İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Net kar yıllık %33 arttı Şirket, 1Ç21 döneminde 884,0 mn TL net kâr
açıkladı. Net kar bir önceki çeyreğe göre %33 artış göstererek 884
milyon TL oldu. Net kardaki artışta güçlü operasyonel performans
etkili olmuş görünüyor. Net kar marjı yıllık bazda 18,0 puan artış
göstererek %17,6 seviyesinde gerçekleşti. Satış gelirleri yıllık bazda
%82,0 artış gösterdi 1Ç21 döneminde satış gelirleri, yıllık %82,0
artış göstererek 5,0 milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre
satış gelirleri %23 arttı. Brüt kar yıllık %494,9 artışla 1,2 milyar
TL olurken, brüt kar marjı yıllık 16,8 puan artışla %24,2 seviyesinde
gerçekleşti. 2021 yılı Mart sonu itibarı ile 813.950 ton brüt üretim
gerçekleştirdi. Bu yıllık olarak %1.5 gibi sınırlı bir artışa işaret
ediyor. Ton bazında satış ise yıllık bazda %6.5 artışla 636.608 ton
oldu. 2021 yılında kapasite kullanım oranı %92.2'ye yükseldi. Geçen
yıl %91.6 idi. FAVÖK 1,2 milyar TL oldu FAVÖK yıllık bazda %672 artış
gösterirken, çeyreksel bazda %56,3 artış gösterdi ve 1,2 milyar TL
oldu. FAVÖK marjı da yıllık 18,1 puan artışla %23,7 seviyesinde
gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %18,7 FAVÖK marjı elde edilmişti. Net
borç pozisyonu artıyor Şirketin net borç pozisyonu 2020 yılının aynı
dönemine göre %6,0 azalırken, bir önceki çeyreğe göre %8,9 artarak bu
dönemde 5,1 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç pozisyonu 4Ç
döneme kıyasla 414 milyon TL artmasına karşın Net borç/FAVÖK rasyosu
ise 1,8 gibi oldukça ideal seviyelerde. Şirketin cari oranı 2 ve
likidite oranı 1.82 düzeyinde. Borç çevirme rasyolarında herhangi bir
sıkıntı görünmüyor. 31 Mart 2021 itibariyle şirketin 1,6 milyar TL
döviz açığı bulunmaktadır. Petkim2in dolar bazında sınırlı açık
pozisyonu taşıması nedeniyle 1Ç21'deki güçlü operasyonel performansını
net kara yansıttığını düşünüyoruz. Şirketin nakit değerleri arttı
Şirketin nakit değerleri 2020 yıl sonuna göre 440,2 milyon TL artarak
5,9 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 637,4 milyon TL nakit
girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 215,3 milyon TL nakit çıkışı
olurken finansman faaliyetlerinden 478,1 milyon TL nakit çıkışı oldu."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlaumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey