Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: GUBRF beklentilerin altında kaldı...
-2ç16 sonuçları arasında, GUBRF'in hem karlılık tarafında hem de
operasyonel marjlar tarafında beklentilerin altında sonuçlar açıkladı.
GUBRF'yi gübre fiyatlarındaki toparlanma olmaması ve zayıf giden İran
operasyonları nedeniyle ay başında portföyümüzden çıkarmıştık ve o
zamandan bu yana endeksin %2.4 altında performans gösterdi. Kötü gelen
sonuçların ardından negatif ayrışması devam edebilir. ASELS'ın net
karı beklentilere paralel gelirken, FAVÖK marjı beklentilerin altında
kaldı. Bununla birlikte 1y16 toplamına baktığımızda marjların şirketin
2016 beklentileriyle uyumlu olduğunu görüyoruz. Aybaşından bugüne
BIST-100'ün %3.4 gerisinde performans gösteren hissenin 2ç16 sonuçları
sonrasında zayıflığının devam edebileceğini düşünüyoruz.
-Dün açıklanan FED Toplantı Tutanakları sonrasında risk iştahı bir
miktar daha iyileşti ve Türk Lirası dünün kapanışına göre USD'ye karşı
%0.4 değer kazanmış durumda. Bu doğrultuda bugün hisse senetlerinde
pozitif bir seyir bekliyoruz.

İZLENECEKLER

- Ağustos'16 Merkez Bankası Beklenti Anketi
- ASELS Analist Toplantısı saat 14.00'te
- GLYHO Telekonferans saat 17.00'da
- DOAS ve TKFEN 2ç16 kar açıklaması

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend:Yatay/Yukarı U/V Trend: Yatay/Aşağı

1.Direnç: 78600 2. Direnç: 79100 1. Destek: 77600 2. Destek:
77100

http://research.teramenkul.com/pdf/BUGÜN_TEKNİKANALİZ_18082016.pdf

2Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

- ASELS'ın net karı piyasa beklentilerine paralel TL124mn olarak
geldi. Satış gelirleri yıllık bazda %44 artıp beklentilerin %10
üzerinde gelse de, FAVÖK marjı piyasa beklentisinin 4.5puan altında
%15.8 oldu. Bekleyen iş yükü ise $4.4mr'dan $5.8mr'a yükseldi. Şirket
2016'ta satış gelirlerinde %16-%20 artış, %18-%20 FAVÖK marjı
bekliyor. Dolayısıyla 2y16'da satış gelirlerinde hızlanma beklenirken
1y16 marjı olan %18.9 beklentiler dahilinde bulunuyor.
- GUBRF 2ç16'da 16mn TL net zarar açıklayarak beklentilerin
oldukça altında kaldı (10mn TL net kar). Bunda %49 ile iştirak edip
konsolide ettiği Iran operasyonlarındaki kötü performans başlıca rolü
oynadı. FAVÖK marjı %5.1 ile %5.9 olan piyasa beklentisinin altında
kalırken, ciro yatay seyretti. Biz GUBRF'yi gübre fiyatlarındaki
toparlanma olmaması ve zayıf giden İran operasyonları nedeniyle ay
başında portföyümüzden çıkarmıştık ve o zamandan bu yana endeksin %2.4
altında performans gösterdi. Kötü gelen sonuçların ardından negatif
ayrışması devam edebilir.
- GLYHO 2ç16'da 10mn TL zarar ederken, bu rakam çeyreklik ve
yıllık olarak daha iyi bir seviyede yer aldı. Bunda operasyonel
performansın bir miktar iyileşmesi de etkili oldu. Şirketin cirosu
yıllık %15 artarken, FAVÖK marjı da %33.5 ile yıllık 1.4 puan
çeyreklik 13.3 puan artış gösterdi.

ŞİRKET HABERLERİ

- Dünkü telekonferanslardan notlar… Yasar Grup şirketleri (PNSUT,
PETUN, DYOBY) yılın ikinci yarısının ilk yarısından daha kötü
geçemesini beklediklerini belirtti. CCOLA 2016 tahminlerini korurken,
AEFES piyasa ve hacim beklentilerini bir miktar aşağı revize etti.
BIMAS Temmuz-Ağustos dönemi çok iyi geçmediğini, bu bağlamda tedbirli
olmak amaçlı tüm yıl için ciro büyüme beklentilerini %20'den %15'e
indirdiklerini açıkladı. Fas operasyonlarındaysa FAVÖK olarak sonunda
başabaş noktasına ulaşıldığı belirtildi.
- Al Baraka Bank, ALBRK, bankacılık, $404Mn PD /AL HF: TL1.70-
S&P ALBRK'nın uzun vadeli kredi notunu 'BB'den 'BB-' seviyesine
indirdi. Görünümü ise 'negatif'ten 'durağan'a revize etti. S&P not
indiriminin ALBRK'nın sermayesinde devam eden kötüleşmeyi yansıttığını
belirtti."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey