Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dün bölgesel belirsizliklerde görülen azalma, TL’de ve TL
aktiflerde
alıcılı bir seyrin izlenmesine imkân sağladı. TL döviz karşısında
değer kazanırken, gösterge CDS primi 22 Mayıs’tan sonra ilk kez
500 puanın altına geriledi, tahvil faizleri düştü ve BIST-100 özellikle
bankalara gelen alımlarla 8 Mayıs’tan sonra ilk kez 90 bin
seviyesinin üzerinde kapanış yaptı. Dünkü kuvvetli alımların
ardından piyasanın bayram tatili öncesi haftanın son işlem gününde
bir miktar kâr satışı yapabileceğini düşünüyoruz. BIST’te hafif
ekside açılış sonrası yatay seyir bekliyoruz.
BIST100 dün açılışla gelen alımlarla birlikte yükselişteydi. Gün
sonuna doğru yeniden artan yukarı eğilimle kapanış 90.012
seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için geçiş bölgesi olarak
değerlendirdiğimiz 88.500 seviyesinin aşılmasıyla birlikte yukarı
hareket güçlenmiş durumda. Bu seviye üzerindeki hareketle
ortalamalarda yukarı eğilim belirgin. Bu aşamadan sonra
88.800/500 yakın destek. Üzerindeki hareketin devamı yukarı
eğilimin güçlü kalmasını sağlayacaktır. Olası geri çekilmelerde bu
seviyenin altı zayıflama bölgesi, 87.000 altı ise daha belirgin aşağı
hareket bölgesi olarak dikkate alınabilir. 88.800/500 üzerindeki
hareketin korunması BIST’i ilk aşamada 93.800-95.700 bandına
taşıyabilir. Banka endeksinde kısa periyot için geçiş bölgesi olarak
gördüğümüz 115.500/700 bandı üzerine geri dönüş iyimserliği
kuvvetlendirmiş durumda. 120.000-124.000 bölgesinin yakın hedef
olduğunu düşünüyoruz. 1115.000 altı zayıflama, 112.000 altı ise
belirgin aşağı eğilim bölgesi olarak görülebilir. BIST100'de 89.300-
88.800/500-87.500-86.200-85.500 destek, 90.400-91.150/750-
93.000/800-94.1050 direnç olarak belirtilebilir.

Şirket Haberleri

Mavi 1Ç19’da 6,7 milyon TL net kar açıkladı. UFRS-16 etkisini
ayrıştırdığımızda net kar 15 milyon TL ile bizim beklentimiz olan
16 milyon TL’ye paralel, piyasa ortalama beklentisi olan 12 milyon
TL’nin hafif üstünde gerçekleşti. Ciro, yıllık %21 artarak 1Ç19’da
648 milyon TL olurken (Ak Yatırım tahmini 645 milyon TL, piyasa
ortalama ciro tahmini 648 milyon TL), yurtiçi cirosu yıllık %19
artarak 524 milyon TL, uluslararası cirosu yıllık %32 artışla 125
milyon TL’ye ulaştı. 1Ç19 FAVÖK marjı %11,4 olurken (beklenti
%11,3), net borç çeyrek bazda %37 artarak 150 milyon TL oldu.
Şirket 2019 yılı hedeflerini değiştirmedi yıllık ciro büyümesi
hedefini %25 (bizim beklentimiz %25) ve %14,5 FAVÖK marjı
(bizim beklentimiz %14) olarak açıkladı. 1Ç19 sonuçlarının hisse
üzerinde bugün hafif olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz.
Bankacılık Sektörü: TCMB verilerine göre 24 Mayıs haftasında
yerleşiklerin döviz mevduatı haftalık 0,3 milyar dolar artarak 182,6
milyar dolar oldu. Buna göre yerleşiklerin döviz mevduatında yılbaşına
göre artış 21,6 milyar dolara ulaştı. Bunun 13,8 milyar doları
bireylerden ve 7,6 milyar doları ticari kuruluşlardan geliyor. Ayrıca
bankalardaki döviz mevduat 27 Mayıs itibarıyla 213 milyar dolar
düzeyinde yatay bir seviyede kalmış görünüyor. Kredi tarafındaysa aynı
hafta içerisinde TL krediler %0,2 azalırken, döviz krediler %0,1 kadar
arttı. Buna göre kur etkisinden arındırılmış kredi artışı sektör
genelinde %1,4, kamu bankalarında %6,8 ve özel bankalarda -%2,6 oldu.
Ayrıca son on üç haftanın kur etkisinden arındırılmış kredi artışı da
yıllık bazda kamu bankalarında %19,3 özel bankalarda -%2,6 olmak üzere
sektör genelinde %5,9 olarak gerçekleşti. Diğer taraftan takipteki
alacaklar ise 24 Mayıs itibarıyla haftalık 0,9 milyar TL artarak 110,9
milyar TL oldu ve takipteki alacak oranı %4,1 olarak kaydedildi. ?
Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre bankacılık sektörünün Nisan
ayı toplu net kârı önceki aya göre %37 gerileyerek 3,7 milyar TL oldu.
Böylece 2019’un ilk dört ayında sektörün net kârı önceki yıla göre %14
gerileyerek 16,2 milyar TL’de kaldı. Sektörün ortalama aylık net kârı
2018 yılında 4,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, 2019’un ilk
çeyreğinde 4,1 milyar TL düzeyinde kalmıştı. Sektörün net kârının
Nisan ayında net faiz marjındaki daralma nedeniyle aylık bazda
gerileyerek 4,0 milyar TL olacağını öngörmüştük. Gelen sonuç
beklentimizin bir miktar altında kaldı. Detaylara baktığımızda
sektörün kârındaki düşüşün büyük ölçüde kamu bankalarından
kaynaklandığı görülüyor. Veriye göre kamu bankalarının Nisan ayı net
kârı önceki aya göre %97 düşerek sadece 45 milyon TL düzeyinde kaldı
(önceki ay kamu bankaları 1,45 milyar TL net kâr açıklamıştı. Kamu
bankalarının ilk üç aylık dönemde ortalama aylık net kârı da 697
milyon TL olmuştu). Kamu bankalarının net kârının aylık bazda bu denli
sert gerilemesi 1,9 milyar TL düzeyinde gerçekleşen kur farkı ve
hazine zararından ayrıca komisyon gelirlerindeki aylık gerilemeden
kaynaklanıyor. Kur farkı ve hazine zararı önceki ay 0,8 milyar TL
olarak gerçekleşmişti). Bu zararın kamu bankalarının artan swap
finansman kullanımı ve artan swap maliyeti kaynaklı olabileceğini
düşünüyoruz. Özel bankaların (yerli özel + yabancı) Nisan ayı net kârı
ise önceki aya göre %24 gerileyerek 2,86 milyar TL düzeyinde
gerçekleşti. Aylık bazda gerileme gözlenmesine rağmen özel bankaların
Nisan ayındaki net kâr rakamı, söz konusu bankaların 1Ç19’da
gerçekleşen aylık ortalama net kâr tutarı olan 2,86 milyar TL’de
korundu. Özel bankalarda da net faiz gelirinde sert bir düşüş
gözlenmesine rağmen, karşılıklar kaleminin de önceki aya göre yaklaşık
%34 düşmesi bu gruptaki bankalarda aylık net kâr düşüşün daha sınırlı
kalmasını sağladı.
Turkcell 31 Mayıs’ta yapılması beklenen genel kurul toplantısını
üçüncü çeyreğin sonuna kadar yapılmak üzere erteledi. Turkcell
yönetiminin genel kurul onayına sunacağı 0,46TL’lik kar payı dağıtım
teklifinin de ilk taksidin 18 Haziran olarak açıklanmasından dolayı
değişebileceğini düşünüyoruz. Haberin hisse üzerinde etkisinin
olmasını beklemiyoruz.
Petkim’in %28 oranındaki bedelsiz sermaye artırımı başvurusu SPK
tarafından onaylandı. Bedelsiz tarihi daha sonra açıklanacaktır.
Sermaye artışı sonrasında Petkim’in sermayesi 462mn TL artışla
TRY2,11milyar TL’ye yükselecektir."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/PDFViewer.ashx?PDF=/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3997



*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey