TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"İlknur Kocaer Ultan
Coca Cola İçecek'i (CCI) geçtiğimiz Cuma ziyaret ettik
Toplantının en kritik noktası, Türkiye'deki satışlarda ürün ve
ambalaj çeşitliliğine odaklanılması ve düşük hacim artışlarına rağmen
hem gelirleri hem operasyonel karlılığı arttırma çalışmaları oldu.
Ayrıca şirketin hacim artışında Pakistan ve Orta Asya önemli
roller oynacağını düşünürken satın almalarla hacim rakamlarında
sıçrama yaratılabilir. Yönetim, 2018 yılında olası satın alma
hedefleri için İran ve Hindistan'ı işaret etmektedir.
Şirket 2Ç17'de yıllık %20 üstü satış büyümesi ve kuvvetli VAFÖK ve
kur farkı kazançları ile %70 üstü net kar büyümesi sağlayabilir.
Sonuçlar 7 Ağustos'da açıklanacak.
Türkiye: 2Ç17 Türkiye'deki satışlar, olumlu fiyat ve çeşitlendirme
etkileriyle çift haneli ciro ve VAFÖK büyümesine dönüşebilir.
Pakistan: Yeni fabrika 2018'in 2.çeyreğinde devreye girecek ve var
olan 300 milyon kapasiteye 40 milyon kapasite ekleyecektir. Bir diğer
40 milyonlık üretim kapasitesinin 2019 yılında devreye girmesi
beklenmektedir.
Orta Asya ve Irak: Bölgede %10'luk hacim büyümesi öngörülürken en
yüksek kar marjı bu bölgeden elde edilmektedir. Irak'taki durum
güvenlik sorunları sebebiyle çok iç açıcı gözükmemektedir.
Yeni yurtdışı potansiyel büyüme planları: Şirket, TCCA'nın
Coca-Cola İçecek (CCİ) Afrika'daki% 54 hissesi ile ilgilendi ancak
daha sonra yüksek satın alma bedeli ve aynı zamanda Afrika pazarının
zorlu ve yabancı olmasında dolayı süreçten çekildi. CCİ, yeni
fırsatları değerlendirmektedir ve masadaki olası seçenekler Mısır
(yerel şişeleyicinin payı alınabilir), İran (iyi pazar, ancak ABD
yaptırımları kaldırılmadan önce mümkün değil), Özbekistan ve Gürcistan
gibi Orta Asya'daki diğer ülkeler ve Hindistan'ın bazı kısımları.
Pazar büyüklükleri ve CCİ'nin geçmiş tecrübeleri göz önüne
alındığında, İran ve Hindistan için daha heyecanlı olabiliriz. Olası
bir satın alım için yönetim, mevcut Eurobond'un refinansmanının
yapılacağı 2018 yılına işaret etti. Yeni tahvil ihracıyla, CCİ döviz
riskine maruz kalmamak için bir bölümünü hedge etmeyi düşünebilir.

Teknik Görüş (İbrahim USUL)

Hissede geçen hafta başlayan düzeltme hareketinin 39.74 destek
seviyesi üzerinde dengeleneceğini tahmin ediyoruz.
Kısa vadeli göstergeler olumluya dönüyor. Piyasa koşullarında bir
bozulma olmaması halinde, teknik olarak ana direnç konumunda bulunan
42,00 seviyesine doğru yeni bir yukarı hareket yaşanabilir.
Daha uzun süreli bir hareket için yaklaşık iki yıldır etkili olan
en son 23 Haziran'da test edilen 42,00 seviyesinin aşılması önemli.
Böyle bir kırılma durumunda, ivme kazanmasını beklediğimiz yükselen
hareket içinde bir üst hedef 45,00.
Ara destekler 40.10 ve 39.74 seviyelerinde.
Hisse fiyatının bulunduğu seviyelerden, 39,74 seviyesine stop loss
konularak kısa süreli trade için pozisyon alınabilir.

***Teknik seviyeler

Direnç noktaları 41,30 / 42,00 / 43,70
Destek noktaları 40,10 / 39,74 / 39,30
Piyasa koşullarında bir bozulma olması ya da hisse teknik olarak
beklediğimiz performansın düşündüğümüzden zayıf kalması halinde,
yukarıda belirttiğimiz ikinci destek noktası aynı zamanda stop loss
olarak kullanılabilir."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey