme ile 1 milyar 291 milyon TL olarak gerçekleşti ve ortalama
piyasa beklentisi olan 1 milyar 142 milyon TL ve bizim beklentimiz
olan 1 milyar 46 milyon TL’nin üzerinde. 9Ay17 ciro yıllık %60 büyüme
ile 3 milyar 448 milyon TL olarak gerçekleşti ve Aselsan’ın 2017 tüm
yıl için öngördüğü en az %25 yıllık büyümenin çok üzerinde. 3Ç17 FAVÖK
marjı %19,2 ile 3Ç16 marjı olan %19,0’ın üzerinde ancak ortalama
piyasa marjı %19,4 ve bizim beklentimiz olan %19,5’in hafif altında.
9Ay17 FAVÖK marjı %19,2 ile 9Ay16’daki %19,3 marjın hafif altında ve
Aselsan’ın öngördüğü %18-%20 bandı içerisinde. Net kar beklentilere
paralel geldi ve faaliyet performansı beklentilerin üzerinde buna
piyasa olumlu tepki verebileceğini düşünüyoruz.
Polisan Holding 3Ç17 de 17 milyon TL net kar ile 3Ç16’daki 1
milyon TL net karın oldukça üstünde. 9Ay net kar yıllık %30 büyüme ile
58 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu sonuç 9Ay16’da 31 milyon TL bir
kereye mahsus gelir olmasına rağmen gerçekleşmesi de olumlu. 3Ç17 ciro
yıllık %71 büyüme ile 199 milyon TL olarak gerçekleşti. 3Ç17 FAVÖK
marjı %14,7 ile 3Ç16’daki %23,9 marjın altında ancak 2Ç17’deki %11,1
marjın üzerinde. Polisan Holding’in net borç pozisyonu Haziran
sonundaki 172 milyon TL’den Eylül sonunda 225 milyon TL’ye yükseldi.
Güçlü gelen net kara rağmen FAVÖK marjında daralma ile hisseye az
olumlu tepki olabileceğini düşünüyoruz.
Ulusoy Elektrik, 3Ç17’de 25 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuç
net karda yıllık bazda %367 ve çeyreksel bazda %17 artışa işaret
etmektedir. Öte yandan, şirketin cirosu çeyreksel bazda %22 artış
gösterirken, FAVÖK hafif marj daralması sebebiyle daha sınırlı %13
büyüme gerçekleştirdi. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST-100 Getiri
Endeksi’nin %42 üzerinde, son bir ayda ise endekse paralel performans
gösterdi. 3Ç17 sonuçlarının kısa vadede hisse performansına etkisinin
nötr olmasını bekliyoruz.
ENERJİ SEKTÖRÜ: Habertürk’e konuşan EPDK Başkanı Mustafa Yılmaz
doğalgaz ve kömür santralleri için kapasite mekanizması için mevzuat
çalışmasının tamamlanmak üzere olduğunu ve düzenlemenin kısa süre
içinde yürürlülüğe girmesinin hedeflendiğini söyledi. Bu düzenleme ile
baz yük santrallerinin maliyetlerinin bir kısmının karşılanarak arz
güvenliğinin sağlanması hedeflenip, toplam yıllık ödemenin 1.5 milyar
TL ile 2 milyar TL arasında olacağı tahmin ediliyor. Ödeme konusunda
öncelik ise yerli kömür santrallerinin olacak. Haber akışını Aksa
Enerji, Odas Enerji, Ak Enerji ve Alarko Holding için olumlu olarak
değerlendiriyoruz.
OTOMOTİV SEKTÖRÜ: Dünya gazetesindeki habere göre “yerli otomobil”
projesini yürütecek dörtlü konsorsiyumun üç üyesi Anadolu Grubu, BMC
ve Vestel Elektronik olacak. Konsorsiyuma katılanların yarın kamuoyuna
duyurulması bekleniyor.
BDDK verilerine göre bankalar Eylül ayında önceki ayın %8 altında
3,9 milyar TL toplam net kâr açıkladı. Bu rakam bizim beklentimizin
hafif üzerinde görünüyor. Böylece bankaların yılın ilk dokuz ayında
toplam net kârı %29 artarak 37,2 milyar TL’ye çıktı. 3Ç17 sonuçlarına
baktığımızda kamu bankalarının net kârında %10 azalma olduğu
öngörülüyor. Bizim Halkbank ve Vakıfbank için yaptığımız
değerlendirmelerde %20 düzeyinde azalma öngörmüştük. Bununla birlikte
kamu bankalarındaki beklentimizden iyi sonucun dün rakamlarını
açıklayan Ziraat Bankası’ndan kaynaklandığı ve Halkbank ve
Vakıfbank’ın beklentiye paralel ya da hafif altında bir sonuç açıklama
ihtimalinin yüksek olduğu anlaşılıyor."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=2521

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey