Canlı Borsa

ANALİZ-Bankacılık Sektörü ve Banka Dışı 2Ç Kar Tahminleri(TEB Yatırım)

24.07.2017 15:28
TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Bankacılık sektörü (Duygun Kutucu)
BDDK, bankaların likidite oran hesaplamalarına ilişkin bir
değişiklik taslağını ilan etti. Buna göre TCMB'ye yatırılan zorunlu
karşılıkların % 100'ü yüksek kaliteli likit varlık olarak
değerlendirilecektir. Şu anda, zorunlu karşılıkların yalnızca% 50'si
yüksek kaliteli likit varlık olarak dikkate alınmaktadır. Değişiklik,
yürürlüğe girdiği takdirde, bankaların likidite oranlarını
rahatlatacak, perakende mevduatlara yönelmek yerine kısa vadeli
fonlarını artıracak.
1Ç17'de, İş Bankası ve Halkbank'ın ortalama toplam likidite
rasyoları en düşük (sırasıyla% 97 ve% 98), en düşük ortalama döviz
likiditesi oranı ise (% 108) İş Bankası'dır. Genel olarak, taslağın
bankalar için olumlu olacağına inanıyoruz.

Ortalama Likidite Rasyoları (1Ç17) (%)
TP+YP YP
AKBNK 124 216
GARAN 119 128
HALKB 98 176
ISCTR 97 108
VAKBN 108 144
YKBNK 101 131

TEB Yatırım - 2Ç17 Kar Tahminleri:

https://eqresearch.bnpparibas.com/tdclient/external/download?q=148d2569fbecb31dfe8a4948af3afa41a9305d5884FVejWNAuNtZnA%2F6NIn2Rwyy2ZPOcTGz%2FINMVrJMHbzhZpCrW%2BGSAuF3HvmvwUguDbe5POmGCjTeZ79CoYH8fw39Us8n7scEvjCz4Xux4dg3f3AwoPDJEuKloF%2Br%2BxLZZHdkSXwj3A3Yllcd9uJY3ntpFi%2BVgOqm3yGqGzVfKnw1zSNauZmDTqYRB%2BdypVFI


Kredi Garanti Fonu ve kur etkisi karlılığa olumlu katkı yapacak

Hem Kredi Garanti Fonu (KGF) hemde euronun dolara karşı %7 değer
kazanması ikinci çeyreğin karlılık açısından genel anlamda iyi
geçmesine neden olmuştur. Bu çeyrekte, TL dolara karşı kuvvetli
kalırken Euro'ya karşı değer kaybetmiştir. Bu da Eur borcu olan
şirketlere olumsuz etki yaparken dolar borcu olan şirketler kur farkı
karı yazmışlardır.
İkinci çeyrekte, banka dışı şirketlerin karlılık performansları
bankalarınkinden daha yüksek oldu. Artan mevduat faizi ve swap
maliyetleri sebebiyle bankaların karlılıklarında çeyreksel bazda
daralma bekliyoruz.
Geçen sene aynı dönem Visa hisse satışının etkisiyle karları şişen
bankaların 2.çeyrek karlarının bundan dolayı yıllık bazda sadece %7
artış göstermesini bekliyoruz. Bu ve diğer bir kereye mahsus
kalemlerin etkisinden arındırıldığında bankaların karlarındaki yıllık
büyüme %39 oranında olmaktadır. Fakat, yine de sanayilerin VAFÖK
rakamlarındaki yıllık %46 büyüme bunun üstündedir. Bankalar arasında
en yüksek ana operasyonel gelir büyümesi olarak Akbank ve Garanti öne
çıkmaktadır. Halkbank ve Vakıfbank'ta ise daralma görmeyi bekliyoruz.
Sanayiler arasında, döviz bazlı gelirleri yüksek olan şirketlerin
operasyonel karlılık bakımında üst sıralarda olduğunu görüyoruz.
Havacılık, petrokimya ve çelik sektörleri operasyonel karlılık bazında
dikkat çekerken ithalatçı şirketler, çimentocular ve GYO'lar
operasyonel karlılık anlamında yıllık bazda zayıf kalcak sektörler
arasında olacaktır. Emlak GYO'nun operasyonel karının ise konut
kampanyaları ile artmasını bekliyoruz. En yüksek yıllık VAFÖK artışı
sağlayacak şirketlerin THY, Tüpraş ve Erdemir olacağını
değerlendirirken Bizim, Akçansa ve Emlak GYO'nun bu anlmda zayıf
kalacağını düşünüyoruz.

Banka Dışı Şirketlerin Toplu Kar/Zarar Beklentileri
Banka dışı şirketler -------Değişim-----
2Ç17T * Çeyreksel (%) Yıllık (%)
Ciro 10,5 26,0
VAFÖK 13,9 46,4
Net Kar 30,7 32,0
* KCHOL ve SAHOL hariç

Banka Kar Beklentileri
TLmn
2Ç17T AKBNK GARAN HALKB ISCTR VAKBN YKBNK TSKB ALBRK
Net Kar 1.449 1.508 1.014 1.287 809 844 154 75
ç-ç (%) 3,1 (1,2) (16,8) (21,6) (34,0) (15,7) 9,6 109,3
y-y (%) 8,8 (2,1) 14,5 (2,4) 37,8 (0,5) 32,1 14,4
Açıklanma Tarihi Temmuz 26 Temmuz 27 Ağustos
1.Hafta Temmuz 28-31 Ağustos 7-9 Ağustos 1 Temmuz
27 Temmuz 28-31


Banka Dışı Şirketlerin Kar/Zarar Beklentileri

Ciro VAFÖK Net Kar
2Ç16 1Ç17 2Ç17T ------- Değişim------- 2Ç16 1Ç17 2Ç17T -------Değişim------- 2Ç16 1Ç17 2Ç17T -------Değişim-------
Şirket (TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %)
THYAO 7.077 7.310 8.724 23 19 230 149 918 299 516 -656 -1.421 -779 -19 45
TUPRS 8.453 12.370 11.949 41 -3 633 1.511 1.439 128 -5 331 869 1.078 226 24
EREGL 2.669 4.191 4.255 59 2 559 1.313 1.255 125 -4 318 902 899 183 0
TKFEN 1.065 1.637 1.725 62 5 94 209 189 101 -9 73 162 164 127 2
TRKCM 723 956 1.027 42 7 119 204 218 82 7 321 115 97 -70 -15
ASELS 781 990 1.092,40 40 10 123 187 214 74 14 124 321 182 47 -43
TAVHL 822 822 1.168 42,1 42 267 373 434 63 16 55 46 149 170 224
SISE 2.128 2.568 2.661 25 4 391 614 565 45 -8 170 337 227 34 -33
TCELL 3.329 3.937 4.079 23 4 1.021 1.393 1.417 39 2 416 459 572 37 25
TOASO 3.652 4.098 4.534 24 11 338 432 467 38 8 239 262 303 27 16
KARDM 532 867 890 67 3 95 108 130 37 21 31 -6 90 190 a.d.
ANACM 489 514 626 28 22 96 109 128 33 17 129 41 58 -55 43
BIMAS 4.971 5.707 5.965 20 5 230 304 298 30 -2 144 198 194 35 -2
ENKAI 2.716 2.445 2.686 -1 10 507 589 627 24 6 506 626 612 21 -2
TTKOM 3.940 4.307 4.470 13 4 1.299 1.508 1.607 24 7 248 66 682 175 939
FROTO 4.614 5.395 6.222 35 15 391 437 479 23 10 261 272 348 33 28
ULKER 945 1.232 1.101 16 -11 126 176 151 20 -14 91 99 81 -11 -18
CCOLA 2.129 1.556 2.597 22 67 413 181 488 18 170 148 -86 263 77 a.d.
VESBE 813 689 1.235 52 79 149 98 174 17 77 129 73 140 9 93
ARCLK 3.960 4.634 4.989 26 8 420 459 481 15 5 652 240 221 -66 -8
TRGYO 171 135 129 -24 -5 84 89 92 10 3 175 -33 125 -28 a.d.
MGROS 2.668 3.114 3.832 44 23 145 134 156 8 17 -27 907 -90 -229 a.d.
VESTL 2.400 2.383 3.144 31 32 200 181 198 -1 9 69 38 47 -32 22
TTRAK 938 961 1.060 13 10 138 112 136 -1 22 134 55 78 -41 41
AYGAZ 1.535 2.065 1.888 23 -9 97 101 91 -7 -11 93 157 160 72 1
CIMSA 332 248 378 14 52 108 56 86 -20 55 86 31 41 -52 31
DOAS 3.107 2.085 2.996 -4 44 109 80 81 -26 1 66 28 23 -65 -18
EKGYO 1.140 834 570 -50 -32 414 400 292 -29 -27 454 320 247 -46 -23
AKCNS 407 298 403 -1 35 123 48 76 -38 60 73 35 26 -64 -25
BIZIM 710 598 717 1 20 21 -6 3 -83 a.d. 4 -19 -11 a.d. 41
PGSUS 798 886 1.099 38 24 -61 -139 100 a.d. a.d. -14 -203 111 a.d. a.d.
KCHOL 16.949 22.136 a.d. a.d. a.d. 1.320 2.322 a.d. a.d. na 918 1.125 1.203 31 7
SAHOL 3.314 2.952 a.d. a.d. a.d. 1.688 2.129 a.d. a.d. a.d. 712 669 766 8 14"


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey





Canlı Borsa
106.239 18:00
Değişim :  -0,69% |  -737,21
Önceki Kapanış :  106.977  
En Yüksek
107.686
En Düşük
105.624
Açılış: 107.468
Döviz Çevirici
 Alış      Satış
değiştir
Hisse Senedi Ayırıcı
Hisse senetlerini farklı kriterlere göre aramak için ayırıcıyı kullanın
Min Maks
Sermaye ('000 olarak)
Fiyat/Kazanç oranı
Daha Fazla Arama Kriteri
Dow Jones DJIC 23.379 -0,34  
Nasdaq CCO 6.793 1,30  
Xetra DAX DAX 12.994 -0,41  
CAC 40 PX1 5.319 -0,32  
Shanghai Composite SHCOMP 3.383 -0,48  
ÖNE ÇIKAN HABERLER
Copyright 2014 ©
Yasal Uyarı Notu

© BİST Verileri Foreks tarafından 15 dakika gecikmeli sağlanmaktadır.
BIST piyasalarında oluşan tüm verilere ait telif hakları tamamen BIST'e ait olup, bu veriler tekrar yayınlanamaz. Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.

Veri Sağlayıcı Uyarı Notu

*(Veriler FOREKS Bilgi İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından sağlanmaktadır)

Foreks tarafından sağlanan Pay Piyasası, Borçlanma Araçları Piyasası, Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir. BIST isim ve logosu Koruma Marka Belgesi altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BIST ismi altında açıklanan tüm belgelerin telif hakları tamamen BIST'ye ait olup, tekrar yayınlanamaz. BIST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki perfomansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve / veya Kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BIST sorumlu değildir.

* Uluslarası döviz piyasası kuru
--436--//-//85.111.27.95--//-//0 sn-(18.11.2017 08:59:57-18.11.2017 08:59:57)