Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"Şirket'in ilk çeyrekte geçen senenin aynı çeyreğine göre karını
%141 oranında artırarak 146 milyon TL'den 366 milyon TL 'ye yükseltti.
366 milyon TL tutarındaki kar rakamı Şirket'in kar tutarının piyasa
beklentisi olan 225 milyon TL'nin %63 aştığını göstermektedir.
2017 ilk çeyrekte Şirket'in satış tutarı geçen senenin aynı
dönemine göre %59 oranında artarak 1.766 milyon TL olarak
açıklanmıştır. Söz konusu artışta geçen seneye göre artan döviz
kurunun payı büyüktür.
2017 ilk çeyrekte FAVÖK marjı %24,7 olurken 2016 ilk çeyrekte ise
söz konusu oran %16,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Artan satış rakamı
ve daha iyi seviyelere gelen FAVÖK marjının etkisi ile 2017 ilk
çeyrekte FAVÖK rakamı 2016 ilk çeyreğe göre %137 oranında artarak
183,4 milyon TL'den 436 milyon TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjında
görülen yükseliş düşük petrol fiyatı dolayısıyla diğer etilen
üreticilerine göre sahip olunan maliyet avantajından
kaynaklanmaktadır. Söz konusu maliyet avantajının korunması durumunda
Şirket'in net kar rakamının uzun süre bu seviyelerde olması
beklenebilir.
Bununla birlikte petrol fiyatlarında oluşabilecek önemli
yükselişler ile diğer etilen üreticilerinin ham madde maliyetlerinde
görülebilecek azalma ya da arz yönünde meydana gelebilecek olumlu
gelişmeler FAVOK ve net kar marjlarının dolayısıyla net kar
rakamlarının gevşemesine neden olabilir. Şirket ile yapacağımız
görüşmeler sonrası PETKM için hedef fiyatımızı güncellemeyi
planlıyoruz. Bununla birlikte mali veriler hedef fiyatta yukarı yönlü
beklentileri artırmış durumda. "

http://www.bmd.com.tr/upload/files/PETKM%20171%C3%87%20Mali%20Tablo%20Analiz%20Notu(1).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey