Halk Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Finansal Sonuçlar – Pozitif
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar. Petkim yılın son
çeyreğinde, beklentimiz olan 391,7 milyon TL ve ortalama piyasa
beklentisi olan 386,4 milyon TL’nin oldukça üzerinde, yıllık bazda
%140,7 artışla 663,0 milyon TL net kar açıkladı. Beklentimizin
üzerinde gerçekleşen operasyonel kar ve beklentimizin altında
kaydedilen net finansman gideri, tahminimizin üzerinde gerçekleşen net
karda etkili oldu.
Satış gelirleri yıllık %46,3 artış gösterdi. Son çeyrekte satış
gelirleri, bizim beklentimiz ile uyumlu, ortalama piyasa beklentisinin
ise %9,5 üzerinde, yıllık bazda %46,3 artışla 4.088 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. 4Ç20’de satış hacmi yıllık bazda %14 artışla
671 bin ton seviyesinde gerçekleşirken, üretimden satışlar %1,3 arttı.
Üretim hacmi ise yıllık %9,1 gerilerken, 4Ç19’da %105 seviyesinde
gerçekleşen etilen tesislerinde kapasite kullanım oranı 4Ç20’de %98
olarak gerçekleşti.
Beklentilerden iyi gelen operasyonel kar. FAVÖK yılın son
çeyreğinde, beklentimiz olan 697,6 milyon TL’nin %9,4, ortalama piyasa
beklentisi olan 675,2 milyon TL’nin de %13,1 üzerinde, yıllık bazda
%144,8 artışla 763,5 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı
ise yıllık genişleyen etilen-nafta makası eşliğinde yıllık bazda 7,5
puan artışla 4Ç20’de %18,7 seviyesinde gerçekleşti.
Finansman gideri net karı baskılamaya devam etti. Operasyonel
olmayan tarafta ise, 85,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşen diğer
faaliyetlerden net gider ve 40,4 milyon TL seviyesinde kaydedilen net
finansman gideri net karı baskıladı. Diğer yandan, yatırım
faaliyetlerinden kaydedilen net 183,0 milyon TL’lik gelir net karı
destekledi.
Sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. Beklentilerin üzerinde
gelen sonuçlardan dolayı finansalların hisse performansına etkisinin
pozitif olacağını düşünüyoruz. Mevcut durumda PETKM için 12-aylık
hedef fiyatımız 6,50 TL seviyesinde bulunuyor. Ancak, şirketin bugün
düzenleyeceği telekonferans sonrasında tahminlerimizi ve hedef
fiyatımızı gözden geçirip güncelleme notu paylaşıyor olacağız."

https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2021/3/3159_PETKM%20-%204Ç20.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey