Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Pozitif bir açılış bekliyoruz
Benzer piyasaların güçlü seyrine paralel olarak BIST-100’de
117,000 seviyesinde pozitif bir açılış bekliyoruz. Dün, bankacılık
hisselerinin öncülüğünde bonoların ve TL’nin desteklediği bir yükseliş
gerçekleşti. Teknik göstergelere göre hisse senetlerindeki küresel
momentum devam ettiği sürece, BIST-100’deki yukarı yönlü hareket
119,000 seviyesine kadar devam edebilir. Endeks ağırlığı yüksek sanayi
şirketlerinin yanısıda güçlü 4Ç17 sonuçlarının ardından TCELL endekse
destel olabilir.
BIST-100’de bugün 115,000-119,000 bandında işlem aktivitesi
bekliyoruz.

Güne Bakış

ABD'de Çalışma Bakanlığı'nın verilerine göre ÜFE Ocak'ta aylık
%0.4, yıllık %2.7 arttı. Beklenti aylık %0.4, yıllık %2.4'tü Çekirdek
ÜFE aylık %0.4, yıllık %2.2 artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 7 bin kişi artışla 230
bin oldu. Beklenti 228 bindi.
ABD'de sanayi üretimi, ocakta aylık yüzde 0,1 azalarak son 5 ayın
ilk düşüşünü kaydetti.
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Döviz kurunda göreceli bir
istikrar olduğunu belirterek kurun enflasyon üzerindeki etkisinin 2018
yılında sınırlı olacağını dile getirdi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Euro
Bölgesi’nde bu yıl sonunda ekonomik büyümenin beklentinin üzerinde
gerçekleşebileceğini bildirdi. Kredi derecelendirme kuruluşundan
yapılan açıklamada, yatırımcıların büyük çoğunluğunun Euro Bölgesi’nde
ekonomik büyümenin bu yılın sonunda yukarı yönlü sürpriz yapabileceği
yönünde beklentiye hakim olduğu bildirildi

Şirket Haberleri

Turkcell’de operasyonel karlılık beklentilerin bir hayli üzerinde

Turkcell 4Ç17’de 2016 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam
içerisinde negatif 500 milyon TL’lik vergi uzlaşması etkisi var. Bu
etkiye göre düzelterek baktığımızda net karın beklentilerin üzerinde
gerçekleştiği görülüyor. Bunda da en önemli etkinin FAVÖK marjının
beklenenden çok daha iyi gelmesi olduğu görülüyor. Satışlar 4,7 milyar
TL olarak gerçekleşirken yıllık bazda %15 arttı ve piyasa beklentisine
paralel oldu. Bizim beklentimizin ise bir miktar üzerinde kaldı. İlk 9
aya göre beklendiği gibi baz etkisindeki normalleşme nedeniyle bu
çeyrekte yıllık bazda satış büyümesinde bir parça yavaşlama görüldü.
FAVÖK marjı 4,5G’nin katkısıyla katma değerli hizmetlerdeki artış
nedeniyle %37,3 gibi son derece yğksek bir rakama ulaştı ve
beklentileri yaklaşık 3-4 puan aştı. Böylece FAVÖK hem piyasanın hem
bizim beklentimizin ciddi şekilde üzerinde gerçekleşti. FAVÖK 4Ç17’de
yıllık bazda %27 arttı. Şirket böylece yılı %35,3 gibi bir FAVÖK
marjıyla kapatmış oldu ki bu yönetimin paylaştığı 2017 hedeflerinin
üst bandı olan %35’in de üzerinde bir rakam. Genel itibariyle 4Ç17
sonuçlarının hisse üzerinde olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. Ayrıca
yönetim kurulu genel kurul onayına sunulmak üzere üç eşit taksit
halinde ödeme planı olan hisse başına 0.5636 (toplamda 1,24 milyar TL)
temettü ödenmesini önerdi. Bu 2017 karından %63’lük bir ödeme oranı ve
%3,7’lik bir temettü verimine işaret ediyor.
Şirket yönetimi ayrıca 2018 hedeflerini de paylaştı. Buna göre
satışların yıllık bazda %13-15 (bizim tahminimiz %12) arası büyümesi,
FAVÖK marjının %33-35 arası olması (bizim tahminimiz %34) ve yatırım
harcamaları/satışlar oranının %17-19 arası (bizim tahminimiz %18)
olması bekleniyor. Genel itibariyle hedeflerin bizim tahminlerimizle
uyumlu olduğunu görüyoruz.

Sasa Polyester ‘de operasyonel karlılıkta iyileşme dikkat çekiyor

Sasa Polyester 53 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Piyasanın kar
tahmininde bulunmadığı hisse için bu rakam geçen seneye kıyasla %25
düşüşe tekabül ediyor. Net kardaki düşüş daha çok faaliyet dışı kur
farkı gelirlerinin düşmesinden kaynaklanmakta. Operasyonel anlamda ise
güçlü kur sayesinde şirket cirosunun %27 arttığınu ve iyileşen ürün
marjlarının etkisiyle FAVÖK’teki artışın %38’lere vardığını
gözlemlemekteyiz. Ancak yüksek çarpanları nedeniyle faaliyet karındaki
iyileşmenin fiyatlara yansıdığını düşünüyoruz. Hissenin gelecek dönem
performansını 4 milyar dolara yakın teşvik paketli polime üretim
tesisine bağlı gelişmeler belirlemeye devam edecektir. (Kaynak: KAP,
Deniz Yatırım Araştırma)

Pegasus’un yolcu trafiği Ocak ayında %25 büyüdü hafif olumlu

Yurt içi yolcu sayısı %27, yurt dışı yolcu sayısında ise %22’lik
artış kaydeden Pegasus’un Ocak ayında toplam yolcu trafiği %25 artarak
2.36 mln’a ulaştı. Doluluk oranlarında ise geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre yurt içinde 3.9, yurt dışında ise 9.5 puanlık iyileşme
ile sırasıyla %89.0 ve %79.8 doluluğa ulaşıldı. Toplam doluluk bu
sayede 6.5 puan yükselerek %85.4 oldu. Aylık rakamlar bizim
beklentilerimizden bir miktar iyi gelirken, geçtiğimiz hafta açıklanan
DHMI verileri Ocak rakamlarının güçlü gelebileceği yönünde bir sinyal
vermişti. Bu yüzden haberin hisse üzerinde bir etki yapmasını
beklemiyoruz. Hisse için 42.50 TL/hisse hedef fiyatımız ve AL
tavsiyemiz bulunmaktadır. (Kaynak: KAP)

Bursa Çimento’da olumlu operasyonel performans devam ediyor

Bursa Çimento, 4Ç17’de 20 mln TL net kar açıkladı bu rakam geçen
senenin aynı dönemindeki 10 mln TL net karın iki katı seviyesinde.
İnşaat sektörünün ılımlı mevsim koşullarından olumlu etkilenmesinin
yanında şirketin %58 oranında sahibi olduğu Çemtaş’ın ciro ve karlılık
anlamında güçlü performansının etkisi var. Konsolide şirketin 4Ç17
FAVÖK marjı da operasyonel giderlerdeki iyileşme ile geçen seneye göre
1.6 puan artarak %15.3 seviyesine geldi. Açıklanan sonuçlar makul
seviyelerde 4.6 FD/FAVÖK ve 7.9 F/K ile işlem gören şirketin hisse
değerini hafif olumlu etkileyebilir. (Kaynak: KAP, Deniz Yatırım
Araştırma)

Koç Holding net karı Tüpraş’ın düşük katkısı yüzünden
beklentilerin altında kaldı

Koç Holding, 4Ç17’de 1,077 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam
piyasanın 1,242 milyon TL rakamının altında kalırken bizim daha
muhafazakar 1,110 milyon TL beklentimiz ile daha uyumlu gerçekleşti.
Tüpraş’ın beklenenden düşük net kar performansı piyasa ile arada
oluşan negatif farkı açıklayabilir. Ancak halka açık iştiraklerinin
sonuçlarının önceden açıklanması ve hissede bunların fiyatlanması
nedeniyle sonuçların bugün hisse üzerinde belirgin bir etki
yaratmasını beklemiyoruz. (Kaynak: KAP, Deniz Yatırım Araştırma)

BIST 100

X100 ? Dün 114,600 – 116,300 arasında işlem gördü ve günü +2,44%
değişimle 116,200 noktasında en yüksek seviyesinde kapadı, işlem hacmi
yüksek gerçekleşti ve RSI 50 seviyesi üzerine yöneldi.
X100? Grafikte 13 gündür süren düşen kanal 114,600 seviyesinden
bulduğu destek ile yukarı döndü ve kanal üst çizgisinin üzerine geçti.
20g ort 117,000 noktasında geçiyor ve 5g ve 50g ortalamalar 114,500
seviyesinde kaldı.
X100? XBANK (+3,5%) yanında THYAO, PETKM, EREGL ile öncü oldular.
X100? Destekleri 115,000 – 115,500 bandı ve 50g ort 114,500
dirençleri ise 116,500 – 20g ort 117,000 bandı ve 117,500 olarak
görüyoruz.
X100? Bu sabah pozitif açılış ve 115,500 – 117,500 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.

VİOP

Dün 140,500 – 143,800 arasında işlem gördü ve günü +2,59%
değişimle 143,700 noktasında en yüksek seviyesinde kapandı, işlem
hacmi yükseldi ve RSI 50 seviyesine geldi.
ŞUBAT ? Grafikte 140,000 seviyesinden bulduğu destek ile düşen
kanal direncini ve 50g ort 142,800 seviyesini yukarıya hareketlenerek
geçti. 20g ort 144,750 - 145,000 seviyesinden geçiyor ve 5g ort
141,500de kaldı.
ŞUBAT ? Destekleri 141,000 - 141,500 bandı ve 50g ort 142,750
dirençleri ise 144,000 – 145,000 bandı ve 145,750 olarak görüyoruz.
ŞUBAT ? Bu sabah pozitif açılış sonrasında 142,750 - 145,000
arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.
ŞUBAT ? UZUN pozisyonları 144,000 üzerinde kademeli satmayı
öneriyoruz.

BONO TAHVİL

10 yıllık gösterge tahvil dün yükselen kanalın altında
%12,06 açıldı ve %12,02 seviyesinde kapandı.%12,20
bileşik seviyesindeki desteğinden aşağı doğru hareket
ederek kanalın dışına yöneldi. Bugün destek olarak %12,19
ve %12,31 ,direnç olarak ise 100-50 günlük ortalama
%11,93-%11,96 bandı ve %11,8 olarak görüyoruz.
İki yıllık gösterge 13 Kasım 2019 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi % 13,18 olarak gerçekleşirken
11 Ağustos 2027 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama
% 12,05 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono
Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 2 milyar TL oldu. 1
günlük vadede Repo ters repo işlem hacmi 5,78 milyar TL
olurken Bankalararası repo pazarı işlem hacmi 87,5
milyonTL ve Takasbank Borsa Para piyasası işlem hacmi
1,97 milyar TL olarak gerçekleşti.
Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi
açmadı. TCMB’nin 1,25 milyar dolar tutarında bir hafta
vadeli depo karşılığı döviz depo ihalesi olarak açtığı ihaleye
1,395 milyar dolar teklif gelirken gerçekleşen tutar 1,250
milyar dolar oldu. TL faiz oranı % 12,75 dolar faizi ise
%1,5 olarak belirlendi."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_16.02.2018-1907.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey