Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz Raporu:
"Petkim, yılın ikinci çeyreğinde ortalama piyasa beklentisinin
%48, geçen yılın aynı döneminin %27 üzerinde 227 milyon TL net kâr
açıkladı. Beklentilerin üzerinde gelen net kârda, beklentilerin
üzerinde gerçekleşen operasyonel kârlılık ve artan esas faaliyet dışı
net gelirler etkili oldu.
İkinci çeyrekte net satış gelirleri ortalama piyasa beklentisiyle
uyumlu yıllık bazda %2,6 artışla 1,17 milyar TL olurken maliyet
yapısındaki iyileşmenin de etkisiyle brüt kâr marjı yıllık bazda 4,5
puan artarak %22,5’e yükseldi. Faaliyet giderlerinde yaşanan yıllık
%28,5 oranındaki artış, operasyonel kârlılıktaki büyümeyi baskıladı
(faaliyet giderlerinin net satışlara oranı %3,2’den %4’e yükseldi),
ancak büyüme devam etti. Böylece ikinci çeyrekte FAVÖK hem ortalama
piyasa beklentisinin hem de geçen yılın aynı döneminin %25 üzerinde
245 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken FAVÖK marjı yıllık bazda 3,7
puan artarak %20,9’a yükseldi.
Operasyonel olmayan tarafta ise, 11 milyon TL’den 44 milyon TL’ye
yükselen esas faaliyet dışı net gelirler, operasyonel kârlılıktaki
iyileşmenin net kâra yansımasını destekledi, ancak geçen yılın aynı
dönemine göre artan efektif vergi oranı net kârdaki büyümeye
sınırlayıcı etkide bulundu.
Hissenin yılbaşından bu yana BIST100 endeksine göre relatifte %43
pozitif ayrıştığını görüyoruz. 2Ç16 sonuçlarının hisse performansına
etkisinin ‘pozitif’ olmasını bekliyoruz, ancak endekse göre relatif
performansının güçlü oluşu nedeniyle beklediğimiz olumlu etki bir
miktar sınırlı kalabilir."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey