Dinamik Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Petkim 2021 2. Çeyreğinde 2020’nin aynı çeyreğine göre net karını
%807 gibi oldukça yüksek oranda artırarak 1.336 milyon TL ile piyasa
beklentisi olan 1.226 mn TL’nin biraz üzerinde net kar açıklamıştır.
Kar marjlarında 2020’nin aynı dönemine göre ciddi toparlanmalar
görülmektedir. Brüt kar marjı %16,9’dan %25,3’e , FAVÖK marjı
%17,5’den %25,3’e ve buna bağlı olarak da net kar marjı %6,6’dan
%18,1’e yükselmiştir.

Sektörde ürün fiyatları ikinci çeyreğin sonunda yeninden toparlanmaya
başlamıştır. Petrokimya sektörü, 2021 ilk çeyreği sonunda fiyat ve
marjlarda tarihi zirvelere ulaşmıştı. İkinci çeyreğin başından
itibaren fiyat ve marjlardamıştır.

Petkim’in 2020 ilk yarısında %88 olan kapasite kullanım oranı, 2021’de
%93,5’e yükselmiştir. Satış miktarı da %16 artışla 1.145.429 ton’dan
1.328.119 ton’a yükselmiştir. Satış hacmi 2Ç20’de 548 bin ton’dan
2Ç21’de 692 bin tona çıkmıştır.Satış hacmindeki artış ve ürün
fiyatlarındaki yükseliş sayesinde Petkim’in satış gelirleri 2021 2.
Çeyreğinde %230 yükselişle 7.397 mn TL olmuştur. Petkim’in 2021
yılının ilk altı ayındaki yatırım harcaması tutarı 320 milyon TL’dir.


Petkim ikinci çeyrekte 1.869 mn TL FAVÖK ile 2020’nin aynı dönemine
göre %377 artış gerçekleştirirken, Şirket’in FAVÖK’ü ortalama piyasa
beklentisi olan 1.679 mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı
ikinci çeyrekte %25,3 seviyesindedir.Petkim’in 2021 yılının ilk altı
ayındaki yatırım harcaması tutarı 320 milyon TL’dir. Petkim hisseleri
4,8x F/K ve 4,7x FD/FAVÖK çarpanları ile tarihsel ortalamalarının
oldukça altında işlem görmektedir. Hisse son 1 yılda BİST100’e
göreceli %66 daha iyi performans göstermiştir. Mevcut 6,02 TL fiyatı
ile piyasa ortalama hedefi olan 7,39 TL’ye %23 yükselme potansiyeli
bulunmaktadır. "

Analizin tamamı için:

http://useinbox-files.s3-eu-west-1.amazonaws.com/m_5d760deaf0d8d7394cbbf68b/documents/petkm20212c-be6a9c.PDF

*******


Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey