İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Geçtiğimiz hafta ABD piyasalarındaki satışa rağmen BIST100
endeksi haftayı kazançlı kapatmayı başardı. ABD borsalarındaki
görünümün giderek kötüleştiğini bundan önceki yorumlarda belirtmiş ve
ikaz etmiştik. Nitekim S&P endeksi ilk etapta 2600 ve ardından 2530
seviyelerindeki kritik desteklerini kırarken bu satışlar dünya
piyasalarını da etkisi altına aldı. Böyle bir ortamda BIST100 endeksi
90000 seviyesi üzerindeki seyrini korudu. Bu piyasanın güçlü olduğuna
yönelik önemli bir gösterge diyebiliriz.
Fed’in kararı ve açıklamaları ABD piyasalarında beklentileri
karşılayamazken satışların devam etmesine neden oldu. Cuma günü ise
teklif edilen bütçe tasarısının Meksika duvarını içermiyor olması
neden ile Trump’ın onay vermemesi sonucu ABD Hükümeti teknik olarak
kapanmış durumda. Bu gelişme borsalarda moralleri bozarken güne
yükselerek başlayan ABD borsalarında gelişme sonrasında satışlar yine
güçlendi. Gelecek hafta başta ABD borsaları olmak üzere küresel
borsalardaki seyir önemli olacak. S&P endeksinde 2400 seviyesi destek
konumunda bulunurken bu seviyenin de kırılması panik satışları
beraberinde getirebilir. Ancak diğer yandan şunu da söylemek lazım.
Teknik olarak S&P endeksi ciddi oranda aşırı satım noktalarına geldi
ve artık güçlü bir tepki yükselişi her an gelebilir. Bütçe konusunda
gelecek bir anlaşma haberi, ABD piyasalarında aşırı satışın ardından
alımları getirebilir. Böyle bir gelişme 90000 üzerinde ısrarlı tutunan
Borsa İstanbul içinde pozitif olacaktır. Bu arada Noel arifesi nedeni
ile Pazartesi günü ABD ve Avrupa piyasaları erken kapanış yaparken,
Salı günü global piyasalar kapalı olacak. Çarşamba günü ABD piyasaları
açılırken, Avrupa piyasalarının büyük bölümü yine kapalı olacak.
Dünya’nın majör endekslerinde kısa ve işlem hacmi açısından zayıf bir
hafta olacak görünüyor. Yılbaşı tatili nedeni ile tatil havasının
iyice güçlendiğini ve pek çok yabancı fon masalarında sınırlı personel
bulundurduğunu biliyoruz.
İçeride ise geçen haftanın en büyük sürprizi ABD’nin Suriye’den
çekileceği haberi oldu. Bunun yanına Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Fırat’ın
doğusuna yönelik operasyonu bir müddet bekleteceğine yönelik
açıklamaları tansiyonu düşürmüş görünüyor. Bu gelişmeler Borsa’nın
90000 üzerindeki savunmasını destekledi diyebiliriz.
Fed’in kararı genel olarak ekonomik zayıflama endişelerini
arttırsa da, Türkiye’nin de dahil olduğu gelişmekte olan ülkeler liriz. Sonucunda Fed’in 2019 yılında 3 yerine 2
faiz artırımına gidecek olması daha fazla faiz yükünün olmayacağı
anlamına geliyor. Yıl içerisinde Fed’in 2 faiz artırımı yapamayacak
olma ihtimallerinin gerçekleşmeye başlaması durumu ise 2019 yılının
bir anda gelişmekte olan ülke piyasaları için pozitif bir yıl
olmasının kapılarını açabilir. Bunu ilerleyen aylarda göreceğiz.
İçeride haftaya Çarşamba günü Aralık ayına ait tüketici güven
endeksi ve kapasite kullanım oranları verilerini alacağız. Her iki
veride bir öncekine kıyasla iyileşme bekleniyor. Bu ekonomik yavaşlama
konusunda son günlerde iyice bunalan piyasalar için moral olabilir.

Borsa

Borsa endeksinde 90000 seviyesi güçlü bir destek oldu. Ana destek
noktamız ise 88500 seviyesi olarak izleniyor. Yer yer 90000
seviyesinin altına sarkmalar yaşansa da 88500 seviyesi üzerinde
satışların karşılandığını çoğu kez gördük. Yukarıda ise geçilemeyen
seviyeler arasında 22 ve 50 günlük ortalamaların bulunduğu sırasıyla
92800 ve 93400 seviyeleri bulunuyor. BIST100 endeksinde 93400 üzerine
yerleşik seyirler oluşmadıkça yükselişin kalıcı olması beklenmemeli.
Aşağıda ise 88500 desteğinin kırılması durumunda satışlar ciddi oranda
artabilir. Çünkü neredeyse Temmuz ayından bu yana oluşan yatay seyir
bozulmuş olacak ve beş aylık bir birikmiş stres boşalacak. Bu stresin
kırılma yönü nereye doğru olursa o yöne doğru hareketin sert ve hızlı
olmasını bekliyorum.
Bu nedenle genel strateji olarak portföylerdeki hisse oranlarının
düşük seviyede tutulması yönündeki fikrimizi koruyoruz. Borsa
endeksinin 93400 seviyesini geçmesi ve yerleşmesi durumunda hisse
oranları maksimum seviyeye çıkarılabilir. Endekste 88500 seviyesini
ise stop loss olarak izlenmesi doğru olacak görünüyor.
Diğer yandan bu sıkışma sürecini pozisyonu tutarında VİOP’ta satış
yönlü pozisyon alarak geçirmekte mümkün. Başka deyişle korunma altında
bu süreci izleyip, kırılma yönüne göre hareket etmekte uygulanabilecek
stratejiler arasında gösterilebilir.
Dikkat çeken başka bir nokta ise Bankacılık endeksinin (XBANK)
116465 seviyesindeki 50—günlük ortalamasının üzerine yeniden
yükselmesi. Bankacılık endeksindeki güçlenmenin devam etmesi durumunda
BIST100 endeksindeki direncinde güçlenmesi beklenebilir. AKBNK’daki
bedelli sermaye haberi sonrasında bozulan Bankacılık endeksinin bu
etkiyi üzerinden attığını ve yeniden güçlendiğini izliyoruz.
Önümüzdeki süreçte bankalardaki seyir belirleyici olacak görünüyor.
Bunların dışında Borsa’da teknik olarak güçlü görünen sektörler,
Gıda, Perakende, Banka, İletişim, Kağıt Orman ve Finansal Kiralama
olarak görünüyor.

Dolar

Dolar kurunda ise 5.45 seviyesi altında kaldığı sürece trend
yönünü aşağı ve zayıf olarak izlemeyi sürdüreceğiz. Fed’in ardından
gelen satışlar ABD Dolarını küresel piyasalarda zayıflatırken bu durum
içeride DolarTL kurunda da kendisini gösterdi. Kısa vadede 5.30
seviyesi üzerinde seyirlerin korunması 5.45 seviyesine doğru atakların
oluşmasına neden olabilir. Dolar kurunda yeniden yukarı yönlü bir
seyrin başladığını söylemek için 5.45 seviyesi üzerinde kalıcı
hareketlerin oluşması gerekmekte. Önümüzdeki hafta dünya
piyasalarındaki tatiller nedeni ile yabancı yatırımcıların olmayacağı
bir piyasa görebiliriz. Dolar kurundaki fiyatlamalar iç
piyasadakilerin kararları ile olacak görünüyor. Teknik olarak 5.30
desteğinin altında seyirlerin devam etmesi durumunda ise 5.20
desteğine doğru düşüş güçlenebilir.

HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

FROTO,GLYHO,ALARK,ARCLK,YATAS,KFEIN,THYAO"

https://portal.integralyatirim.com.tr/

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey